Part de marché du Bitcoin

La dominance du Bitcoin indique la position dominante du Bitcoin sur le marché des cryptomonnaies, calculée en pourcentage de la capitalisation du Bitcoin par rapport à la capitalisation totale de l’ensemble des cryptomonnaies. Cet indicateur, parmi les plus surveillés du secteur, représente à la fois un paramètre déterminant pour évaluer l’influence du Bitcoin sur le marché et un repère essentiel utilisé par les investisseurs pour anticiper les cycles et ajuster leur tolérance au risque. Les variations de la dominance du Bitcoin influencent directement les flux de capitaux et l’état d’esprit des investisseurs sur l’ensemble du marché crypto.

La dominance du Bitcoin se distingue par plusieurs traits majeurs. D’abord, elle accompagne étroitement les cycles de marché : elle progresse généralement lors des phases de repli, lorsque les investisseurs privilégient la sécurité, et recule lors des marchés haussiers, période propice à l’investissement dans des altcoins plus risqués. Ensuite, elle constitue un indicateur technique de premier plan ; traders et analystes surveillent de près les niveaux de support et de résistance de la dominance pour évaluer le climat du marché. Par ailleurs, l’évolution historique montre une érosion progressive de la dominance du Bitcoin, passant d’environ 85 % début 2017 à des points bas observés en 2018 et en 2022, révélant le mouvement de diversification au sein du marché. Enfin, sa méthode de calcul fait débat : chaque plateforme peut intégrer une sélection différente de cryptomonnaies, ce qui engendre des écarts significatifs dans les données.

La dominance du Bitcoin joue un rôle-clé pour la dynamique du marché crypto. Elle signale la rotation des capitaux : une baisse indique un transfert vers les altcoins – la fameuse « saison des altcoins » –, une hausse traduit un retour des fonds vers le Bitcoin, signe d’une moindre appétence pour le risque. Cet indicateur guide investisseurs et traders pour ajuster la répartition de leurs portefeuilles et optimiser le couple rendement/risque selon la phase du marché. Simultanément, la dominance du Bitcoin permet d’apprécier le degré de diversification du marché, sa tendance baissière sur le long terme illustrant la maturité croissante de l’écosystème et l’essor des altcoins.

Cependant, la dominance du Bitcoin présente plusieurs limites et défis. La première réside dans l’absence d’uniformité des méthodes de calcul : chaque fournisseur de données utilise sa propre sélection de cryptomonnaies, générant des biais dans la mesure. Ensuite, la répartition inégale de la liquidité sur le marché, avec de nombreux tokens à faible capitalisation et peu d’activité réelle, peut fausser l’indicateur lorsque leurs capitalisations sont prises en compte. De plus, l’importance grandissante des stablecoins réduit mécaniquement la dominance du Bitcoin, sans pour autant traduire une moindre confiance des investisseurs. Enfin, l’indicateur demeure sensible aux manipulations, notamment lors de l’émission fréquente de nouveaux tokens ou de mouvements de prix artificiels.

La dominance du Bitcoin reste un baromètre fondamental pour comprendre l’évolution du marché crypto, révélant à la fois les variations du poids du Bitcoin dans l’écosystème et les changements de profil de risque des investisseurs. Pour ces derniers, suivre cet indicateur facilite la lecture des cycles et des flux de capitaux, et permet de mettre en place des stratégies d’investissement plus pertinentes. À mesure que le marché des cryptomonnaies se structure et se développe, la dominance du Bitcoin continuera de fournir un point de vue primordial sur la transformation du marché et sur les comportements d’investissement.