Baisse continue de l'ETH/BTC : Est-ce une opportunité d'achat
[TL；DR]:
- Le ratio ETH/BTC a été en baisse et se rapproche maintenant d’un niveau de support critique.
- Bitcoin attire d’importants flux de capitaux en raison de son statut de “or numérique”, tandis que ETH fait face à la concurrence et à la pression du marché.
- Avec le prix actuel près d’une zone de support, un rebond à court terme est possible. Les investisseurs peuvent envisager un achat progressif tout en attendant une récupération de valeur à long terme.
Introduction
Ces dernières années, la poursuite de la baisse du ratio ETH/BTC a laissé de nombreux détenteurs d’Ethereum avec une expérience d’investissement moins qu’idéale. En tant que métrique clé dans le marché des cryptomonnaies, le ratio ETH/BTC reflète non seulement la performance d’Ethereum par rapport à Bitcoin, mais aussi les changements de sentiment du marché et les flux de capitaux. Pour les investisseurs optimistes quant aux perspectives à long terme de l’écosystème Ethereum, cette baisse a été une source de pression significative. La position renforcée de Bitcoin en tant que « or numérique » a également mis en évidence les difficultés à court terme d’Ethereum.
Cependant, chaque baisse de marché peut également présenter de nouvelles opportunités. Pour les investisseurs qui peuvent analyser calmement les tendances et attendre patiemment le bon moment, les défis actuels pourraient être un moment idéal pour se préparer à de futurs gains. Dans les sections suivantes, nous explorerons la logique du marché derrière le ratio ETH/BTC et fournirons des informations précieuses ainsi que des stratégies pour les investisseurs.
Analyse du marché ETH/BTC
Comprendre les bases du ratio ETH/BTC et son impact sur le sentiment du marché conduit naturellement à examiner la situation actuelle du marché. Après tout, la théorie n’est précieuse que si elle guide la pratique, et les idées pratiques découlent de l’analyse de scénarios réels. Concentrons-nous maintenant sur les performances spécifiques du ratio ETH/BTC.
(Source: Tradingview)
Avant 2023 : Période de consolidation des prix
De 2021 à début 2023, le ratio ETH/BTC a fluctué entre 0,055 BTC et 0,075 BTC, reflétant une période d’activité du marché limitée. Pendant cette période, les performances d’Ethereum et de Bitcoin étaient relativement équilibrées, sans tendance directionnelle claire et les prix oscillant dans une plage définie.
À partir de 2023 : Tendance à la baisse
En 2023, le ratio ETH/BTC a connu une nette tendance baissière, se déplaçant le long d’un canal descendant marqué par des sommets de plus en plus bas et des plus bas de plus en plus bas. Chaque fois que le prix approchait de la limite supérieure du canal (environ 0,045 BTC), il faisait face à une pression de vente, provoquant une retraite. Lorsqu’il se rapprochait de la ligne médiane, il y avait un certain rebond, mais la pression globale sur l’ETH augmentait, chaque reprise de prix étant limitée par la résistance supérieure du canal.
Performance actuelle : Approche de la limite inférieure
Actuellement, le ratio ETH/BTC est tombé à 0,03189 BTC, se rapprochant de la limite inférieure du canal. Il s’agit d’un niveau de support critique et pourrait offrir une certaine stabilisation des prix. Étant donné la proximité de cette zone de support, le potentiel de nouvelles baisses pourrait être limité, créant une opportunité à court terme pour un rebond. C’est peut-être le bon moment pour surveiller les signaux potentiels de retournement.
Lorsqu’il se rapproche de la limite inférieure du canal, le marché peut présenter une opportunité de retournement. Sur la base du comportement passé des prix, le ratio a connu des rebonds à court terme chaque fois qu’il atteignait la ligne médiane. Un rebond similaire pourrait se produire à ce stade. En cas de succès, ETH/BTC pourrait tester la ligne médiane ou la limite supérieure, offrant ainsi des opportunités potentielles pour des opérations à court terme.
