La frénésie des SPAC de Wall Street a envahi le domaine des cryptoactifs.
Rédigé par : Yueqi Yang
Compilation : Block unicorn
Selon des sources proches du dossier, David Bailey, qui a fourni des conseils sur la politique des cryptoactifs à l'ancien président Donald Trump pendant la campagne de 2024, lève 300 millions de dollars pour lancer une société d'investissement en bitcoins cotée en bourse. Il imite une série d'entreprises qui achètent des cryptoactifs, tentant de reproduire le succès de la stratégie de Michael Saylor, qui s'est transformé en société d'investissement en bitcoins.
Bailly a levé 200 millions de dollars par l'émission de nouvelles actions en private equity et a émis pour 100 millions de dollars d'obligations convertibles pour une petite société cotée en bourse. Le nom de la société n'a pas été divulgué. Selon des sources, ces fonds seront utilisés pour acheter des bitcoins.
Bailly est le PDG de la société BTC, qui possède le Magazine Bitcoin, la Conférence Bitcoin et UTXO Management (une société d'investissement en cryptoactifs). Des informateurs affirment que la société BTC finira par fusionner avec cette société écran cotée au Nasdaq. Selon l'un des informateurs, la société sera renommée Nakamoto en hommage au créateur anonyme du bitcoin, Satoshi Nakamoto.
Trump a prononcé un discours important sur les cryptoactifs lors de la conférence Bitcoin à Nashville en juillet dernier. Bailey a déclaré que lui et son équipe avaient collaboré avec l'équipe de campagne de Trump pour élaborer une politique sur les cryptoactifs et aider à la collecte de fonds.
La transaction de Baile pourrait être annoncée dès la semaine prochaine, alors que les investisseurs sont en pleine effervescence autour des acquisitions de sociétés de cryptoactifs cotées en bourse, c'est la dernière tendance du marché des cryptoactifs. Cette transaction complexe offre un moyen rapide pour les cryptoactifs d'entrer sur le marché public.
Strategy (jusqu'à récemment connue sous le nom de MicroStrategy, la société de logiciels) a commencé à acheter des Bitcoins à l'été 2020, devenant ainsi le plus grand détenteur d'entreprises de Bitcoin au monde, ouvrant la voie à ce modèle. Son prix des actions a ensuite grimpé de 3100 %, se négociant à un prix équivalent à deux fois la valeur de ses Bitcoins, la valeur de Bitcoin étant de 54 milliards de dollars.
Cela a déclenché une frénésie parmi les entreprises pour lancer des imitateurs. Le mois dernier, le groupe technologique japonais SoftBank et l'émetteur de stablecoin Tether ont annoncé le lancement de Twenty One, une société d'investissement en Bitcoin d'une valeur de 3,6 milliards de dollars, par le biais d'une fusion avec une société d'acquisition à but spécifique créée par Cantor Fitzgerald. Deux autres entreprises - la plateforme immobilière cotée en bourse Janover et la société de biens de consommation Upexi - se sont transformées en sociétés d'investissement en jetons Solana. Depuis l'annonce, les actions de ces entreprises ont considérablement augmenté.
Ces actions sont populaires auprès des investisseurs car elles constituent un moyen simple d'obtenir une exposition aux cryptoactifs sans les tracas de la détention de jetons. De nombreuses entreprises émettent de la dette pour financer l'achat de cryptoactifs, utilisant efficacement l'effet de levier pour amplifier les rendements. Leur taille de levée de fonds signifie qu'elles se disputent actuellement le capital institutionnel avec des fonds de risque liés aux cryptoactifs.
« Cela devient une très grande tendance. C'est presque comme si la frénésie des SPAC de Wall Street balayait le domaine des Cryptoactifs, » a déclaré Frank Chaparro, animateur de podcast et investisseur angel dans les Cryptoactifs, qui a investi dans Upexi. Il a dit qu'une des raisons pour lesquelles ces actions sont attrayantes est que les sociétés de Cryptoactifs qui détiennent ces actions peuvent obtenir plus facilement un financement, car elles peuvent utiliser les avoirs en actions comme garantie pour obtenir des fonds auprès des banques ou des courtiers traditionnels, qui n'acceptent pas les Cryptoactifs comme garantie.
