數字發展全球研報｜匯豐香港代幣化存款的功能與意義

數字發展全球研報第三卷第21期（2025/5/19-2025/5/25）

本期根據公開信息介紹匯豐香港推出區塊鏈結算相關服務內容，供參考。

2025 年 5 月 22 日，匯豐在香港推出首個由銀行提供的以代幣化存款爲本的企業財資管理方案，其爲本地的區塊鏈結算服務。匯豐計劃在今年下半年推廣至亞洲和歐洲市場，目前只在香港地區推出。

一、服務背景與推出情況

近年來，區塊鏈技術在金融領域的應用不斷探索與拓展，代幣化作爲一種新興的數字資產形式，逐漸受到關注。匯豐銀行順應這一趨勢，在香港推出了代幣化存款服務，旨在爲企業提供更高效、便捷的資金管理和支付結算解決方案，以提升其在數字經濟時代的競爭力。

該服務的推出也得益於香港金融管理局對金融科技的積極支持和推動，以及香港作爲國際金融中心在金融創新方面的良好環境和基礎設施。

二、服務原理與功能

匯豐的代幣化存款是基於區塊鏈技術，將企業的港元或美元存款轉化爲可在區塊鏈上進行交易的數字代幣。這些代幣代表了企業在匯豐銀行的實際存款，具有與傳統存款相同的資產價值和權益。

在企業名下不同公司持有的錢包之間，這些代幣可以實時進行轉帳支付，且不受時間、空間等傳統因素的限制，實現了 7×24 小時的全天候運作，大大提高了企業資金的流動性和管理效率。

三、服務優勢

**提升資金管理效率。**企業可以更加快速地調撥資金，實現資金在不同帳戶之間的即時轉移，減少了資金在途時間，提高了資金的使用效率，有助於企業更好地把握投資和業務機會。

**增強支付結算的靈活性和便捷性。**通過區塊鏈上的代幣化交易，企業可以突破傳統支付系統的時間和地域限制，隨時隨地進行支付結算，尤其適用於跨境業務頻繁的企業，能夠有效降低跨境支付的成本和復雜性。

**提高交易透明度和安全性。**區塊鏈技術的分布式帳本特性，使得所有的交易記錄都被完整、不可篡改地記錄在鏈上，企業可以隨時查詢和追溯資金的流向，增強了交易的透明度和可審計性。同時，區塊鏈的加密技術和共識機制也爲交易提供了更高的安全保障，降低了數據泄露和欺詐風險。

**支持與其他數字資產和區塊鏈應用的融合。**代幣化存款作爲數字資產的一種形式，可以方便地與其他數字資產以及基於區塊鏈的金融應用進行交互和整合，爲企業創造更多的創新業務模式和價值增長機會。例如，企業可以將代幣化存款與其他數字化的金融產品進行組合，實現資產的多元化配置；或者參與基於區塊鏈的供應鏈金融、跨境貿易融資等應用場景，拓展業務邊界。

四、應用場景與案例

**企業內部資金調撥。**企業集團可以利用匯豐的代幣化存款服務，在其旗下的不同子公司或分支機構之間快速、高效地進行資金調撥，實現資金的集中管理和優化配置。例如，一個跨國企業集團可以在香港的匯豐銀行開設代幣化存款帳戶，然後通過區塊鏈網路將其在不同國家和地區的子公司的資金進行實時歸集或下撥，提高資金的使用效率和效益。

**跨境貿易結算。**在跨境貿易中，進出口企業可以使用代幣化存款進行貨款的支付和結算，從而加快交易速度，降低結算風險。當一筆跨境交易達成時，買方企業可以將相應金額的代幣化存款轉帳給賣方企業，交易雙方可以實時確認資金的收付情況，無需再依賴傳統的銀行電匯等結算方式，大大縮短了交易週期。

**螞蟻國際的案例。**螞蟻國際成爲香港首家採用匯豐銀行全新代幣化存款服務的企業客戶，其通過將美元存款轉換爲匯豐銀行分布式帳本系統上的數字代幣，完成了首筆集團內部資金轉帳，這標志着香港在推動區塊鏈與傳統金融融合方面邁出了重要一步，也展示了該服務在實際企業運營中的應用價值和潛力。

五、其他地區銀行類似服務

至2025 年 5 月，除匯豐外，全球還有以下銀行推出了類似的代幣化存款服務或有相關計劃：

在瑞士銀行協會的協調下，瑞銀、瑞士寶盛銀行等十二家銀行引入了代幣化瑞士法郎的項目。

花旗銀行於 2025 年 4 月推出了 “Citi Token Services”，爲機構客戶提供代幣化存款和智能合約服務，已用於展示一種與銀行擔保和信用證具有相同目的的數字化解決方案。富國銀行、摩根大通銀行等也在積極探索代幣化存款的應用，摩根大通銀行自 2019 年運行 JPM Coin 系統後，現正探索利用代幣化存款加速跨境支付和結算。

韓國的韓亞銀行和友利銀行正在研究代幣化存款相關業務。

2025 年 4 月，歐盟委員會通過了《emarket infrastructuresAct》，要求從 2026 年起，歐盟系統重要性支付系統（SIPS）將用中央銀行數字貨幣（CBDC）和代幣化存款逐步取代大額支付系統中的現有結算貨幣，法蘭西銀行、德國聯邦銀行等歐洲央行將基於 CBDC 和商業銀行的代幣化存款構建金融生態系統。

六、對金融行業的影響與意義

**推動銀行業務創新。**匯豐的代幣化存款服務爲銀行提供了一種全新的業務模式和客戶服務手段，有助於銀行拓展業務領域，提升市場份額和競爭力。同時，也促使其他銀行加快對區塊鏈技術和代幣化業務的研究與探索，推動整個銀行業的數字化轉型和創新發展。

**促進金融與科技的深度融合。**該服務的成功推出是金融機構與科技企業緊密合作的成果，體現了區塊鏈技術在傳統金融領域中的深度應用和價值創造。未來，隨着技術的不斷進步和完善，金融與科技的融合將更加深入，爲金融行業帶來更多的創新產品和服務，滿足客戶日益多樣化和個性化的需求。

**探索數字貨幣和金融科技的監管框架。**代幣化存款服務的出現也給金融監管帶來了新的挑戰和課題，促使監管機構加強對數字貨幣、區塊鏈技術以及相關金融創新的監管研究和政策制定，探索建立適應金融科技發展的監管框架和規則體系，以保障金融市場的穩定和消費者的合法權益。（文中圖片由豆包生成）