加密貨幣分析

加密貨幣採用率持續上升，這是有充分理由的。它們是進行金融交易的開創性方式，並且對未來充滿希望。如果您是加密貨幣世界的新手，可能很難理解用於衡量它們的指標。

在決定是否投資之前，了解這些數字貨幣如何運作的基礎知識非常重要。在本文中，我們將研究最常見的加密貨幣指標並解釋它們的含義。

市值

市值衡量加密貨幣的相對規模。要計算它，您只需使用以下公式：

例如，如果一種加密貨幣的價格爲每單位10,000美元，並且流通中的加密貨幣總數爲2000萬枚，則該加密貨幣的市值將爲2000億美元。這個指標很重要，因爲它讓您了解加密貨幣市場的規模，幫助您確定特定加密貨幣價值是否被高估或低估。

資金費率

資金費率是交易者定期支付的費用，旨在使永續期貨合約的價格保持接近指數價格。永續期貨合約是一種協議，即買方或賣方可以在合約沒有到期日的情況下買入或賣出資產。頭寸可以保持多長時間則取決於交易者的意願，但交易者必須支付持有費用，也稱爲資金費率。

資金費率與合約數量成比例，並展示了永續互換市場中交易者的情緒。正資金費率表明，長期交易者佔據優勢，並願意向短期交易者支付資金費用。負資金費率表明，短期交易者佔據優勢，並願意向長期交易者支付補償。

未平倉合約

未平倉合約是指在某一特定時間點市場上交易的合約數量。這是衡量加密市場興趣的另一種方式。作爲最廣泛使用的基於交易量的指標之一，它衡量了市場參與者在任何特定時間持有的所有未平倉頭寸（長頭寸和空頭寸）的總數。

這一計算結果是通過將所有未平倉交易頭寸的總數相加，然後減去已平倉交易的總數而得出的。該指標之所以重要，是因爲它是對資金流入市場的廣泛指示。隨着更多資金的湧入，未平倉合約的數量也會增加，反之亦然。

穩定幣流量

穩定幣流量是一個捕捉穩定幣交易量和活動總體趨勢的指標。通過分析這些數據，人們可以更好地了解投資者對穩定幣的整體情緒。

投資者可能會轉向穩定幣作爲避風港，同時如果出現市場拋售並且他們預計加密貨幣投資的價值會下降，他們仍然可以快速靈活地將現金重新投入加密貨幣市場。

交易所流量

交易所流量是用於衡量加密貨幣進出交易所的流動的指標。具體來說，它關注存入或從交易所錢包中提取的代幣數量。

當談到交易所流量時，需要考慮三個不同的指標：

恐懼與貪婪指數

恐懼與貪婪指數是一個基礎廣泛的加密貨幣指標，用於衡量投資者的情緒。 軟件公司Alternative.me爲比特幣$69,473等流行加密貨幣創建了恐懼與貪婪指數。

該指數基於加權數據源，生成 0（極度恐懼）和 100（極度貪婪）之間的分數，表明加密貨幣市場的總體情緒。

恐懼與貪婪指數以及其他加密資產指數每天在格林威治時間午夜監測市場情緒，提供市場情感和情緒的視角。比特幣恐懼與貪婪指數——與其他各種加密資產的指數一樣——基於這樣一個觀點：加密貨幣投資者往往具有集體的波動性和情緒化。

網路價值與交易比率（NVT）

NVT比率描述了市值和轉帳量之間的聯系。NVT 的一個特殊觀點是它比較了比特幣的兩個主要價值主張：

1. 市值：價值儲存
2. 轉帳量：結算/支付網絡

用戶可以使用 NVT和以下廣泛框架來查看這兩個組成部分之間的相對平衡：

已實現資本化

已實現資本化或已實現上限是市值的一種變體，它爲每個未花費的交易輸出分配一個值。使用最後一次轉移的價值作爲基礎，而不是其當前價值。因此，它代表了網路中所有代幣的實現價值，而不是市場價值。

已實現上限減少了丟失和長期休眠貨幣的影響，該上限根據代幣在區塊鏈經濟中的實際存在情況來衡量代幣的權重。當上次以低得多的價格轉移的代幣被花費時，這些代幣將重新估價到當前價格，從而將已實現的上限增加相應的金額。

