Web3 世界里的 DeFi 现状与未来

本期节目邀请到了 DeFi 领域的资深专家民道老师，就 DeFi 的现状和未来发展进行了深入探讨。

DeFi 的本质与价值

民道认为，DeFi 是比特币的扩展版本，除了货币之外还包含了传统金融中的各种服务。相比传统金融，DeFi 的核心价值在于将金融还原为一个信息网络,实现信息的高效传递。

DeFi 赛道现状

目前 DeFi 的基础原语仍然是稳定币、借贷和 AMM 这三大件。这个周期的特点是:

1. DeFi 应用被大量商品化,每个新公链都有这三大件的复制品
2. 头部项目的集中度在提高
3. 出现了更多 De-CeFi 结合的应用
4. 基础设施改善催生了一些不需要代币的新应用

DeFi 的发展趋势

1. 高性能公链和 Layer2 的出现,使得更多高频应用成为可能
2. DeFi 与传统金融的结合将更加紧密
3. 可能出现 DeFi 协议与上市公司形成"孪生关系"的新模式
4. 传统金融机构更可能以可控方式进入 DeFi 领域

值得关注的新项目

民道重点提到了 Pendle 和 Ethena 两个项目:

• Pendle 找到了固定收益和投机需求的结合点
• Ethena 将交易策略产品化,实现了快速增长

此外,国债上链等也是值得关注的新趋势。

DeFi 项目的护城河

对于长期发展的 DeFi 项目,民道认为最重要的护城河是:

1. 持续创新能力
2. 品牌效应
3. 安全性

投资建议

民道建议普通投资者在配置主流币之外,可以将 30% 左右的资金配置到山寨币,其中 DeFi 项目至少占 50%。