مقدمة

عندما يصبح تقلب سعر بيتكوين هو الشيء الطبيعي، أصبح التداول بالمشتقات أيضًا ضرورة لتعلمها بالنسبة للمتداولين الداخلين. سواء كان الأمر يتعلق بالذهاب للشراء أو البيع، التحوط أو المضاربة النقية، فإن فهم كيفية استخدام الرافعة التعاقدية بمرونة قد أصبح بالفعل واحدة من المهارات الأساسية للاعبي العملات المشفرة. في الماضي، كان الجميع يعترف فقط بالبورصات المركزية. مع الارتفاع السريع لمنصات المشتقات على السلسلة (DEX)، فإنه يجلب المزيد من الحرية والشفافية وخيارات غير قابلة للثقة.

بوابة.ايو

جيت.يو هو حالياً واحد من أكثر منصات التداول المركزية شمولية، ليس فقط مع أزواج تداول العملات الرقمية الغنية، ولكن أيضاً مع مجموعة كاملة من منتجات العقود، بما في ذلك العقود الآجلة المستندة إلى USDT والعملات الرقمية، والعقود الآجلة. يمكن أيضاً ضبط الرافعة بشكل مرن. جيت.يو لديها أيضاً ميزة نسبية من حيث السيولة. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في متابعة تقلبات العملات الرقمية الصغيرة أو البحث عن أهداف عملات جديدة، فإن خط منتجات جيت.يو وأداء السرعة ما زالا ممتازين للغاية. أمان المنصة قد استمر أيضاً في التحسن مع مرور الوقت، مما يوفر تجربة تداول عامة جيدة للغاية.

ابدأ التداول في العقود الآجلة المستمرة لـ BTC:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

عندما يتعلق الأمر بالمشتقات على السلسلة ، لا يمكن تجاهل dYdX. كمعيار للبورصات اللامركزية ، دخلت dYdX بسرعة في الاتجاه السائد من خلال تجربة تداول العقود الدائمة فائقة السلاسة ، خاصة مع إصدار dYdX V4 الذي يتبنى بالكامل سلسلة الملكية الخاصة به (dYdX Chain). يمكن للمستخدمين تخزين الأموال على السلسلة بدون اعرف عميلك ، وتكون عملية التداول أكثر شفافية واستقلالية. بالمقارنة مع تداول العقود المركزي التقليدي ، فإن أكبر ميزة ل dYdX هي عدم الحاجة إلى الوثوق بالمنصة للاحتفاظ بالأصول ، مما يتيح للمستخدمين التحكم في أموالهم. مع مطابقة المعاملات بحتة من خلال العقود الذكية ، فإن هذا يقلل بشكل كبير من مخاطر الأنشطة الضارة.

GMX

ممثل آخر لتداول على السلسلة هو GMX، والذي يختلف عن وضع الكتاب الطلبات المعتاد. يستخدم GMX نموذج الطرف الآخر لبركة LP. ببساطة، كل شخص يضع أوامر يقوم بالمقامرة ضد بركة السيولة بأكملها. ما هي فوائد هذا النموذج؟

• لا توجد انزلاقات في التداول، مهما كانت السوق متقلبة، فإن سعر التنفيذ ثابت للغاية.
• عندما يقوم المتداولون بوضع الطلبات، فإن نظيرهم ليس شخص معين يضع طلبًا، وإنما هو حوض السيولة بأكمله، الذي يوفر سيولة أعمق.

وإذا لم يرغب المستخدمون في التداول، يمكنهم أيضًا أن يصبحوا مزودي سيولة (يوفرون الأموال للبركة) لكسب دخل سلبي من رسوم التداول والتصفية، مما يحقق القدرة على الكسب بدون الاعتماد فقط على التداول.

المشتقات Synthetix

في نظام البصيرة Ethereum L2 Optimism، جذب Synthetix مؤخرًا الكثير من الاهتمام من خلال إطلاق Synthetix Perps، وهو بروتوكول مصمم خصيصًا للمشتقات على السلسلة، مع الاعتماد على اقتباسات الأوراق المالية، دون مطابقة كتاب الطلب، والمقامرة مباشرة مع LP. يجعل ذلك التداول سريعًا ومنخفض التكلفة، ومناسبًا للغاية للطلبات الكبيرة، ولا يخشى أكل الانزلاق الزائد. بالنسبة للاعبين الذين يقدرون اللامركزية ويرغبون في التمتع بتجربة سريعة ومنخفضة التكلفة، يعد Synthetix حاليًا خيارًا مُشجعًا جدًا.

