Récemment, les marchés financiers ont atteint des niveaux d'attente sans précédent concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) en septembre, la probabilité de baisse des taux étant pariée à plus de 90 %. Cependant, ce sentiment optimiste presque unanime pourrait cacher un risque de jugement collectif erroné. Il est à noter que les investisseurs institutionnels ont commencé à se retirer, tandis que les investisseurs détaillants continuent d'affluer en masse, créant un grand fossé entre les participants du marché.
Plus important encore, les derniers indicateurs économiques ne soutiennent pas le discours en faveur d'une baisse des taux d'intérêt. Analysons en profondeur pourquoi la probabilité d'une baisse des taux en septembre est faible :
Tout d'abord, il y a des signes de rebond de l'inflation sous-jacente. Bien que les données globales de l'IPC de juillet montrent un certain apaisement de l'inflation, l'inflation sous-jacente est toujours de 3,1 % en glissement annuel, avec une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent. En particulier, l'inflation sous-jacente dans le secteur des services a augmenté de 0,55 % par rapport au mois précédent. Cela indique que la tendance à la baisse de l'inflation n'est pas encore stabilisée, et une réduction imprudente des taux d'intérêt pourrait entraîner des risques considérables.
Deuxièmement, les risques liés aux droits de douane ne doivent pas être ignorés. L'impact des droits de douane imposés par le gouvernement américain sur les produits importés n'est pas encore totalement visible. Certaines institutions d'investissement avertissent qu'une hausse de l'inflation des biens pourrait survenir dans les mois à venir. Si la baisse des taux d'intérêt s'ajoute à l'impact des droits de douane, cela pourrait très probablement entraîner une seconde hausse de l'inflation.
Troisièmement, le marché de l'emploi reste solide. Le taux de chômage est actuellement inférieur à 4 % et la croissance des salaires horaires dépasse 4 %. Plusieurs responsables de La Réserve fédérale (FED) ont déjà exprimé publiquement leur opposition à une baisse des taux d'intérêt, estimant que la performance du marché de l'emploi reste robuste.
Dans ce contexte, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, pourrait adopter une attitude prudente, soulignant que les décisions politiques continueront de dépendre des données économiques. Il pourrait faire remarquer que la décision de septembre dépendra des données économiques d'août, qui ne seront disponibles qu'en septembre. En même temps, il pourrait continuer à insister sur les risques d'inflation et à démontrer l'indépendance politique de la Réserve fédérale (FED).
Si La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt actuels, le marché pourrait connaître des fluctuations importantes. Les actions américaines, les actions immobilières et les actions technologiques pourraient être sous pression, le dollar pourrait se renforcer, tandis que l'or et les crypto-monnaies pourraient être temporairement affectés. Les actifs sensibles aux taux d'intérêt pourraient faire face à un risque considérablement accru.
Il est important de noter qu'il existe une divergence claire entre les investisseurs institutionnels et les investisseurs détaillants sur cette question. Les investisseurs détaillants continuent de parier massivement sur une baisse des taux d'intérêt, tandis que les institutions de Wall Street réduisent leurs positions et conseillent à leurs clients de couvrir leurs risques. L'expérience historique montre que les investisseurs détaillants qui parient contre les institutions se trouvent souvent dans une position désavantageuse.
Pour les investisseurs détaillants, il est essentiel de rester prudent à ce stade. Il est conseillé de suivre de près les prochaines données sur l'inflation et l'emploi, et d'être attentif aux fluctuations potentielles des actifs sensibles aux taux d'intérêt, afin d'éviter de suivre aveuglément le sentiment du marché. Lors de la prise de décisions d'investissement, il convient de considérer tous les facteurs plutôt que de se fier uniquement aux attentes générales du marché.
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PumpingCroissant
· Il y a 21h
Les investisseurs détaillants vont encore être pris pour des idiots.
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LiquidityWitch
· 08-20 12:51
Comment faire si le marché devient décevant ?
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Web3ExplorerLin
· 08-20 12:51
hypothèse : la divergence de sentiment entre le détail et l'institutionnel reflète les anciens modèles d'oracle... fascinant
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CodeZeroBasis
· 08-20 12:50
Les investisseurs détaillants se font encore prendre pour des cons.