Mais ces actions comportent également des risques. Si le prix du bitcoin baisse, en raison de l'utilisation de l'effet de levier, leur baisse pourrait être plus importante. Si la dette arrive à échéance et qu'il n'est pas possible de refinancer, ces entreprises pourraient être contraintes de vendre les bitcoins ou cryptoactifs qu'elles détiennent pour rembourser la dette.
Pantera Capital, dirigé par l'ancien cadre de Tiger Management Dan Morehead, est l'un des fonds de cryptoactifs pariant sur ce type d'entreprises. Selon Cosmo Jiang, partenaire général de Pantera, le fonds a récemment effectué un « investissement à huit chiffres » dans l'émission privée de Twenty One Capital. « La raison pour laquelle nous sommes optimistes est que nous pensons que ce sont des entreprises novatrices et que le marché des actions a manifestement une forte demande à cet égard », a-t-il déclaré.
Les actions comme Strategy obtiennent un élan supplémentaire lorsque leur prix de négociation est supérieur à celui de leur actif sous-jacent. Cela signifie que lorsqu'elles émettent des actions, chaque dollar levé peut acheter plus de bitcoins. Cosmo Jiang a déclaré : « Ces actions peuvent se négocier à un prix supérieur parce qu'elles peuvent augmenter le nombre de bitcoins par action au fil du temps. »
Il en va de même dans l'autre sens. Matthew Siegel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré : « Si leur prix de transaction est inférieur à leur valeur en Bitcoin, alors le modèle commercial pourrait rencontrer des problèmes. Ils ne peuvent plus émettre d'actions au prix du marché pour acheter des Bitcoin. » Il a ajouté : « Ils ressemblent un peu à des fonds spéculatifs opérant à l'intérieur d'une société cotée. »
VanEck et Bitwise sont deux sociétés de gestion d'actifs qui émettent des fonds négociés en bourse Bitcoin (ETF), et elles adoptent également ce type d'investissement en lançant de nouveaux ETF qui investiront dans un panier d'actions détenant des Cryptoactifs comme stratégie financière.
Trump a promis lors de son discours à Nashville de faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptoactifs » et d'établir une réserve nationale de Bitcoin stratégique. Il a déclaré que les règles sur les cryptoactifs seraient plus favorables à l'industrie.
L'industrie des cryptoactifs est le principal donateur de la campagne électorale de Trump. Trump et sa famille en profitent en vendant des jetons mèmes et en établissant un stablecoin, ce stablecoin étant utilisé par un fonds souverain du Moyen-Orient pour un investissement de 2 milliards de dollars, ce qui a suscité un tollé au Congrès.
Le PDG d'Upexi, Alan Marshall, a déclaré que son entreprise était initialement engagée dans des activités de marques de consommation, mais a décidé cette année de se tourner vers l'achat de Solana, car l'environnement réglementaire amical sous le gouvernement Trump a éliminé le risque que le jeton Solana soit classé comme un titre non enregistré par la SEC. Il a déclaré : « C'est le dernier facteur qui nous pousse dans cette direction. Le nouveau gouvernement a nettoyé ce domaine, vous pouvez participer à Solana et à d'autres actifs en cryptoactifs sans enfreindre les réglementations sur les titres. »
Par exemple, Freight Technologies, une entreprise de logistique facilitant le commerce entre les États-Unis et le Mexique, a annoncé la semaine dernière qu'elle lèverait jusqu'à 20 millions de dollars pour acheter des jetons memes de Trump, après que Trump a annoncé qu'il inviterait les plus grands détenteurs de ses jetons memes à dîner plus tard ce mois-ci. Le PDG de l'entreprise, Javier Selgas, a déclaré dans un communiqué de presse que son entreprise achetait ces jetons car il espérait promouvoir « un commerce juste, équilibré et libre entre les États-Unis et le Mexique ».
