前言

通常情况下，交易者需要依靠数据来决定是购买、持有还是出售一种加密货币。他们需要分析市场的基本面以及恐惧与贪婪指数等关键指标，通过综合使用多种指标做出明智的投资决定。本文中，我们将带您了解什么是加密货币恐惧与贪婪指数，以及如何使用加密货币恐惧与贪婪指数帮您从投资中盈利。

什么是恐惧与贪婪指数？

加密货币恐惧与贪婪指数（Fear & Greed Index）是衡量加密货币市场情绪的指标，可以确定全体交易者对整个加密市场甚至比特币等特定加密货币的态度是积极的还是消极的。市场情绪会影响交易者的买卖行为。该指数还能帮助投资者在选择投资何种加密货币时做出判断。

背景

目前市场上有两个主要的恐惧与贪婪指数。CNNMoney创建的恐惧与贪婪指数用于衡量投资者对一揽子资产或单一证券所表现的情绪，主要用于评估股票等传统资产。参照CNNMoney的恐惧与贪婪指数，Alternative.me创建了加密货币恐惧与贪婪指数。顾名思义，加密恐惧与贪婪指数衡量加密货币的市场情绪。这一指标于2018年2月1日开始使用。

这一指数都能衡量市场是贪婪的还是恐惧的。当投资者感到恐惧时，他们会卖出所持币种，而当贪婪情绪作祟时，他们会选择购买。该指数通过0到100的数值表示市场的恐惧或贪婪程度。数值为1表明市场处于“极度恐惧”状态，可能导致超卖，但由于价格极低并且可能即将出现反转，这也会可能创造一个很好的买入机会。

另一方面，若数值为100，表明市场“极度贪婪”，投资者会出售其持有的加密货币。一般来说，当加密货币恐惧与贪婪指数的值较低时，价格最有可能上涨；指数较高时，价格很可能下跌。当数值为50时，市场处于中性状态，既没有恐惧也没有贪婪。

恐惧与贪婪指数详解

1和100并不是唯二重要的值。要从该指数中受益，我们应该了解不同的值的范围。
0到49这一区间表示一个币种的价格被低估，即价格低于实际价值或公允价值。51到100表示该币种的价格被高估，即价格高于实际价值或公允价值。当然，以上只是一个大的范围，该范围还可进行细化：

• 0–24=极度恐惧
• 25–49=恐惧
• 50–74=贪婪
• 75–100=极度贪婪
• 0到24表示“极度恐惧”，很多投资者会选择卖出持有的加密货币并退出市场。
• 25到49表示恐惧。部分投资者会选择出售资产。
• 50到74表明有大量投资者买入，导致价格稳步上涨。
• 75到100代表市场异常火爆，价格泡沫的可能性较大。

影响指数价值的因素

Alternative.me使用几个加权因素来计算加密货币恐惧与贪婪指数。“加权”一词意味着每个因素对指数都有预定的贡献值。

波动率(25%)

波动率衡量一个币种的每日价格波动，并将其与30天和90天的平均波动率进行比较。市场价格波动较大会产生恐惧，价格波动较小则会加剧贪婪。

市场动能和成交量(25%)

当市场出现大量抛售且每日价格成下降趋势，市场会出现恐惧情绪。另一方面，如果每日购买量很大，且市场上价格反复出现上涨趋势，就会出现贪婪。

趋势(10%)

谷歌上与加密货币相关的搜索是判断市场恐惧或贪婪程度的潜在指标。通常来说，一个币种的搜索量高表示贪婪，搜索量低表示恐惧。然而，互联网上搜索的主要类型也可以表明恐惧或贪婪的程度。

社交媒体(15%)

这一因素跟踪推特等社交媒体平台上人们提及的事项或主题标签，并将其与过去的趋势进行比较。如果对比特币等加密货币的提及次数较多则表示贪婪，而提及次数较少则表示恐惧。

调查(15%)

Alternative.me网站每周对加密货币进行民意调查，以此判断市场上的恐惧或贪婪程度。基本来说，调查结果应该清楚地表明投资者是否有恐惧或贪婪情绪。

比特币市值占比(10%)

比特币在加密领域的市值占比比以前更高表明恐惧，市值占比更低表明贪婪。
因此，恐惧与贪婪指数是对以上这些因素的综合分析所得。最终结果以0到100之间的某个单一数值呈现。

恐惧与贪婪指数的优势

恐惧与贪婪指数可以轻松判断买卖时机，帮助投资者做出合理的投资决策。例如，极度恐惧代表着以低成本购买加密货币的机会，极度贪婪意味着市场正在进行价格调整。因此，交易者可以利用该指数来判断入场和离场时机。
恐惧与贪婪指数来源于六个互相独立的因素，这些因素降低了其他变量影响它的可能性。

恐惧与贪婪指数的缺点

恐惧与贪婪指数更多的是一种确定入场和离场时机的工具，而非市场研究工具。
投资者不应将该指数作为投资决策的唯一参考，而应该将它与其他指标结合使用。
该指数无法预测可能影响加密货币价格的全球性重大事件，包括灾难、战争等。

结语

简而言之，恐惧与贪婪指数是确定加密市场方向的两种情绪，它对当前的市场情绪进行描述，并以1到100的数值形式进行呈现。因此，交易者和投资者可以使用该指数根据客观情况做出投资决策。1到49表示市场恐惧，51到100表示贪婪。50是唯一表明市场处于中性状态的数字：既没有恐惧也没有贪婪。对投资者而言，比较明智的做法是，在进行投资决策时综合使用多个指标。