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LiquidationTherapist
· 08-20 12:48
Les investisseurs détaillants travaillent à nouveau pour les institutions.
Récemment, les marchés financiers ont atteint des niveaux d'attente sans précédent concernant une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) en septembre, la probabilité de baisse des taux étant pariée à plus de 90 %. Cependant, ce sentiment optimiste presque unanime pourrait cacher un risque de jugement collectif erroné. Il est à noter que les investisseurs institutionnels ont commencé à se retirer, tandis que les investisseurs détaillants continuent d'affluer en masse, créant un grand fossé entre les participants du marché.
Plus important encore, les derniers indicateurs économiques ne soutiennent pas le discours en faveur d'une baisse des taux d'intérêt. Analysons en profondeur pourquoi la probabilité d'une baisse des taux en septembre est faible :
Tout d'abord, il y a des signes de rebond de l'inflation sous-jacente. Bien que les données globales de l'IPC de juillet montrent un certain apaisement de l'inflation, l'inflation sous-jacente est toujours de 3,1 % en glissement annuel, avec une augmentation de 0,3 % par rapport au mois précédent. En particulier, l'inflation sous-jacente dans le secteur des services a augmenté de 0,55 % par rapport au mois précédent. Cela indique que la tendance à la baisse de l'inflation n'est pas encore stabilisée, et une réduction imprudente des taux d'intérêt pourrait entraîner des risques considérables.
Deuxièmement, les risques liés aux droits de douane ne doivent pas être ignorés. L'impact des droits de douane imposés par le gouvernement américain sur les produits importés n'est pas encore totalement visible. Certaines institutions d'investissement avertissent qu'une hausse de l'inflation des biens pourrait survenir dans les mois à venir. Si la baisse des taux d'intérêt s'ajoute à l'impact des droits de douane, cela pourrait très probablement entraîner une seconde hausse de l'inflation.
Troisièmement, le marché de l'emploi reste solide. Le taux de chômage est actuellement inférieur à 4 % et la croissance des salaires horaires dépasse 4 %. Plusieurs responsables de La Réserve fédérale (FED) ont déjà exprimé publiquement leur opposition à une baisse des taux d'intérêt, estimant que la performance du marché de l'emploi reste robuste.
Dans ce contexte, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, pourrait adopter une attitude prudente, soulignant que les décisions politiques continueront de dépendre des données économiques. Il pourrait faire remarquer que la décision de septembre dépendra des données économiques d'août, qui ne seront disponibles qu'en septembre. En même temps, il pourrait continuer à insister sur les risques d'inflation et à démontrer l'indépendance politique de la Réserve fédérale (FED).
Si La Réserve fédérale (FED) maintient les taux d'intérêt actuels, le marché pourrait connaître des fluctuations importantes. Les actions américaines, les actions immobilières et les actions technologiques pourraient être sous pression, le dollar pourrait se renforcer, tandis que l'or et les crypto-monnaies pourraient être temporairement affectés. Les actifs sensibles aux taux d'intérêt pourraient faire face à un risque considérablement accru.
Il est important de noter qu'il existe une divergence claire entre les investisseurs institutionnels et les investisseurs détaillants sur cette question. Les investisseurs détaillants continuent de parier massivement sur une baisse des taux d'intérêt, tandis que les institutions de Wall Street réduisent leurs positions et conseillent à leurs clients de couvrir leurs risques. L'expérience historique montre que les investisseurs détaillants qui parient contre les institutions se trouvent souvent dans une position désavantageuse.
Pour les investisseurs détaillants, il est essentiel de rester prudent à ce stade. Il est conseillé de suivre de près les prochaines données sur l'inflation et l'emploi, et d'être attentif aux fluctuations potentielles des actifs sensibles aux taux d'intérêt, afin d'éviter de suivre aveuglément le sentiment du marché. Lors de la prise de décisions d'investissement, il convient de considérer tous les facteurs plutôt que de se fier uniquement aux attentes générales du marché.