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le conseiller en chiffrement de Trump lève 300 millions pour créer une société d'investissement Bitcoin.
Rédigé par : Yueqi Yang
Compilation : Block unicorn
Selon des sources proches du dossier, David Bailey, qui a fourni des conseils sur la politique des cryptoactifs à l'ancien président Donald Trump pendant la campagne de 2024, lève 300 millions de dollars pour lancer une société d'investissement en bitcoins cotée en bourse. Il imite une série d'entreprises qui achètent des cryptoactifs, tentant de reproduire le succès de la stratégie de Michael Saylor, qui s'est transformé en société d'investissement en bitcoins.
Bailly a levé 200 millions de dollars par l'émission de nouvelles actions en private equity et a émis pour 100 millions de dollars d'obligations convertibles pour une petite société cotée en bourse. Le nom de la société n'a pas été divulgué. Selon des sources, ces fonds seront utilisés pour acheter des bitcoins.
Bailly est le PDG de la société BTC, qui possède le Magazine Bitcoin, la Conférence Bitcoin et UTXO Management (une société d'investissement en cryptoactifs). Des informateurs affirment que la société BTC finira par fusionner avec cette société écran cotée au Nasdaq. Selon l'un des informateurs, la société sera renommée Nakamoto en hommage au créateur anonyme du bitcoin, Satoshi Nakamoto.
Trump a prononcé un discours important sur les cryptoactifs lors de la conférence Bitcoin à Nashville en juillet dernier. Bailey a déclaré que lui et son équipe avaient collaboré avec l'équipe de campagne de Trump pour élaborer une politique sur les cryptoactifs et aider à la collecte de fonds.
La transaction de Baile pourrait être annoncée dès la semaine prochaine, alors que les investisseurs sont en pleine effervescence autour des acquisitions de sociétés de cryptoactifs cotées en bourse, c'est la dernière tendance du marché des cryptoactifs. Cette transaction complexe offre un moyen rapide pour les cryptoactifs d'entrer sur le marché public.
Strategy (jusqu'à récemment connue sous le nom de MicroStrategy, la société de logiciels) a commencé à acheter des Bitcoins à l'été 2020, devenant ainsi le plus grand détenteur d'entreprises de Bitcoin au monde, ouvrant la voie à ce modèle. Son prix des actions a ensuite grimpé de 3100 %, se négociant à un prix équivalent à deux fois la valeur de ses Bitcoins, la valeur de Bitcoin étant de 54 milliards de dollars.
Cela a déclenché une frénésie parmi les entreprises pour lancer des imitateurs. Le mois dernier, le groupe technologique japonais SoftBank et l'émetteur de stablecoin Tether ont annoncé le lancement de Twenty One, une société d'investissement en Bitcoin d'une valeur de 3,6 milliards de dollars, par le biais d'une fusion avec une société d'acquisition à but spécifique créée par Cantor Fitzgerald. Deux autres entreprises - la plateforme immobilière cotée en bourse Janover et la société de biens de consommation Upexi - se sont transformées en sociétés d'investissement en jetons Solana. Depuis l'annonce, les actions de ces entreprises ont considérablement augmenté.
Ces actions sont populaires auprès des investisseurs car elles constituent un moyen simple d'obtenir une exposition aux cryptoactifs sans les tracas de la détention de jetons. De nombreuses entreprises émettent de la dette pour financer l'achat de cryptoactifs, utilisant efficacement l'effet de levier pour amplifier les rendements. Leur taille de levée de fonds signifie qu'elles se disputent actuellement le capital institutionnel avec des fonds de risque liés aux cryptoactifs.
« Cela devient une très grande tendance. C'est presque comme si la frénésie des SPAC de Wall Street balayait le domaine des Cryptoactifs, » a déclaré Frank Chaparro, animateur de podcast et investisseur angel dans les Cryptoactifs, qui a investi dans Upexi. Il a dit qu'une des raisons pour lesquelles ces actions sont attrayantes est que les sociétés de Cryptoactifs qui détiennent ces actions peuvent obtenir plus facilement un financement, car elles peuvent utiliser les avoirs en actions comme garantie pour obtenir des fonds auprès des banques ou des courtiers traditionnels, qui n'acceptent pas les Cryptoactifs comme garantie.
