Mode Margin Multi-Mata Uang di Akun Terpadu memungkinkan pengguna untuk menggunakan satu akun untuk perdagangan spot, perdagangan spot margin, perdagangan perpetual futures USDT-M, dan perdagangan opsi USDT-M. Pembagian margin diaktifkan di berbagai jenis perdagangan. Saldo Margin Akun akan berfungsi sebagai kriteria apakah suatu posisi dapat dibuka atau perlu dilikuidasi. Sementara itu, beberapa aset dapat berfungsi sebagai margin dalam Akun Terpadu, meningkatkan efisiensi modal. Hal ini juga memungkinkan untuk merealisasikan hedging dan PNL offset di seluruh posisi dalam jenis perdagangan yang berbeda. Contohnya, misalkan pengguna memegang posisi spot BTC dan posisi short Perp BTC. Ketika harga BTC naik, keuntungan di spot dan kerugian di futures dapat offset. Dibandingkan dengan mode Akun Klasik, mode Multi-Mata Uang di Akun Terpadu memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan strategis yang lebih rumit melalui portofolio yang terdiversifikasi. Artikel ini menjelaskan aturan terkait margin dari mode Margin Multi-Mata Uang di Akun Terpadu.
I. Pada Dimension Koin
Istilah |
Definisi |
Rumus |
---|---|---|
Saldo Koin |
Saldo koin di akun, yang bisa menjadi negatif karena pembayaran bunga dan perdagangan derivatif. Jika Anda mengaktifkan langganan Simple Earn sebagai margin, saldo koin Anda akan termasuk di langganan Simple Earn. |
Diaktifkan: Saldo Koin = Spot tersedia dari mata uang + langganan Simple Earn; Dinonaktifkan: Saldo Koin + Spot tersedia dari mata uang; |
Liabilitas Koin |
Liabilitas aktual koin, termasuk Dipinjam, saldo negatif, PNL futures belum terealisasi, nilai opsi, dll. |
Liabilitas Koin = Dipinjam + ABS (Min (Spot Tersedia + PNL Futures Belum Terealisasi + Nilai Opsi, 0)) |
PNL Koin Belum Terealisasi |
PNL Futures Belum Terealisasi yang hanya ada jika koin penyelesaian futures adalah USDT. |
PNL Koin Belum Terealisasi= ∑(PNL Futures Belum Terealisasi) |
Ekuitas Koin |
Aset bersih koin, yang bisa jadi negatif. |
Ekuitas Koin = Saldo Koin - Dipinjam + PNL Koin Futures Belum Terealisasi + Nilai Opsi; Dalam rumus ini, Nilai Opsi = jumlah (Jumlah Posisi Opsi x Harga Mark) |
Margin Awal Koin Pinjaman |
Margin awal yang diperlukan untuk meminjam koin |
Margin Awal Peminjaman Koin = Liabilitas Koin x Tingkat Margin Awal untuk Meminjam Koin |
Margin Awal Koin Futures |
Margin awal yang diperlukan dalam perdagangan futures sebuah koin, yang hanya ada jika penyelesaian koin futures adalah USDT. |
Margin Awal Koin Futures = jumlah (margin awal dari semua posisi futures) |
Margin Awal Koin Opsi |
Margin awal yang diperlukan untuk perdagangan opsi, yang hanya berlaku untuk USDT. |
Margin Awal Koin Opsi = jumlah (margin awal yang diperlukan untuk posisi dan pesanan opsi) |
Total Margin Awal Koin |
Jumlah margin awal peminjaman koin, margin awal koin futures, dan margin awal koin opsi |
Total Margin Awal Koin = Margin Awal Peminjaman Koin + Margin Awal Koin Futures + Margin Awal Koin Opsi |
Margin Pemeliharaan koin Pinjaman |
Margin pemeliharaan yang diperlukan untuk meminjam koin |
Margin Pemeliharaan Peminjaman Koin = Liabilitas Koin x Tingkat Margin Pemeliharaan untuk Peminjaman Koin |
Margin Pemeliharaan Koin Futures |
Margin pemeliharaan yang diperlukan untuk perdagangan futures sebuah koin, yang hanya ada jika penyelesaian koin futures adalah USDT. |
Margin Pemeliharaan Koin Futures = ∑(margin pemeliharaan semua posisi futures) |
Margin Pemeliharaan Koin Opsi |
Margin pemeliharaan yang diperlukan untuk perdagangan opsi, yang hanya berlaku untuk USDT. |
Margin Pemeliharaan Koin Opsi = jumlah (margin pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi opsi jual) |
Total Margin Pemeliharaan Koin |
