去中心化但並非無防備：加密貨幣危機手冊

加密行業以其快速和創新而自豪，但在危機管理方面，它與傳統金融一樣脆弱。然而，與傳統金融不同的是，加密行業缺乏明確的法規、中央監督，甚至缺乏共享的危機協議，這使情況變得更糟。

在傳統金融中，危機情況通常可以通過成熟的框架來控制——當事情走向壞的一面時，可以尋求中央銀行和監管機構的幫助。然而，在加密領域，單一事件可以在數小時內演變成一種比喻上的野火，因爲社交媒體上的病毒性恐慌和明顯缺乏問責制進一步助長了火勢。

這不是一個假設的情境——我們以前已經見過這樣的案例。這是一個問題——不僅對個別項目和投資者來說，也是對整個生態系統及其未來的穩定性而言。

那麼，應該怎麼做呢？首先要承認，黑天鵝事件在加密貨幣中並不罕見——它們是這個領域的一部分。這意味着，爲這些事件做準備應該是核心商業實踐，而不是事後諸葛亮。在危機已經來臨、你只能胡亂反應時，提前用智能、適應性強的協議做好計劃，而不是撕心裂肺。

爲什麼傳統金融風險框架不適用於加密貨幣

爲了重申我之前的觀點，傳統金融依賴於結構。這裏有規則、監管機構，以及可以借鑑的長期危機管理模型。誠然，它們也需要根據現代現實進行調整，但那是另一個話題。現在，讓我們專注於加密貨幣——而我們這裏的情況並不是很鼓舞人心。

沒有統一的監管機構，沒有標準的響應模板或既定程序，通常甚至沒有一個客戶可以在災難發生時求助的中央權威。當事情出錯時，沒有人知道誰負責——這對用戶和投資者來說都是可怕的。

結果呢？在傳統金融中可能被視爲‘控制事件’的情況，舉例來說，在加密貨幣中卻可能演變爲全面災難。從閃電崩盤和協議漏洞到直接的項目崩潰，加密貨幣總是處於邊緣狀態。而信息(或錯誤信息)在X(（前身爲Twitter）、Reddit以及其他社交網絡上的傳播速度，讓平台根本沒有時間進行調整。

沒有人可以假裝這樣的危機只是一次性的。Terra、FTX、Celsius — 所有這些都敲響了警鍾。黑天鵝事件是這個市場自然節奏的一部分。爲了更好地爲他們做好準備，它需要的不是一廂情願的想法，而是專門爲該行業構建的智能危機響應協議。這意味着要爲預期和意外情況進行規劃，並且當時機成熟時，能夠以加密貨幣所需的速度和透明度來實施這些計劃。

沉默的後果

對於許多加密貨幣領域的人來說，FTX的崩潰和Terra的崩潰仍然臭名昭著，以至於我在本文中不需要重溫細節和經濟損失。但常常被忽視的是，這場危機不僅僅是技術或金融上的——它還是溝通上的。

這些事件對整個行業造成了如此破壞，不僅僅是因爲糟糕的風險管理或有缺陷的代幣經濟學。最終的致命一擊是由沉默和困惑造成的。

當FTX開始崩潰時，用戶和投資者都不知道發生了什麼。沒有明確的信息，沒有責任感，也沒有可信的人物站出來清楚地解釋發生了什麼。Terra的情況也差不多。人們只能猜測，恐慌和錯誤信息充斥着空白。沒有可信的溝通來對抗這些，信任在一夜之間消失了。當溝通最終到來時，卻是延遲的，根本沒有幫助人們感到安心。

根據個人經驗，我知道加密社區不乏非常聰明的人，他們擅長構建事物。但他們往往在假設“這不會發生在我們身上”的前提下行動。這是一種危險的心態，因爲這根本是錯誤的。沒有所謂的“意外”危機——只有那些你沒有提前準備的危機。

當混亂已經降臨時，沉默無法保護你免受其侵害。缺乏明確的責任和主動的信息傳遞，極易將技術故障轉變爲信任危機，而重建信任要困難得多。

這不僅僅是避免錯誤——而是當錯誤不可避免地出現時如何處理它們。

是時候制定危機應對手冊，而不僅僅是白皮書

如果過去幾年的一個可操作的收獲，那就是：每個認真的加密公司都需要一個危機應對手冊。而且不僅僅是一個理論上的手冊——它必須是活的，定期更新，並且現實可行。當事情走向歧途時，隨時準備好。

該方案應包括：

• 一項實時響應計劃，針對事件進行處理，考慮到公關、法律和用戶支持團隊之間的協調。
• 一個定義誰在何時通過什麼渠道進行交流的溝通樹。
• 針對黑客攻擊、宕機或監管審查等常見場景的預批準消息模板。

沒有計劃和有效的指揮鏈，即使是小問題也可能失控，引發多米諾效應，導致用戶流失和媒體風暴。但有了合適的劇本，團隊可以在早期控制損害，並在風暴中保持他們的社區。

去中心化領導的悖論：無需信任並不意味着沒有領導

加密貨幣喜歡說它是“無信任”的，協議是自主的。但當事情出錯時，人們並不關注一串串代碼——他們關注的是人。在危機時，公衆想要一個面孔，一個聲音，一個領導者。這就是爲什麼項目背後的創始人和核心團隊成員必須是可見的、可信的，並且準備好領導，而不是躲在化名背後。

強大的個人品牌不僅僅是一件可有可無的事情，它是業務彈性的核心組成部分。它可以建立合法性，並在不確定的時期爲您的客戶提供保證。來自領導層的強大、真實的聲音會給人們帶來一些可以依靠的東西。它可以穩定社區，讓投資者平靜下來，並在動蕩的時刻引導敘事。

在許多情況下，創始人的聲譽甚至可能比他們的法律或技術保護更有價值。當監管令人困惑且系統去中心化時，信譽就是一切。因此，如果你正在構建一些真實的東西，你的聲譽需要像你的代碼一樣強韌。

像危機即將來臨一樣進行建設——因爲確實會來

加密行業以驚人的速度發展，但它也到了成熟的時候，特別是在處理風險方面。黑天鵝事件並不是十年一次的例外——它們是環境的一部分，提前將其視爲不可避免的事件進行規劃，將是未來區分嚴肅參與者的關鍵。

您不需要知道下一次衝擊何時或如何到來。但當它發生時，您確實需要做好準備。不要等到出現問題後才考慮如何修復它。您現在制定的策略和通信協議將決定您的項目在五年後是否仍然有效。

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瓦倫蒂娜·德羅法

Valentina Drofa 是 Drofa Comms 的聯合創始人兼首席執行官，這是一家專注於金融和金融科技領域的國際公關諮詢公司。她是一位全球企業家和商業領袖，在金融市場工作超過 15 年。她是一位擁有經濟學博士學位的金融市場顧問，並且是幾本金融素養書籍的作者。