D’autre part, si le prix rebondit et dépasse la limite supérieure du canal, cela pourrait déclencher une inversion de tendance à moyen terme, où Ethereum pourrait surpasser Bitcoin et entrer dans une phase ascendante soutenue. Ainsi, le marché actuel présente à la fois un potentiel de rebond à court terme et des opportunités d’inversion de tendance à moyen terme. Les investisseurs devraient surveiller de près les niveaux de support et de résistance clés pour toute percée significative.
Exploration des facteurs à l’origine du déclin de ETH/BTC
Renforcement de la dominance de Bitcoin
Face à l’incertitude économique mondiale croissante, l’attrait du Bitcoin en tant qu’actif refuge s’est renforcé. Les investisseurs institutionnels et particuliers préfèrent de plus en plus le Bitcoin, surtout en période de turbulence où sa stabilité se distingue.
(Source: CMC)
Au 23 janvier 2025, les flux nets cumulatifs vers les ETF de Bitcoin spot américains ont atteint 3,926 milliards de dollars, avec un total d’actifs sous gestion de 12,132 milliards de dollars, représentant 5,90% de la capitalisation boursière de Bitcoin. En revanche, les ETF de Ethereum spot américains n’ont enregistré que 279 millions de dollars de flux nets cumulatifs, avec des actifs sous gestion de 1,19 milliard de dollars, représentant 3,04% de la capitalisation boursière d’Ethereum.
Cette disparité d’allocation de capital met en lumière les différences de confiance et de sentiment sur le marché. Le leadership précoce de Bitcoin sur le marché et sa reconnaissance généralisée en ont fait la cryptomonnaie la plus attrayante. Sa nature décentralisée et son offre limitée ont établi Bitcoin comme de l’or numérique et l’actif préféré des investisseurs mondiaux et institutionnels.
(Source: Tradingview)
Les entrées cumulatives des ETF Bitcoin spot de 3,926 milliards de dollars dépassent largement les 279 millions de dollars d’Ethereum, ce qui reflète l’avantage clair de Bitcoin pour attirer des fonds. Avec un actif total sous gestion de 12,132 milliards de dollars, soit près de dix fois les 1,19 milliard de dollars d’Ethereum, la domination de Bitcoin sur le marché est évidente. De plus, les ETF Bitcoin spot représentent 5,90% de la capitalisation boursière de Bitcoin, bien plus élevée que les 3,04% d’Ethereum, soulignant ainsi la pénétration plus forte de Bitcoin sur le marché et la confiance des investisseurs.
Les défis et transformations d’Ethereum
Alors qu’Ethereum reste le roi des plateformes de contrats intelligents, il fait face à une concurrence croissante. Des plateformes de blockchain émergentes comme Solana et Avalanche, avec leurs performances élevées et leurs frais de transaction réduits, attirent les développeurs et les utilisateurs.
（Source: defillama）
De plus, la récente transition d’Ethereum vers la preuve d’enjeu (PoS), bien que bénéfique pour sa durabilité à long terme, a introduit des pressions d’approvisionnement à court terme, augmentant l’incertitude du marché. Le déverrouillage des ETH en jeu a augmenté l’offre sur le marché, incitant certains investisseurs à encaisser, ce qui exerce une pression supplémentaire à la baisse sur les prix.
(Source: Tradingview)
Pendant ce temps, les concurrents attirent des projets et des utilisateurs avec des incitations généreuses, intensifiant la concurrence pour la part de marché dans DeFi et NFT. Ces dynamiques ont accru les défis pour Ethereum dans le maintien de sa valeur de plateforme.
Aperçu des investissements: Trouver des opportunités dans ETH
Malgré ces défis, Ethereum continue de démontrer sa valeur et sa force dans l’écosystème de la blockchain, comme en témoigne son Total Value Locked (TVL).
（Source: defillama）
Bien que la baisse prolongée du ratio ETH/BTC puisse inquiéter certains investisseurs, elle offre également une occasion aux investisseurs à long terme d’accumuler progressivement des positions. Les marchés sont en constante évolution et la patience paie souvent.
Dans les environnements de marché incertains, une approche d’achat progressive est un moyen efficace de réduire les risques. Maintenir une liquidité suffisante pour naviguer les fluctuations potentielles du marché offre aux investisseurs une plus grande flexibilité. Cela peut être comparé à «stocker des ressources en hiver pour se préparer à l’arrivée du printemps».