Jumlah margin pemeliharaan peminjaman koin, margin pemeliharaan koin futures, dan margin pemeliharaan koin opsi |
Total Margin Pemeliharaan Koin = Margin Pemeliharaan Peminjaman Koin + Margin Pemeliharaan Koin Futures + Margin Pemeliharaan Koin Opsi |
Saldo Tersedia |
Bagian saldo yang tidak beku |
Saldo Tersedia = Saldo Akun – Spot Beku; Spot Beku mengacu pada aset yang dibekukan dalam pesanan terbuka spot dan pesanan beli opsi. |
Dapat Dipinjam |
Maks yang dapat Anda pinjam untuk koin ini mengingat tingkat margin awal akun saat ini |
Min (Margin Akun yang Tersedia / Tingkat Margin Awal untuk Meminjam Koin / Harga Indeks Koin, (Pinjaman Maksimum Koin pada Tingkat VIP Saat Ini - Liabilitas Koin) / Harga Indeks Koin, (Batas Pinjaman Koin Berdasarkan Leverage Saat Ini – Liabilitas Koin) / Harga Indeks Koin, Pool yang Tersedia) |
Saldo Spot Tersedia |
Saldo tersedia di perdagangan spot |
Saldo Spot Tersedia = Saldo Tersedia + Dapat Dipinjam |
Saldo Tersedia Futures |
Saldo tersedia di perdagangan futures |
Margin Akun Tersedia / Harga Indeks Koin |
Dapat Ditransfer |
Jumlah koin yang dapat ditransfer |
Dapat Ditransfer = Min (Margin Akun yang Tersedia / Harga Koin, Saldo yang Tersedia); catatan: Jika tarif diskon koin adalah 0 dan Tingkat Margin Awal Akun >= 100%, Dapat Ditransfer = Saldo Koin Tersedia) |
II. Pada Dimensi Akun
Istilah |
Definisi |
Rumus |
---|---|---|
Saldo Margin Akun |
Nilai USD dari total ekuitas akun |
Saldo Margin Akun = ∑(Ekuitas Positif x Harga Indeks x Faktor Penyesuaian Margin) + ∑(Ekuitas Negatif x Harga Indeks) - Haircut Loss – Nilai Opsi; catatan: Dalam mode Margin Portofolio, Saldo Margin Akun = ∑(Ekuitas Positif x Harga Indeks x Tarif Diskon) + ∑(Ekuitas Negatif x Harga Indeks) - Haircut Loss |
Margin Awal Akun |
Nilai USD dari jumlah Total Margin Awal Koin dari berbagai koin |
Margin Awal Akun = ∑(Total Margin Awal Koin x Harga Indeks Koin) |
Margin Pemeliharaan Akun |
Nilai USD dari jumlah Total Margin Pemeliharaan Koin dari berbagai koin |
Margin Pemeliharaan Akun = ∑(Total Margin Pemeliharaan Koin x Harga Indeks Koin) |
Tingkat Margin Awal Akun |
Ambang batas untuk memicu Pembatalan Otomatis |
Tingkat Margin Awal Akun = Saldo Margin Akun / Margin Awal Akun |
Tingkat Margin Pemeliharaan Akun |
Ambang batas untuk memicu likuidasi |
Tingkat Margin Pemeliharaan Akun = Saldo Margin Akun / Margin Pemeliharaan Akun |
Akun Margin yang Tersedia |
Saldo margin setelah dikurangi margin awal akun |
Akun Margin yang Tersedia = Saldo Akun Margin - Margin Awal Akun |
III. Aturan Margin
1. Tarif Diskon
Aset spot di akun Anda diberi tarif diskon bertingkat masing-masing berdasarkan likuiditasnya untuk menghitung nilai USD nya. Harga indeks spot dan tarif diskon bertingkat akan digunakan untuk menghitung nilai USD dari aset margin ini. Untuk informasi lebih lanjut mengenai tarif diskon, silakan merujuk ke: https://www.gate.com/loan-info
Contoh Perhitungan (mohon diperhatikan bahwa semua parameter di bawah ini hanya sebagai contoh. Silakan lihat tautan di atas untuk parameter aktual):
Misalkan tarif diskon bertingkat dari BTC adalah sebagai berikut:
Tingkat (USD) |
Tarif Diskon |
---|---|
0-2000000 |
1 |
2000000-5000000 |
0.95 |
>5000000 |
0.5 |
Ketika ekuitas aset BTC Anda berada di kisaran $0-2,000,000, nilai USD BTC sebagai margin akan sama dengan harga indeksnya dikalikan dengan 1, faktor penyesuaian margin tanpa diskon; namun, ketika aset BTC Anda melebihi $2,000,000, nilai margin dari porsi yang berada di kisaran $2,000,000 - $5,000,000 akan dikalikan dengan 0.95, yang menunjukkan diskon 5%; ketika aset BTC Anda melebihi $5,000,000, porsi yang berada di atas $5,000,000 akan diberikan faktor penyesuaian margin sebesar 0.5 dalam perhitungan margin, diskon 50%.