مستوى مالي

تُعد Level Finance (LVL) منصة عقود DeFi التي تتيح الرافعة المالية قابلة للتخصيص، مما يوفر لعبًا متقدمًا أكثر. بالإضافة إلى تقديم عقود دائمة، فإنها تسمح أيضًا للمستخدمين بتخصيص مضاعفات الرافعة المالية، واختيار معلمات التحكم في المخاطر، وحتى ضبط نسبة رهن موقفهم استنادًا إلى شروط السوق. هذا التصميم عالي درجة من الحرية جعل العديد من اللاعبين المتقدمين غير قادرين على تركه، خاصة الخبراء الذين يستمتعون بتصميم استراتيجياتهم وضوابط المخاطر بشكل يدوي.

تبادل أبولو إكس المركزي

يعمل ApolloX كجسر بين النماذج المركزية واللامركزية، ويوفر نهجًا هجينًا:

• اختر بورصة مركزية (مماثلة لطراز Gate.io) للتداول
• يمكنك استخدام المحافظ على السلسلة مباشرة للمشتقات اللامركزية بدون عمليات التحقق من الهوية

بالنسبة للمستخدمين الذين لا يرغبون في الثقة الكاملة بأموالهم ولكن يرغبون لا تزال في التمتع بسلاسة التمركزية، فإن ApolloX هو وسيلة وسطى جيدة جدًا.

حساب

إذا كنت مستخدمًا ثقيلًا لـ L2، يجب أن تكون قد سمعت عن Kwenta، منصة مشتقات مبنية على نظام Optimism التي لا تدعم فقط BTC و ETH، ولكنها تدعم أيضًا تداول الرافعة المالية لأصول متخصصة مختلفة. أكبر ميزة لـ Kwenta، مثل Synthetix، هو أنه ليس لديه كتاب أوامر. تتم الاقتباسات بواسطة المُورِّدين، مما يوفر تجربة تداول نظيفة ومرتبة، مناسبة للاعبين الذين يستمتعون بتداول DeFi النقي.

شبكة الربح

شبكة Gains Network's gTrade، وهي لعبة فريدة من نوعها، تسمح برافعة مالية فائقة تصل إلى 150 مرة وتدعم مجموعة متنوعة من الأصول الغريبة مثل مؤشرات، عقود الفروقات على الأسهم، والسلع. إنه يمثل قمة الرهانات الصغيرة من أجل الفوز الكبير، على الرغم من أن سيولته قد لا تقارن بمنصات كبيرة مثل dYdX و GMX. مع هوامش منخفضة والقدرة على تشغيل مواقع كبيرة بأموال صغيرة، قد جذب العديد من هواة المخاطرة العالية.

بروتوكول دائم

بروتوكول Perpetual هو ممثل لبروتوكولات DeFi الدائمة المبكرة، وأصبحت هذه البورصة الدائمة على السلسلة البروتوكولية الشهيرة في فترة صيف DeFi. بعد ترقية Perp V2، انتقل إلى تصميم سيولة مركزي مشابه لـ Uniswap v3، مما زاد بشكل كبير من عمق التداول. على الرغم من تجاوز حصته السوقية الآن من قبل dYdX و GMX، إلا أن Perp ما زالت واحدة من رواد DeFi المبكرين في العالم.

بروتوكول فيرتكس

بروتوكول فيرتكس هو منصة تداول مشتقات على السلسلة الرابعة المتصاعدة بسرعة في نظام أربتروم، مع ميزة التوافق الهجين، مما يجمع بين دفتر الطلبات وآلية صانع السوق التلقائي (AMM)، مما يتيح الصفقات السريعة وتوفير الغاز. كما أن لديها نظام خاص بمسبح الهامش، الذي يمكنه إدارة الرافعة المالية بين الأصول المختلفة، وتحسين كفاءة استخدام رأس المال، وإدخال آلية مكافأة النقاط، حيث يكون التداول أيضًا تعدينًا، مما يوفر حوافز إسقاط هوائي عالية للمستخدمين الأوائل، مما يجعل فيرتكس حصانًا أسودًا جديرًا جدًا في سوق المشتقات على السلسلة.

ملخص

لم يعد السوق اللامركزي الحالي للعملات المشفرة مهيمنًا بالكامل من قبل المنصات المركزية الرئيسية. إرتفاع منصات المشتقات اللامركزية أعطى للتجار حرية أكبر وسيادة أكبر على الأصول. من المنصات المركزية الناضجة والمريحة مثل Gate.io إلى القوى اللامركزية الناشئة مثل dYdX، GMX، Vertex، وما إلى ذلك، يمكن لكل مشارك اختيار أنسب مجال وفقًا لأسلوبهم الخاص. هل ترغب في استغلال المخاطر؟ السيطرة على الأموال في أي وقت؟ التعدين أثناء التداول؟ هذه المطالب على السلسلة قد منحت الجميع الفرصة للتحرر من الإطار القديم والتوجه نحو عالم تداول حيث يتحكمون حقًا في مصيرهم.