O que é Estável ?

(Source: @stabbleorg)

No mundo das finanças descentralizadas (DeFi), a DEX já não é uma novidade, mas com o surgimento do Stabble, ela sem dúvida redefine as possibilidades da DEX. Como uma plataforma de negociação descentralizada nativa baseada em Solana, o Stabble não está simplesmente replicando o mecanismo AMM da Uniswap, mas oferecendo novas e revolucionárias soluções para as questões centrais das DEXs existentes.

Os principais pontos de dor enfrentados pela DEX tradicional

No ecossistema DeFi atual, vemos várias questões aparecendo repetidamente:

• Apenas 3% dos fundos são realmente utilizados, e o restante ocioso leva a uma baixa eficiência de capital e baixo APY.
• Os provedores de liquidez (LPs) não se envolvem em arbitragem, mas se tornam um caixa eletrônico para arbitrageurs, suportando a chamada perda impermanente.
• O LP precisa de ajuste manual de posições e realocação de fundos, o que é extremamente demorado e difícil de gerenciar.
• Os bots de negociação de front-running e os atacantes de MEV antecipam e realizam sanduíches, resultando em negociações injustas.
• Alta derrapagem e spreads de preço afetam a experiência do usuário.

Essas falhas de design tornam os DEXs existentes incapazes de expandir efetivamente a base de usuários e o volume de negociação.

Stabble: Uma DEX nascida para resolver problemas

O Stabble não é apenas uma plataforma AMM simples, mas sim um redesenho da experiência DeFi de uma perspectiva de design. Possui as seguintes características inovadoras principais:

• Maior eficiência de capital
  O design de pool da Stabble pode economizar até 97% da demanda de liquidez enquanto mantém a profundidade de negociação. Isso significa que os LPs podem suportar o mesmo volume de negociação com menos capital, resultando em um APY mais alto.

• Gestão de liquidez orientada por protocolo
  Ao contrário dos LPs tradicionais que exigem gerenciamento manual de posição, Stabble introduz um mecanismo de gerenciamento de liquidez de protocolo para alocar inteligentemente fundos, reduzir perda impermanente, alcançar arbitragem automática, rebalanceamento automático e maximizar o rendimento do LP.

• Suporte à arbitragem interna e entre exchanges
  Stabble não apenas permite que os arbitrageurs participem, mas também cria pools de arbitragem e mecanismos internos de arbitragem, que permitem que os lucros da arbitragem fluam de volta para LP em vez de serem coletados por arbitrageurs institucionais externos como em outras DEXs.

• Liquidez de Margem Virtual
  Stabble introduz a Liquidez de Margem no mundo AMM. Este design permite que participantes com diferentes preferências de risco entrem no DeFi, onde participantes neutros ao risco podem fornecer empréstimos e os tomadores de risco podem participar da mineração de liquidez alavancada.

• Roteamento Inteligente de Liquidez (RIL)
  O sistema SLR da Stabble pode injetar automaticamente ativos únicos na piscina de liquidez mais promissora e ajustar continuamente a configuração. Esse mecanismo automatizado e descentralizado reduz significativamente a perda impermanente e os custos operacionais, permitindo que usuários comuns participem.

Economia de token da Stabble

O token nativo STB da Stabble é o núcleo de toda a operação do protocolo, com um fornecimento total fixo de 500 milhões. Ele é projetado para equilibrar múltiplos objetivos, como incentivos comunitários, fundos de desenvolvimento a longo prazo, suporte de liquidez e governança do protocolo. A seguir estão os conteúdos específicos de cada categoria de alocação:

• Para apoiar o desenvolvimento inicial e orientar os fundos para o projeto, 4% é reservado para investidores pré-seed e 7,6% é disponibilizado para investidores seed. Esses fundos iniciais ajudam o protocolo a concluir o desenvolvimento e validação iniciais. Ambas as rodadas de investidores têm um período de carência de 6 meses, seguido por desbloqueio linear dentro de 8 meses, com apenas 5% desbloqueado no TGE inicial.
• As rodadas privadas representam a maior parcela, com 13,6% alocados. A TGE desbloqueia 10%, e após um período de carência de 2 meses, os 6 meses restantes serão lançados linearmente. Além disso, há uma pequena parte da rodada privada 2 (0,7%), com um cronograma de desbloqueio mais curto, desbloqueando 10% na TGE e o restante lançado linearmente dentro de 6 meses.
• Para expandir a influência de mercado e envolver os principais líderes de opinião (KOLs) na expansão da comunidade, Stabble aloca 3,8% dos tokens para KOLs. Esta parte não tem período de cliff e pode ser desbloqueada 15% no TGE, sendo o restante liberado de forma uniforme ao longo de 9 meses.
• Para a venda pública, 2,5% é alocado para atrair usuários e investidores de varejo, com um método de liberação mais rápido projetado: 15% desbloqueado no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 4 meses.
• A equipe e os consultores respondem por 16% para garantir o desenvolvimento estável a longo prazo do protocolo. Há um período de carência de até 9 meses, e os tokens serão gradualmente lançados nos 24 meses seguintes, refletindo plenamente o compromisso com o valor a longo prazo do projeto.
• Em termos de promoção de marketing e incentivos à comunidade, a Stabble reserva 5% para atividades de marketing e airdrop, com 10% desbloqueado no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 9 meses; mais 2% são usados para incentivos de staking e provisão de liquidez, com 25% desbloqueado no TGE e também liberado ao longo de 9 meses.
• O fundo de reserva de longo prazo do protocolo representa a maior proporção, com 34,8%, correspondendo a aproximadamente 174 milhões de tokens STB, com um período de carência extremamente longo de 60 meses. Posteriormente, haverá uma liberação linear ao longo de 60 meses, representando o potencial de longo prazo e a flexibilidade do protocolo dentro do acordo.
• 10% dos tokens são alocados para construção de liquidez na fase inicial do protocolo para garantir a experiência de negociação e estabilidade, com 50% liberados no TGE e a parte restante liberada dentro de 3 meses.

(Fonte: stabble.org)

Este design de economia de token permite que o Stabble aborde simultaneamente as três necessidades principais de capital inicial de inicialização, estabilidade de governança de protocolo a longo prazo e gerenciamento de liquidez de mercado, e evite efetivamente choques de preço causados pelo fluxo inicial de token através de um mecanismo rigoroso de desbloqueio, mantendo uma boa ordem de mercado.

O Papel e a Função dos Tokens STB

STB é o token nativo do protocolo Stabble, com casos de uso principais incluindo:

• Votação de governança: Atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros, distribuição de lucros de arbitragem, etc. serão decididos pelos detentores de STB.
• Configurações de arbitragem: O limiar e a proporção de distribuição de lucros da arbitragem interna são determinados por votação STB.
• Mecanismo de incentivo: Apostar STB pode receber recompensas adicionais ou compartilhamento de taxas.
• Mineração de liquidez: Fornecer fundos para o pool de liquidez pode ganhar incentivos STB.

Através do design do STB, o Stabble garante que as ações dos participantes estejam alinhadas com o crescimento de longo prazo do protocolo, criando um mecanismo de retroalimentação positivo.

A negociação spot de STB começará em 22 de maio de 2025 às 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Resumo

Stabble está usando seu modelo inovador para redefinir os padrões das trocas descentralizadas, desde eficiência de capital, participação em arbitragem, mecanismos justos até gerenciamento de riscos. Este projeto do ecossistema Solana está criando uma experiência de negociação verdadeiramente sem atrito para DeFi. Para aqueles cansados das DEX tradicionais injustas e ineficientes, Stabble é um projeto que vale a pena prestar atenção.