Demikian juga, misalkan tarif diskon bertingkat dari GT adalah sebagai berikut:
Tingkat (USD) |
Tarif Diskon |
---|---|
0-1000000 |
0.95 |
1000000-2000000 |
0.9 |
2000000-4000000 |
0.8 |
>4000000 |
0 |
Pengguna A memiliki 30 BTC dan 500,000 GT dan tidak memiliki pinjaman.
Misalkan 1 BTC = 100,000 USD dan 1 GT = 10 USD. Nilai USD dari BTC yang dapat berfungsi sebagai margin adalah 2,000,000 x1 + 1000000 x 0.95 = 2,950,000 USD;
Nilai USD dari GT yang dapat berfungsi sebagai margin adalah 1000,000 x 0.95 + 1000,000 x 0.9 + 2000,000 x 0.8 + 1000,000 x 0 = 3,450,000 USD.
2. Haircut Loss
Haircut Loss mengacu pada penurunan ekuitas akun karena tarif diskon yang berbeda antara koin yang ditransfer keluar dan koin yang ditransfer masuk setelah pesanan terisi.
Haircut loss dari satu transaksi = Maks (Est. Nilai Margin USD dari Koin yang ditransfer keluar - Est. Nilai Margin USD dari Koin yang Masuk, 0)
Total Haircut Loss = ∑ (Setiap Haircut Loss)
Ketika ada beberapa pesanan terbuka baik dalam bid maupun ask, est. nilai USD dari aset sebagai margin akan dijumlahkan. Jumlah pesanan yang akan diisi dari pesanan terbuka sebelumnya juga akan dihitung sebagai bagian dari aset Anda untuk menentukan di tingkat mana aset yang akan Anda terima, dan Anda akan menemukan tarif diskon masing-masing untuk menghitung haircut loss.
Contoh
Misalkan tarif diskon bertingkat dari GT adalah sebagai berikut:
Tingkat (USD) |
Tarif Diskon |
---|---|
0-1000000 |
0.95 |
1000000-2000000 |
0.9 |
2000000-4000000 |
0.8 |
>4000000 |
0 |
Misalkan tarif diskon bertingkat dari USDT adalah sebagai berikut:
Tingkat (USD) |
Tarif Diskon |
---|---|
>0 |
1 |
Misalkan saat ini 1GT = 10 USD, 1 USDT = 1USD.
Pengguna A memegang 90,000 GT. Pesanan bid dan haircut loss masing-masing di pasar GT/USDT adalah sebagai berikut:
Pesanan terbuka |
Sisi |
Haircut Loss |
---|---|---|
Harga pesanan : 9.9 ; Ukuran pesanan : 10000 |
Beli |
Est. Nilai Margin USD dari Koin yang ditransfer keluar = 99000; Est. Nilai USD Margin dari Koin yang ditransfer masuk = 95000; Haircut Loss = 4000 |
Harga pesanan : 9.8 ; Ukuran pesanan : 10000 |
Beli |
Est. Nilai Margin USD dari Koin yang ditransfer keluar = 98000; Est. Nilai Margin USD dari Koin yang ditransfer Masuk = 90000 (Karena pesanan pertama membawa nilai total ke tingkat kedua, faktor penyesuaian margin GT pada pesanan kedua adalah 0.9.); Haircut Loss = 8000 |
Total Haircut Loss = 4,000 + 8,000 = 12,000 USD
IV. Persyaratan Margin untuk Meminjam Koin
1. Liabilitas Koin dan Saldo Negatif
Jumlah margin yang dibutuhkan berdasarkan pada liabilitas koin Anda. Liabilitas Koin = Dipinjam + ABS (Min (Spot Tersedia + PNL Futures Belum Terealisasi + Nilai Opsi, 0))
Dalam rumus ini: PNL Futures Belum Terealisasi = jumlah (PNL belum terealisasi dari semua posisi futures) PNL belum terealisasi dari Posisi Futures = Ukuran Posisi x (Harga Mark Futures - Harga Masuk Rata-Rata) Nilai Opsi = jumlah (Ukuran Posisi Opsi x Harga Mark Opsi). Nilai posisi dari posisi opsi jual bernilai negatif, sedangkan nilai posisi opsi beli bernilai positif.