Mais ces actions comportent également des risques. Si le prix du bitcoin baisse, en raison de l'utilisation de l'effet de levier, leur baisse pourrait être plus importante. Si la dette arrive à échéance et qu'il n'est pas possible de refinancer, ces entreprises pourraient être contraintes de vendre les bitcoins ou cryptoactifs qu'elles détiennent pour rembourser la dette.
Pantera Capital, dirigé par l'ancien cadre de Tiger Management Dan Morehead, est l'un des fonds de cryptoactifs pariant sur ce type d'entreprises. Selon Cosmo Jiang, partenaire général de Pantera, le fonds a récemment effectué un « investissement à huit chiffres » dans l'émission privée de Twenty One Capital. « La raison pour laquelle nous sommes optimistes est que nous pensons que ce sont des entreprises novatrices et que le marché des actions a manifestement une forte demande à cet égard », a-t-il déclaré.
Les actions comme Strategy obtiennent un élan supplémentaire lorsque leur prix de négociation est supérieur à celui de leur actif sous-jacent. Cela signifie que lorsqu'elles émettent des actions, chaque dollar levé peut acheter plus de bitcoins. Cosmo Jiang a déclaré : « Ces actions peuvent se négocier à un prix supérieur parce qu'elles peuvent augmenter le nombre de bitcoins par action au fil du temps. »
Il en va de même dans l'autre sens. Matthew Siegel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré : « Si leur prix de transaction est inférieur à leur valeur en Bitcoin, alors le modèle commercial pourrait rencontrer des problèmes. Ils ne peuvent plus émettre d'actions au prix du marché pour acheter des Bitcoin. » Il a ajouté : « Ils ressemblent un peu à des fonds spéculatifs opérant à l'intérieur d'une société cotée. »
VanEck et Bitwise sont deux sociétés de gestion d'actifs qui émettent des fonds négociés en bourse Bitcoin (ETF), et elles adoptent également ce type d'investissement en lançant de nouveaux ETF qui investiront dans un panier d'actions détenant des Cryptoactifs comme stratégie financière.
Trump a promis lors de son discours à Nashville de faire des États-Unis la « capitale mondiale des cryptoactifs » et d'établir une réserve nationale de Bitcoin stratégique. Il a déclaré que les règles sur les cryptoactifs seraient plus favorables à l'industrie.
L'industrie des cryptoactifs est le principal donateur de la campagne électorale de Trump. Trump et sa famille en profitent en vendant des jetons mèmes et en établissant un stablecoin, ce stablecoin étant utilisé par un fonds souverain du Moyen-Orient pour un investissement de 2 milliards de dollars, ce qui a suscité un tollé au Congrès.
Le PDG d'Upexi, Alan Marshall, a déclaré que son entreprise était initialement engagée dans des activités de marques de consommation, mais a décidé cette année de se tourner vers l'achat de Solana, car l'environnement réglementaire amical sous le gouvernement Trump a éliminé le risque que le jeton Solana soit classé comme un titre non enregistré par la SEC. Il a déclaré : « C'est le dernier facteur qui nous pousse dans cette direction. Le nouveau gouvernement a nettoyé ce domaine, vous pouvez participer à Solana et à d'autres actifs en cryptoactifs sans enfreindre les réglementations sur les titres. »
Par exemple, Freight Technologies, une entreprise de logistique facilitant le commerce entre les États-Unis et le Mexique, a annoncé la semaine dernière qu'elle lèverait jusqu'à 20 millions de dollars pour acheter des jetons memes de Trump, après que Trump a annoncé qu'il inviterait les plus grands détenteurs de ses jetons memes à dîner plus tard ce mois-ci. Le PDG de l'entreprise, Javier Selgas, a déclaré dans un communiqué de presse que son entreprise achetait ces jetons car il espérait promouvoir « un commerce juste, équilibré et libre entre les États-Unis et le Mexique ».