亿万富翁大卫·泰珀增持了英伟达、台积电和英特尔，并出售了亿万富翁基金经理中排名第一的人工智能 (AI) 股票的股份

关键点

• 13F表格按季度提交，使投资者能够跟踪华尔街最聪明的投资者正在买入和卖出的股票。
• 股票市场在四月初因关税引发的暴跌为亿万富翁大卫·特珀提供了在人工智能(AI)领域寻觅便宜货的机会。
• 然而，Appaloosa的13F显示，Tepper减少了其基金在一项顶级AI持股中的股份，以便为其他一些亿万富翁投资者腾出空间。
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在过去三年中，人工智能(AI)硬件和软件解决方案的演变主导了华尔街的新闻报道，原因很充分。根据普华永道分析师的一个估计，到2030年，人工智能可以使全球国内生产总值增加15.7万亿美元。这是一个足够大的蛋糕，许多公司都能从中受益。

然而，华尔街最聪明的资金经理们对处于人工智能革命前沿的公司发出了混合信号。

图片来源：Getty Images。 在一个季度结束后的不超过45个日历日内，拥有至少1亿美元资产管理(AUM)的机构投资者需要向证券交易委员会提交13F表格。该文件提供了一个易于理解的布局，显示华尔街顶级基金经理在最新季度(即6月结束的季度)中购买和出售的股票、交易所交易基金(ETFs)和精选期权。

Appaloosa的亿万富翁资金经理David Tepper管理着超过64亿美元的资产，他在人工智能领域的投资尤其活跃。在第二季度，Tepper批准购买了Nvidia (NASDAQ: NVDA)、台湾半导体制造 (NYSE: TSM)（简称“TSMC”）和Intel (NASDAQ: INTC)，但他决定出售一只被亿万富翁基金经理们公认为“壮丽”的股票。

AI硬件股票成为Appaloosa亿万富翁首席的选择

如果在第二季度亿万富翁大卫·特珀的购买活动中有一个主题，至少与科技行业有关，那就是“人工智能硬件”。负责人工智能加速数据中心大脑的领先企业无疑在阿帕卢萨的老板的菜单上：

• 英伟达：购买了1,450,000股 (483% 从2025年3月31日的增长。
• 台积电：购买了755,000股 )280% 增加自2025年3月31日 (。
• 英特尔：购买8,000,000股 )新头寸(。

考虑到特佩尔在不到两年的时间里已经将其基金在英伟达的持仓减少了97%，这使得英伟达的购买活动尤其引人注目，尤其是当考虑到英伟达在2024年6月进行的历史性10股换1股的股票拆分时。

故事继续或许这次买入活动的主要催化剂是华尔街在四月初因关税引发的迷你崩盘。特朗普总统于四月二日公布了他的关税和贸易政策，其中包括10%的全球关税，并对部分国家引入了更高的“对等关税”。最初，这些关税让市场感到恐慌，导致了一场历史性的多日抛售。

然而，自特朗普总统于4月9日宣布对等关税暂停90天以来，牛市一直在畅通无阻。那些涌入被压低的人工智能股票的投资者受益匪浅，他们能够以多季度甚至多年来未见的前瞻性市盈率购买高增长股票。

此外，英伟达和台积电的前景都很强劲。英伟达的Hopper )H100(和Blackwell图形处理单元)GPU(已经占据了企业数据中心中部署的图形处理单元的显著比例。

与此同时，台积电正在快速扩展其芯片-晶圆-基板 )CoWoS( 的产能，以满足企业对 AI-GPU 的看似无法满足的需求。台积电的 CoWoS 是在 AI 加速的数据中心中封装高带宽内存的必要技术。

至于英特尔，它可能在特佩尔眼中是一个以价值为导向的买入选择。英特尔的交易价格低于其账面价值，并且在2024年获得了乔·拜登政府根据《芯片法案》提供的近79亿美元，用于在国内建设芯片制造厂。最终的转型将使英特尔成长为全球领先的芯片代工厂之一，加上其来自中央处理单元的传统现金流，可能会使公司随着时间的推移重新塑造自己。

图片来源：Getty Images。## 基金经理最喜欢的人工智能股票被亿万富翁大卫·泰珀送上了砧板。

在光谱的另一端，Tepper的Appaloosa完全退出了五个头寸)不包括期权(，并在6月结束的季度中削减了其他16个。这包括出售150,000股社交媒体巨头和“七大奇迹”成员Meta Platforms)NASDAQ: META(，三个月内Appaloosa的头寸减少了27%。

让人感到困惑的是，没有其他AI股票比Meta更受亿万富翁资产经理的青睐。截至三月底，Meta是华尔街四位最精明的资金经理的第一大持股，也是其他亿万富翁投资者投资组合中的一个重要位置。

可以说，出售150,000股Meta Platforms的最合理原因就是为了锁定收益。在2022年末和2025年第二季度之间，Meta股票从不到100美元涨到了每股600美元以上。Meta是Tepper第二长时间持有的股票)，自2016年第一季度(以来，这意味着有一个合理的理由来减少一些投资。

Appaloosa的亿万富翁老板也可能担心美国和/或全球经济的健康。

尽管Meta Platforms正在投资并将人工智能解决方案纳入其运营，但其净销售额中近98%可以追溯到广告。广告收入往往具有高度周期性，企业在出现问题的初始迹象时，往往不惜削减其营销预算。对国内通货膨胀率的担忧以及近期就业市场的疲软，都是可能预示美国经济疲软的潜在催化剂。

但更有可能的是，特普最终会后悔出售他基金在Meta Platforms超过四分之一的股份。

没有其他社交媒体公司能够像Meta每天吸引如此多的人。 在六月份，其应用程序家族，包括Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads和Facebook Messenger，平均每日用户达到34.8亿。这足以让Meta在广告投放方面拥有出色的定价能力。

我们也看到早期迹象，马克·扎克伯格的公司成功将人工智能解决方案融入其广告平台。让企业访问生成式人工智能解决方案使他们能够根据用户量身定制信息，这反过来可以提高广告点击率。这只会进一步巩固Meta的高端广告定价能力。

虽然Meta Platforms的股票价格不再像三年前那么便宜，但其加速的增长率足以弥补其适度的溢价。考虑到人工智能可以通过多种方式扩大其已经拥有高底线的收入基础（得益于其广告业务），其前瞻性市盈率)P/E(低于25是合理的。

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亿万富翁大卫·泰珀投资了英伟达、台积电和英特尔，并且卖出了在亿万富翁基金经理中排名第1的人工智能)AI(股票，最初由《傻瓜投资指南》发布。

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