PNL futures belum terealisasi dan nilai opsi hanya berlaku untuk USDT.
Spot Tersedia = Saldo - Beku. Jika saldo negatif, Spot Tersedia juga negatif.
Skenario yang dapat menyebabkan saldo negatif adalah sebagai berikut:
- Pembayaran biaya perdagangan ketika pesanan futures diisi (hanya berlaku untuk USDT)
- Ketika PNL yang terealisasi dari posisi futures negatif setelah menutup posisi (hanya berlaku untuk USDT)
- Pembayaran biaya perdagangan ketika pesanan opsi terpenuhi dan pesanan beli premium (hanya berlaku untuk USDT)
- Pembayaran biaya perdagangan dan payoff untuk posisi opsi short setelah pengiriman dan penyelesaian pada tanggal kedaluwarsa (hanya berlaku untuk USDT)
- Pembayaran bunga setiap jam (berlaku untuk semua koin dengan pinjaman)
Ketika skenario yang disebutkan di atas terjadi, terlepas dari saldo yang tersedia di akun Anda, sistem akan melakukan tindakan untuk mentransfer keluar dana, dan ada kemungkinan saldo negatif.
Platform kami memandang saldo negatif sebagai jenis liabilitas, sama seperti pinjaman yang dipinjam, dan termasuk dalam perhitungan persyaratan margin awal dan pemeliharaan untuk meminjam koin.
2. Margin Pemeliharaan untuk Koin Pinjaman
Platform kami menyediakan mekanisme perhitungan margin bertingkat untuk meminjam koin yang didukung dalam Akun Terpadu berdasarkan likuiditasnya. Untuk parameter real-time, silakan kunjungi: https://www.gate.com/loan-info
Untuk memudahkan dalam membuat contoh, kami mengasumsikan bahwa persyaratan margin bertingkat untuk meminjam BTC adalah sebagai berikut:
Tingkat Pinjaman (USD) |
Tingkat Margin Pemeliharaan |
Leverage Maksimum |
---|---|---|
0-2000000 |
2% |
10x |
2000000-5000000 |
4% |
5x |
>5000000 |
6% |
0x |
Seperti yang ditunjukkan pada tabel di atas, kami telah mengatur tingkat margin pemeliharaan yang berbeda untuk berbagai tingkatan pinjaman. Semakin tinggi tingkat pinjaman, semakin tinggi persyaratan tingkat margin pemeliharaan. Karena ukuran pinjaman yang lebih besar memiliki risiko likuiditas yang lebih tinggi dalam likuidasi.
Gunakan tabel perhitungan margin bertingkat di atas sebagai contoh: Misalkan pengguna A memiliki pinjaman sebesar 30 BTC dan harga indeks spot BTC saat ini adalah 100,000 USD. Margin pemeliharaan yang diperlukan untuk pinjaman ini = 2,000,000 x 2% + 1,000,000 x 4% = 80,000 USD.
3. Leverage dan Margin Awal yang Dibutuhkan untuk Meminjam Koin
Pada awal layanan Akun Terpadu, platform kami memungkinkan pengguna untuk memilih dari 1x, 2x, dan 3x sebagai leverage mereka (Dalam Akun Terpadu, Leverage = Maks Liabilitas / Aset Bersih Akun), dan tingkat margin awal yang sesuai adalah 100%, 50%, dan 33% untuk setiap leverage yang dipilih. Leverage ini diterapkan pada semua koin yang dapat dipinjam. Sekarang, untuk menawarkan leverage yang lebih tinggi bagi pengguna untuk menjelajahi lebih banyak kemungkinan perdagangan, kami mempertahankan konfigurasi ini dan menawarkan fungsi baru penyesuaian leverage untuk satu koin. Pengguna dapat menyesuaikan leverage untuk meminjam dalam batas leverage satu koin. Skala yang digunakan adalah (0, Leverage Maksimum] dan ketepatan penyesuaiannya adalah 0.01. Tingkat margin awal yang diperlukan untuk meminjam koin ini = 1 / Leverage. Semakin tinggi leverage, semakin rendah persyaratan margin awal, semakin banyak pengguna dapat meminjam, semakin tinggi risikonya, dan semakin tinggi potensi pengembaliannya.
Perhatikan tabel perhitungan margin bertingkat di atas sebagai contoh:
Ketika nilai USD dari pinjaman BTC Anda berada di kisaran 0-2,000,000, Anda bisa memilih leverage dari (0-10). Misalnya, jika Anda memilih 9, tingkat margin awal yang diperlukan untuk meminjam BTC adalah 1/9.
