Empat Strategi DeFi untuk Meningkatkan TVL

Meningkatkan total nilai terkunci ( TVL ) adalah salah satu tujuan utama dari banyak proyek Keuangan Desentralisasi ( DeFi ). Artikel ini akan membahas empat strategi utama, menganalisis kelebihan dan kekurangan serta skenario penerapannya.

1. Strategi Ekspektasi Penerbitan Koin

Metode ini menarik likuiditas melalui kegiatan pengumpulan poin, merupakan strategi yang paling langsung dan memiliki rasio pengembalian investasi tertinggi. Pihak proyek tidak perlu menginvestasikan sejumlah besar dana di awal, cukup dengan memberikan ekspektasi kepada pengguna untuk mendapatkan token di masa depan.

Pasar cryptocurrency terutama terdiri dari dua jenis peserta: trader pasar sekunder dan peserta proyek awal. Untuk proyek yang belum menerbitkan token, mengadakan berbagai kegiatan airdrop adalah strategi pemasaran yang sangat baik. Dengan memberikan imbalan poin kepada pengguna awal, mereka dapat menarik partisipasi dan mengharapkan token platform yang dapat ditukarkan di masa depan, sehingga membangun basis pengguna dan komunitas sebelum penerbitan token secara nyata.

2. Strategi Kerja Sama Antar Proyek

Strategi ini bergantung pada latar belakang dan sumber daya proyek itu sendiri, pada dasarnya adalah pertukaran sumber daya. Misalnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan token proyek lain sebagai jaminan atau metode pembayaran di platform, meningkatkan interoperabilitas dan likuiditas aset.

Salah satu contoh klasik adalah kolaborasi antara proyek L2 Bitcoin tertentu dengan suatu protokol staking Bitcoin. Dengan mengalihkan likuiditas ke dalam protokol staking, proyek L2 berhasil mempertahankan likuiditas di dalam ekosistem, sementara protokol staking tersebut melesat menjadi platform staking Bitcoin terbesar. Model kolaborasi ini mencapai kemenangan bersama bagi kedua belah pihak.

3. Strategi Insentif Pendapatan

Pertambangan likuiditas adalah aplikasi khas dari strategi ini. Pihak proyek mendirikan kolam likuiditas, dengan imbalan biaya transaksi untuk menarik pengguna menyuntikkan aset. Metode ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL, tetapi perlu merancang mekanisme imbalan dengan hati-hati untuk mencegah inflasi yang berlebihan dan mengendalikan risiko.

4. Strategi Menciptakan Aset Baru

Metode seperti staking likuid dan staking ulang dapat menciptakan aset keuangan baru, sehingga menarik dana tambahan. Misalnya, stETH yang diperoleh setelah melakukan staking ETH tidak hanya meningkatkan likuiditas aset yang telah distaking, tetapi juga menciptakan peluang investasi baru.

Namun, strategi ini juga memiliki risiko. Jika ada masalah pada salah satu bagian rantai, itu bisa mempengaruhi seluruh ekosistem terkait. Misalnya, jika stETH mengalami masalah, tidak hanya akan mempengaruhi stabilitas mekanisme PoS Ethereum, tetapi juga akan berdampak pada berbagai protokol re-staking yang menerima stETH sebagai aset.

Evaluasi Prioritas Strategi

Dari sudut pandang pihak proyek, urutan prioritas dari empat strategi untuk memaksimalkan efisiensi modal adalah sebagai berikut:

1. Ekspektasi penerbitan koin: biaya rendah, keuntungan tinggi
2. Kerja sama antar proyek: biaya lebih rendah, terutama adalah pertukaran sumber daya
3. Insentif Pendapatan: biaya tinggi, perlu berbagi pendapatan platform
4. Menciptakan Aset Baru: Biaya tertinggi, perlu menjaga likuiditas aset baru

Perlu diperhatikan bahwa prioritas ini tidak absolut. Dalam praktiknya, pihak proyek harus fleksibel menyesuaikan kombinasi strategi berdasarkan sumber daya mereka sendiri, kondisi pasar, dan tujuan spesifik. Strategi-strategi ini tidak saling eksklusif dan dapat digunakan secara komprehensif sesuai dengan kebutuhan dan umpan balik pasar pada berbagai tahap perkembangan.