Giới thiệu
Sáu giờ sáng, tài khoản của Zhang Chang đang ở rìa bị thanh lý.
Trong một giờ, giá Ethereum đã giảm mạnh 20%, trong khi tiền bổ sung ký quỹ của anh ta bị khóa trên chuỗi, không thể di chuyển. Anh chỉ có thể nhìn chằm chằm khi hệ thống thực hiện thanh lý cưỡng chế. Sau khi anh rời khỏi, thị trường một cách mỉa mai đã phục hồi.
Đây không phải là lần đầu tiên Trương Sảng trả học phí trên thị trường. Trong sáu năm, anh đã dùng tiền thật để đổi lấy một bộ quy tắc sinh tồn: "Không vay tiền, không bán khống, không đòn bẩy, không hiểu thì không làm." Bộ quy tắc này đã biến anh từ một kẻ đầu cơ cố gắng dự đoán thị trường thành một nhà quản lý rủi ro bình tĩnh.
Anh ấy đã từ bỏ tất cả các chiến lược quyền chọn phức tạp, vì anh nhận ra rằng, ngay cả những sự kết hợp tinh vi nhất cũng không thể phòng ngừa sự tham lam và sợ hãi của con người. Trong kho vũ khí hiện tại, chỉ còn lại hai công cụ đơn giản nhất: bán quyền chọn bán (Sell Put) và quyền chọn mua bảo đảm (Covered Call). Cái trước là chờ đợi để mua một công ty tốt ở mức giá thấp mà anh yêu thích,

Sau một tuần dao động, chỉ số lạm phát mới nhất đã xuất hiện sự phân hóa, PPI tăng bất ngờ gây phản ứng trên thị trường, Bộ trưởng Tài chính Bessenet giữ lập trường ôn hòa. Mặc dù kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn đã giảm, thị trường tài sản tiền điện tử lại dậm chân tại chỗ do giá trị BTC mà chính phủ nắm giữ thấp hơn mong đợi, nhưng dòng vốn ETF lại đạt kỷ lục. Tương lai sẽ tập trung vào hội nghị Jackson Hole và báo cáo việc làm phi nông nghiệp, tâm lý thị trường cho thấy mức độ lạc quan quá cao.

Lời giới thiệu
Khi 15 tuổi, còn đang hoàn thành chương trình học trung học cơ sở, Path đã trải qua cuộc khủng hoảng chứng khoán đầu tiên trong cuộc đời mình.
Hầu hết mọi người mất mười năm, cũng chưa chắc nắm vững được bản chất của giao dịch. Nhưng chàng trai 25 tuổi vừa tốt nghiệp này, lại đã dành mười năm để rèn luyện bản thân thành một nhà giao dịch tinh hoa, với nguyên tắc hàng đầu là "sống sót".
Năm ngoái, việc đầu tư vào "sổ xố thiên nga đen Bitcoin" đã giúp anh kiếm được hàng trăm nghìn đô la. Thành công này đến từ một chiến lược giao dịch cực kỳ tinh vi. Và đằng sau chiến lược này là một triết lý giao dịch có tên gọi "tính tuần hoàn" (Ergodicity).
Trong mắt anh ấy, giao dịch không còn là chuyến phiêu lưu sống còn nữa, mà là một trò chơi quản lý chi phí diễn ra hàng ngày. Mục tiêu rõ ràng và minh bạch: thông qua việc "chải chi phí" liên tục, làm cho chi phí nắm giữ ngày càng tiến gần về zero hoặc thậm chí là số âm, cuối cùng có thể tận hưởng những "món quà" mà sự "không chắc chắn" mang lại, bất kể thị trường có xảy ra bất kỳ bất ngờ nào.

Chỉ số chính (16:00 giờ Hồng Kông ngày 4 tháng 8 → 16:00 giờ Hồng Kông ngày 11 tháng 8)
BTC/USD +5.9%（$114,800 → $121,600），ETH/USD +20.6%（$3,550 → $4,280）
Đột phá khỏi đỉnh cờ: Cuối tuần trước, BTC đã mạnh mẽ phá vỡ đỉnh của hình thái cờ, rõ ràng đang chuẩn bị để thử nghiệm lại điểm cao lịch sử (ATH). Chúng tôi duy trì quan điểm tăng giá, mục tiêu trong khoảng $125–135k (trong trường hợp cực đoan có thể chạm $140k), chúng tôi cho rằng đây có thể là đỉnh chu kỳ của đợt tăng giá này. Rủi ro điều chỉnh: Nếu giá dừng lại và giảm trở lại, có thể sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh mở rộng của sóng thứ 4, nhưng dự kiến mức hỗ trợ $112k sẽ vẫn vững chắc. Khi hình thái mở rộng được xác nhận, dự kiến sự biến động thực tế trong 3–6 tháng tới sẽ gia tăng.
Chủ đề thị trường
Tài sản rủi ro phục hồi: Hoa Kỳ

Tuần này không có nhiều tin tức mới để báo cáo, vì chỉ số S&P 500 đã phục hồi sau cú sốc từ việc công bố dữ liệu phi nông nghiệp, gần đạt mức cao nhất trong lịch sử. Mặt khác, chỉ số Nasdaq đã hưởng lợi từ hiệu suất báo cáo tài chính mạnh mẽ, đạt kỷ lục mới, bất chấp những rắc rối chính trị kéo dài của chính phủ Trump và các vấn đề thuế nhập khẩu mới.
Các tài sản rủi ro toàn cầu cũng có sự表现 tốt, thị trường chứng khoán châu Âu và Nhật Bản tăng do các giải pháp thương mại liên tục, trong khi Mỹ đã nhượng bộ về thuế quan và giảm thuế cho ô tô.
Mặt khác, thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ-Trung sẽ hết hạn vào tuần này, một số người tham gia thị trường dự đoán rằng thời hạn sẽ lại được gia hạn, nhưng cũng có người lo ngại rằng Mỹ có thể áp đặt thuế mới vì Trung Quốc mua dầu của Nga - - Ấn Độ đã bị trừng phạt vì hành động tương tự.
Tin tốt là Mỹ và Nga dự định soạn thảo một thỏa thuận hòa bình mới cho Ukraine trước hội nghị thượng đỉnh Alaska vào tuần này, điều này mang lại một cơ hội mới cho tài sản rủi ro.