Ketika nilai USD dari pinjaman BTC Anda berada di kisaran 2,000,000-5,000,000, Anda dapat memilih leverage dari [0-5]. Misalnya, jika Anda memilih 3.25, tingkat margin awal yang diperlukan untuk meminjam BTC adalah 1/3.25.
Ketika nilai USD dari pinjaman BTC Anda lebih dari 5,000,000, leverage maksimum yang dapat Anda pilih adalah 0x, yang berarti Anda telah mencapai batas pinjaman dan Anda tidak dapat meminjam lebih banyak.
Selain itu, jika Aplikasi Anda belum diperbarui ke versi 6.36.0, Anda tidak dapat memilih leverage untuk satu koin. Leverage yang diatur sebelumnya untuk Akun Terpadu (1x, 2x, atau 3x yang dipilih sebelumnya) akan tetap berlaku untuk koin-koin yang belum Anda sesuaikan dengan leverage tertentu. Jika Anda telah menyesuaikan leverage untuk beberapa koin pada versi web atau melalui antarmuka openAPI, tingkat margin awal yang diperlukan untuk meminjam koin-koin ini = 1 / leverage khusus. Untuk koin-koin yang tidak memiliki leverage khusus, persyaratan margin awal akan dihitung berdasarkan leverage sebelumnya yang diatur di Akun Terpadu. Untuk pengalaman yang lebih lengkap dari layanan Akun Terpadu dan efisiensi modal yang lebih tinggi, silakan lakukan pembaruan tepat waktu ke Aplikasi Anda.
4. Leverage dan Batas Pinjaman
Ketika Anda memilih leverage, batas pinjaman yang sesuai akan ditentukan. Semakin rendah leverage, semakin tinggi batas pinjaman.
Gunakan tabel perhitungan margin bertingkat di atas sebagai contoh:
Ketika Anda memilih leverage 10x, batas pinjaman Anda adalah 2,000,000; ketika Anda memilih leverage 9x (bukan 5x di tingkat berikutnya), batas pinjaman Anda masih 2,000,000; ketika Anda memilih leverage 5x atau lebih rendah, batas pinjaman Anda meningkat menjadi 5,000,000;
Leverage 0x adalah leverage maksimum untuk tingkat pinjaman di atas 5,000,000. Ukuran pinjaman 5,000,000 adalah batas pinjaman maksimum yang diatur oleh platform. Setelah Anda mencapai batas ini, Anda tidak dapat lagi meminjam dana apa pun.
Jika Anda ingin memiliki batas pinjaman yang lebih tinggi, Anda dapat menurunkan leverage Anda untuk mencapai tingkat pinjaman yang Anda targetkan.
Sebagai contoh: Jika Anda memilih leverage 10x (batas pinjaman yang sesuai adalah $2,000,000) dan dana pinjaman senilai $1,500,000. Karena kenaikan harga koin, nilai pinjaman bertambah menjadi $2,200,000. Dalam hal ini, meskipun Anda memiliki saldo margin yang cukup di akun Anda, karena Anda telah mencapai batas pinjaman tingkat saat ini, yaitu $2,000,000, Anda tidak dapat meminjam lebih banyak dana. Jika Anda ingin menaikkan batas pinjaman, Anda harus menurunkan leverage menjadi 5x atau lebih rendah, setelah itu batas pinjaman Anda akan menjadi $5,000,000.
Batas pinjaman keseluruhan termasuk mekanisme batas pinjaman untuk tingkatan VIP yang berbeda. Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi: https://www.gate.com/loan-info
Kesimpulannya, jumlah aktual yang dapat dipinjam = Min (Margin Akun yang Tersedia / Tingkat Margin Awal untuk Meminjam Koin / Harga Indeks Koin, (Pinjaman Maksimum Koin pada Tingkat VIP Saat Ini – Liabilitas Koin) / Harga Indeks Koin, (Batas Pinjaman Koin Berdasarkan Leverage Saat Ini – Liabilitas Koin) / Harga Indeks Koin, Pool yang Tersedia)
Selain itu,
1.Untuk aturan perhitungan bunga peminjaman koin, silakan merujuk ke: https://www.gate.com/help/unified-account/spot_margin_trading/33019/rules-of-spot-margin-trading
2.Isi dari bagian ini juga berlaku untuk persyaratan margin awal dan margin pemeliharaan untuk meminjam koin dalam mode Margin Portofolio di Akun Terpadu.
