ビットコインのブルピークが縮小: 現在のサイクルで$159Kの抵抗は維持されるか?

ビットコインのサイクルピークは、2年SMAの15×から2.65×未満に低下しており、ボラティリティと投機的過剰が減少していることを示しています。

現在の2.65×の抵抗レベルは約$159,000であり、これはビットコインがこのサイクルでまだ超えていない重要な閾値です。

オシレーターのピークの一貫した下落傾向は、ビットコインの市場構造が成熟していることを示唆しており、緩やかだが持続的な強気トレンドが続いています。

ビットコインの2年単純移動平均(SMA)倍数を使用した長期チャート分析は、サイクル全体にわたる下降する強気市場のピークにおける重要なトレンドを明らかにします。過去には、重要なラリーがビットコインを2年平均を上回るまで押し上げましたが、最近ではそのギャップが狭まっています。ビットコインの採用と成熟が進むにつれて、サイクルごとの強い上昇動向が明らかに鈍化しています。

15倍から2.65倍へ：ビットコインのピークマルチプルの圧縮

ビットコインの初期の年において、価格のピークは2年SMAのベースラインに対して極端なレベルに達しました。2011年のブルランでは、ビットコインは2年SMAの約15倍まで上昇しました。この後、2017年のサイクルでは平均の10倍でピークを迎えました。2021年には、ピークはさらに圧縮されて5倍となり、最終的なプッシュは2.65倍を超えることができませんでした。

このトレンドは、1から5までラベル付けされた5つの主要なオシレーターのピークを結ぶ下降抵抗線によってチャートで強調されています。最近のピーク—ポイント5—は、この弱まるブローオフトップのパターンを引き続き示しており、オシレーターはほとんど2.65×バンドに達していません。

現在の位置：2.65×の閾値を突破しようと奮闘中

現在、ビットコインは2.65×の倍率を突破しておらず、現在の計算に基づいて約159,000ドルの近くにあります。この重要な抵抗は、このサイクルの文脈において心理的および構造的な天井として機能しています。価格はこのゾーンを超えることに一貫して失敗しており、アナリストはこれが市場の上昇の性質の変化を示す可能性があると示唆しています—より放物線的ではなく、より慎重なものになるかもしれません。

ソース: (X)

それにもかかわらず、チャートはビットコインがその2年SMA x1 (黒線)の上に快適に位置していることを示しており、長期的なスケールで持続的な強気の構造を示しています。平均からの偏差を測定するオシレーター(青線)は、ますます低い高値を示しており、各ブルサイクルが前のものよりも少ない余剰を生み出すという仮説を強化しています。

ビットコインは成長が鈍化し、市場の成熟を示唆している

この複数の減少は、価格がそれほど速く成長しない可能性があることを意味しますが、市場が成熟していることを示しているかもしれません。流動性の上昇、機関からの関心、そしてより多くの投資家がビットコインの旅の可能性のある理由です。さらに、資産が成長するにつれて、大きな上昇に必要な資本要件が高くなるため、リターンは自然に減少する可能性があります。

アナリストは、価格のピークが「柔らかく」なっているように見えるが、ビットコインは構造的に強気であると指摘しています。長期移動平均を上回る位置付けが続き、2×と2.65×バンドの間の範囲が狭まっていることは、爆発的な利益は減少するかもしれませんが、より安定した形で上昇の可能性は維持されていることを示唆しています。

ビットコインの市場行動は進化しています。マルチプライヤーモデルは、サイクルごとに減少するリターンの一貫した傾向を反映しており、現在は2Y平均の2.65×近くで抵抗が形成されています。長期的な成長は依然として可能ですが、資産がより成熟した段階に入るにつれて、極端なラリーの期待を見直す必要があるかもしれません。