交易滑點（Slippage）是指在數字資產交易中，交易最終執行價格與下單價格之間的差異。滑點會直接影響交易成本和收益，尤其在加密貨幣市場的高波動和低流動性時段更爲顯著。本文將全面解析滑點的成因、類型、測算方法、影響因素以及應對策略，助您有效管理滑點風險。
1.交易滑點概念與類型
1.1滑點定義
交易滑點即“預期成交價”與“實際成交價”之差。若買入時實際價格高於預期價格，或賣出時低於預設價格，即發生正滑點（對交易者不利）；反之則爲負滑點（對交易者有利）。
1.2滑點類型
- 瞬時滑點（Instantaneous Slippage） ：因市場微觀波動導致下單後瞬間成交價偏離。
- 市場衝擊滑點（Market Impact Slippage） ：大額訂單對訂單簿深度的衝擊，導致多檔價格被喫掉。
- 延遲滑點（Delay Slippage） ：網路延遲或撮合延遲使價格變動。
2.滑點成因與影響因素
2.1市場流動性
流動性越低，買賣盤深度越淺，同量訂單對價格衝擊越大，滑點越高。
2.2市場波動性
高波動時價格快速變動，限單價和市價單更易產生滑點。
2.3訂單類型與大小
市價單因按當前最優價全部成交，易產生較大滑點；限價單可能因掛單未成交而產生機會成本。
2.4交易所撮合效率與延遲
撮合引擎性能、網路延遲及服務器負載都會影響滑點幅度。
3.應對滑點策略
3.1使用限價單與分批下單
將大額市價單拆分爲多個小額限價單，降低對市場衝擊。
3.2在高流動性時段交易
避開低流動性和高波動時段，如重大新聞發布瞬間，可減少瞬時滑點與市場衝擊滑點。
3.3選擇深度充足的交易對
優先主流幣對，深度更高，滑點更低。
結語
在加密貨幣交易過程中，滑點較爲常見，尤其在高波動或低流動性環境下更爲明顯。通過理解滑點成因、合理選擇訂單類型與時機，通過本文，交易者可有效降低滑點成本，提升整體交易績效。