V. Persyaratan Margin untuk Perdagangan Futures
Batas Risiko diatur untuk pengendalian risiko berdasarkan likuiditas pasar futures yang berbeda. Untuk informasi lebih lanjut, silakan merujuk ke: https://www.gate.com/futures_info_new/futures/usdt/BTC_USDT#risklimit
Persyaratan margin untuk posisi futures di Akun Terpadu sama dengan persyaratan margin di akun futures klasik. Pertama, sebagai pengguna, Anda dapat memilih tingkat batas risiko untuk satu pasar futures berdasarkan ukuran posisi Anda saat ini dan tingkat batas risiko yang diharapkan (Catatan: Batas risiko dari tingkat yang Anda pilih harus lebih besar dari ukuran posisi Anda saat ini). Tingkatan yang Anda pilih menentukan ukuran posisi maksimum Anda, persyaratan margin pemeliharaan untuk posisi, dan leverage maksimum di pasar futures ini. Anda kemudian dapat memilih leverage di bawah leverage maksimum berdasarkan selera risiko Anda. Semakin tinggi leverage, semakin rendah persyaratan margin awal (Tingkat Margin Awal = 1 / Leverage), semakin besar ukuran posisi yang dapat dibuka, semakin besar pula risiko dan potensi pengembaliannya.
1. Mode One-Way
Dalam Mode One-Way, aturan perhitungan margin awal dan persyaratan margin pemeliharaan adalah sebagai berikut:
Margin Pemeliharaan Posisi = abs (Ukuran Posisi) x Harga Mark x Persyaratan Margin Pemeliharaan pada Tingkat Batas Risiko yang Dipilih + Est. Biaya Likuidasi
Margin Awal Posisi = abs (Ukuran Posisi) x Harga Mark x 1 / Leverage + Est. Biaya Likuidasi Margin Awal untuk Pesanan Terbuka = abs (Ukuran Pesanan) x Harga Pesanan x 1 / Leverage + Est. Biaya Likuidasi + Est. Biaya Perdagangan
Tidak ada persyaratan margin awal untuk pesanan untuk menutup atau mengurangi posisi. Estimasi biaya perdagangan adalah 0.075%, yang juga berlaku dalam Mode Hedge.
2. Mode Hedge
Dalam Mode Hedge, aturan perhitungan margin awal dan persyaratan margin pemeliharaan adalah sebagai berikut:
Margin Pemeliharaan yang Dibutuhkan dalam Mode Hedge = maks (Margin Pemeliharaan Posisi Long, Margin Pemeliharaan Posisi Short) + Est. Biaya Likuidasi untuk Posisi Hedge Perhitungan margin pemeliharaan untuk posisi long dan short sama dengan perhitungan pada Mode One-Way. Tingkat margin pemeliharaan ditentukan berdasarkan tingkat batas risiko.
Margin Awal yang Dibutuhkan dalam Mode Hedge = maks (Margin Awal Posisi Long, Margin Awal Posisi Short) + Est. Biaya Likuidasi untuk Posisi Hedge
Perhitungan margin awal posisi long dan short sama dengan perhitungan margin awal pada Mode One-Way. Tingkat margin awal ditentukan berdasarkan leverage yang dipilih oleh pengguna. Margin Awal untuk Pesanan Terbuka = abs (Ukuran Pesanan) x Harga Pesanan x 1 / Leverage + Est. Biaya Likuidasi + Est. Biaya Perdagangan
Tidak ada persyaratan margin awal untuk pesanan untuk menutup atau mengurangi posisi.
Karena hanya Perpetual Futures USDT-M yang didukung di Akun Terpadu, persyaratan margin awal dan pemeliharaan akan dihitung dalam USDT.
Margin Pemeliharaan dalam USDT untuk posisi futures di Akun Terpadu = ∑(margin pemeliharaan dari semua posisi futures)
Margin Awal dalam USDT untuk posisi futures di Akun Terpadu = ∑(margin awal yang diperlukan untuk semua posisi futures dan pesanan terbuka)
VI. Persyaratan Margin untuk Perdagangan Opsi
Persyaratan margin untuk perdagangan opsi di Akun Terpadu pada dasarnya sama dengan persyaratan margin di akun opsi klasik. Margin pemeliharaan hanya diperlukan untuk posisi short, sedangkan margin awal diperlukan untuk posisi long dan short.
1. Persyaratan Margin Pemeliharaan
Margin Pemeliharaan untuk Short Puts = (Faktor Margin Pemeliharaan x maks (Harga Mark, Indeks Spot) + Harga Mark) x abs (Ukuran Posisi)
Margin Pemeliharaan untuk Short Calls = (Faktor Margin Pemeliharaan x Indeks Spot) + Harga Mark) x abs (Ukuran Posisi)
2. Persyaratan Margin Awal
Margin Awal untuk Short Puts = (maks (Faktor Min Margin Awal x Indeks Spot x (1 + Harga Mark / Indeks Spot), Faktor Maks Margin Awal x Indeks Spot - OTM Moneyness) + Harga Mark) x abs (Ukuran Posisi)
Margin Awal untuk Short Calls = (maks (Faktor Min Margin Awal x Indeks Spot, Faktor Maks Margin Awal x Indeks Spot - OTM Moneyness) + Harga Mark) x abs (Ukuran Posisi) OTM Moneyness dari Opsi Call = maks (0, Harga Strike - Indeks Spot)
OTM Moneyness dari Opsi Put = maks (0, Indeks Spot - Harga Strike) Margin Awal untuk Pesanan Beli Opsi = (Premium + Biaya Perdagangan) x (1 + Tingkat Margin Awal untuk Meminjam USDT)
Tidak ada persyaratan margin awal untuk bagian premium untuk opsi beli untuk mengurangi posisi.
Margin Awal untuk Opsi Jual Pesanan = maks (Margin Awal untuk Posisi Short dari Pesanan Jual - Premium, 0) = Biaya Perdagangan
Tidak ada persyaratan margin awal untuk pesanan jual opsi untuk mengurangi posisi.
Parameter pengendalian risiko untuk perhitungan margin di berbagai pasar opsi adalah sebagai berikut:
Aset Dasar |
Faktor Margin Pemeliharaan |
Faktor Min Margin Awal |
Faktor Maks Margin Awal |
---|---|---|---|
BTC |
0.075 |
0.1 |
0.15 |
ETH |
0.075 |
0.1 |
0.15 |
DOGE |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
SOL |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
LTC |
0.1 |
0.15 |
0.2 |
Karena mata uang penyelesaian perdagangan Opsi adalah USDT di Akun Terpadu, persyaratan margin awal dan pemeliharaan akan dihitung dalam USDT. Margin pemeliharaan dalam USDT untuk posisi opsi di Akun Terpadu = ∑(margin pemeliharaan dari semua posisi opsi short)
Margin Awal dalam USDT untuk posisi opsi di Akun Terpadu = ∑(margin awal yang diperlukan untuk semua posisi opsi dan pesanan terbuka)
VII. Contoh Perhitungan
Misalkan Pengguna A tidak memiliki pesanan terbuka di pasar futures dan memegang posisi berikut:
Pasar Perpetual Futures |
Ukuran Posisi (Jumlah Koin) |
Harga Masuk Rata-rata |
Harga Mark Saat Ini |
Posisi PNL Belum Terealisasi |
---|---|---|---|---|
BTC/USDT |
-1 |
70000 USDT |
60000 USDT |
10000 USDT |
Tingkat batas risiko dipilih oleh pengguna adalah sebagai berikut:
Pasar Perpetual Futures |
Batas Risiko |
Tingkat Margin Pemeliharaan |
Tingkat Margin Awal |
Leverage Maksimum |
---|---|---|---|---|
BTC/USDT |
1000000 |
0.4% |
0.8% |
125 |
Leverage yang diatur oleh pengguna untuk pasar futures ini adalah 10x. Untuk itu, margin awal dan margin pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi futures ini adalah (biaya perdagangan diabaikan):
Margin Awal = 1 x 60000 x 1/10 = 6000 USDT
Margin Pemeliharaan = 1 x 60000 x 0.4% = 240 USDT
Misalkan pengguna A tidak memiliki pesanan terbuka di pasar opsi dan memegang posisi berikut:
Pasar Opsi |
Ukuran Posisi (Jumlah Koin) |
Harga Mark Saat Ini |
Nilai Posisi Opsi |
---|---|---|---|
BTC-241025-70000-C |
-1 |
1800 USDT |
-1800 USDT |
Misalkan harga indeks spot BTC saat ini adalah 60,000 USDT. Margin awal dan margin pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi opsi ini adalah (biaya perdagangan diabaikan): Margin Awal = (maks (0.1 x 60000, 0.15 x 60000 - 10000) + 1800) x 1 = 7800 USDT
Margin Pemeliharaan = (0.075 x 60000 + 1800) x 1 = 6300 USDT
Misalkan pengguna A tidak memiliki pesanan terbuka di pasar spot, meminjam 2 ETH dan menjualnya. Pinjaman ETH tidak dilunasi. Misalkan harga indeks spot ETH saat ini adalah 2,500 USDT. Pengguna A mengatur leverage 5x untuk meminjam ETH dan leverage 10x untuk meminjam USDT. Misalkan aturan perhitungan margin bertingkat untuk meminjam USDT dan ETH di list dalam tabel di bawah ini:
Koin |
Tingkat Pinjaman (USD) |
Tingkat Margin Pemeliharaan |
Leverage Maksimum |
---|---|---|---|
USDT |
0-10000 |
1% |
10x |
USDT |
10000 – 20000 |
2% |
5x |
USDT |
>20000 |
3% |
0x |
ETH |
0-2000 |
2% |
10x |
ETH |
2000-5000 |
4% |
5x |
ETH |
>5000 |
6% |
0x |
Misalkan pengguna A memiliki 2 BTC dan memiliki saldo negatif sebesar -10,000 USDT. Harga USDT adalah 1 USD.
Dengan kondisi di atas, saldo koin yang berbeda di akun adalah sebagai berikut:
Koin |
USDT |
BTC |
ETH |
---|---|---|---|
Saldo |
-10000 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
Saldo Tersedia |
-10000 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
Dipinjam |
0 |
0 |
2 ETH = 5000 USD |
PNL Futures Belum Terealisasi |
10000 |
0 |
0 |
Nilai Opsi |
-1800 |
0 |
0 |
Liabilitas Koin |
0 + abs(min(-10000 + 10000 - 1800, 0)) = 1800 |
0 |
2 ETH = 5000 USD |
Ekuitas Koin |
-1800 |
2 BTC = 120000 USD |
0 |
Margin Awal Koin Pinjaman |
1800 x 1/10 = 180 |
0 |
5000 * 1/5 = 1000 USD |
Margin Pemeliharaan Pinjaman Koin |
1800 x 1% = 18 |
0 |
2000 x 2% + 3000 x 4% = 160 USD |
Margin Awal Koin Futures |
6000 |
0 |
0 |
Margin Pemeliharaan Koin Futures |
240 |
0 |
0 |
Margin Awal Koin Opsi |
7800 |
0 |
0 |
Margin Pemeliharaan Koin Opsi |
6300 |
0 |
0 |
Total Margin Awal Koin |
180 + 6000 + 7800 = 13980 |
0 |
1000 USD |
Total Margin Pemeliharaan Koin |
18 + 240 + 6300 = 6558 |
0 |
160 USD |
Misalkan tarif diskon bertingkat BTC adalah sebagai berikut:
Koin |
Tingkat (USD) |
Tarif Diskon |
---|---|---|
BTC |
0-100000 |
0.9 |
100000-200000 |
0.8 |
|
>200000 |
0 |
Berdasarkan kondisi di atas, kita dapat melakukan perhitungan berikut pada dimensi akun:
Saldo Margin Akun = Ekuitas USDT + Ekuitas BTC x Tarif Diskon Bertingkat + Ekuitas ETH = -1800 + (100000 x 0.9 + 20000 x 0.8) + 0 = 104200 USD
Margin Awal Akun = Margin Awal USDT + Margin Awal BTC + Margin Awal ETH = 13980 + 0 + 1000 = 14980 USD
Margin Pemeliharaan Akun = Margin Pemeliharaan USDT + Margin Pemeliharaan BTC + Margin Pemeliharaan ETH = 13980 + 0 + 1000 = 14980 USD
Tingkat Margin Awal Akun = Saldo Margin Akun / Margin Awal Akun = 104200 / 14980 = 695.59% Tingkat Margin Pemeliharaan Akun = Saldo Margin Akun / Margin Pemeliharaan Akun = 104200 / 14980 = 695.59% Margin Akun yang Tersedia = Saldo Margin Akun - Margin Awal Akun = 104200 - 14980 = 89220 USD
Tingkat Margin Awal Akun berfungsi sebagai ambang batas untuk tindakan pengendalian risiko Pembatalan Otomatis; Tingkat Margin Pemeliharaan Akun berfungsi sebagai ambang batas untuk tindakan pengendalian risiko Likuidasi. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke: https://www.gateio24.net/help/unified-account/risk_control_mechanism/33015
Gate memiliki hak untuk menyesuaikan semua parameter pengendalian risiko yang terlibat dalam artikel ini (termasuk tarif diskon, tingkat margin bertingkat, batas risiko futures, dll.) dan tim pengedalian risiko kami memiliki hak untuk menyesuaikan parameter ini berdasarkan kondisi pasar. Pengumuman dan parameter real-time akan berlaku.
Gate memiliki hak akhir untuk menafsirkan produk.