比特幣熱力圖

比特幣熱力圖基於這樣一個觀點：比特幣價格通常在其200周移動平均線附近找到了其週期底部。這種加密貨幣指標查看過去的價格數據，並根據超過200周移動平均線（MA）的增幅百分比創建一個顏色熱力圖。

長期比特幣投資者可以通過觀察比特幣熱力圖上每月的顏色變化來確定趨勢。例如，價格圖表上的橙色和紅色點通常是賣出比特幣的理想時機，因爲這些顏色暗示着與前200周價格相比，比特幣已經超買。

另一方面，當價格點爲紫色並接近200周移動平均線時，這通常是購買比特幣的有利時機。

比特幣彩虹圖

彩虹圖以八個彩虹色帶命名，這些帶將比特幣價格範圍分爲“甩賣”、“累積”和“長期持有”等類別。彩虹圖方法允許投資者根據之前週期中看到的趨勢來發現揭示比特幣何時處於週期中最有利點的模式。

然而，值得注意的是，在查看這段漫長的數據歷史時，八個波段並不能作爲精確的買賣信號。特別是在加密貨幣領域，由於市場波動等因素，過去的表現並不能確定未來的結果。

平衡量 (OBV)

平衡量（OBV）是用於衡量加密貨幣動量的技術指標。它是一種通過測量數量變化要素來預測資產價格變化的技術。OBV 是一個復合指標，在漲的日子裏增加成交量，在下跌的日子裏減少成交量，以評估空方和多方壓力。

根據 OBV 原則，當資產價格收盤高於前一收盤價時，其24小時成交量被視爲“成交量漲”。當價格收盤價低於前一收盤價時，稱爲“成交量下跌”。

正的 OBV 讀數表明多方壓力大於空方壓力，而負的 OBV 讀數表明空方壓力大於多方壓力。

累積/分配線

累積/分配線描述了資產價格與該市場中買家和賣家比例之間的關係。該描述可讓交易者通過查明價格和指標的任何差異來確定市場是看漲還是看跌。

資產價值快速下跌，隨後又上升，可能表明需求正在上升。這表明空方正在失去控制權，而多方正在獲得權力。

平均方向指數 (ADX)

平均方向指數（ADX）是用於衡量趨勢強度的技術指標。趨勢可能向上或向下，這由兩個附加指標指示：負向指標 (-DI)，用於衡量是否存在下降趨勢；正向指標 (+DI)，用於衡量是否存在上升趨勢。

因此，ADX 通常包含三個獨立的線。這些用於確定是否應該做多或做空交易（或者是否應該進行交易）。

Aroon指標

Aroon指標是一種技術指標，可用於檢測價格趨勢變化以及該趨勢的強度。這個概念是，強勁的漲趨勢會頻繁出現新高點，而強勁的下跌趨勢會經常出現新低點。

該指標由Aroon向上線和向下線組成：

Aroon上下線在零到一百之間移動。接近 100 的值表示強勁趨勢，而接近 0 的值表示較弱趨勢。

移動平均線收斂-發散指標（MACD）

移動平均線收斂-發散指標（MACD）顯示了資產價格兩個移動平均線之間的關係。總的來說，MACD幫助投資者確定價格的牛市或熊市趨勢是在加強還是減弱。

它的計算是通過計算26期指數移動平均線（EMA）和12期EMA之間的差異來完成的。“信號線”相當於9天的EMA，作爲買入和賣出信號的觸發器。當MACD超過信號線時，交易者可以購買該資產。一旦MACD低於信號線，交易者可以選擇賣出或做空該資產。

相對強弱指數（RSI）

RSI 是一種技術分析指標，通過觀察近期價格波動的規模來確定股票或其他資產是否超買或超賣。RSI表示的振蕩器範圍從0到100。

根據傳統的解釋和用法，RSI 值爲 70 或更高時，表明證券被超買或高估。因此，價格回調或趨勢逆轉可能即將發生。與此同時，RSI 讀數爲 30 或更低時則表明該證券被超賣或低估。

隨機震蕩指標

隨機震蕩指標將證券的收盤價與其在給定時期內的一系列價格進行比較。通過改變時間範圍或採用結果的移動平均值，可以降低振蕩器對市場變化的敏感性。從0到100的定義值範圍會生成超買和超賣交易信號。

隨機振蕩器是有範圍限制的，這意味着它總是在0到100之間振蕩。因此，它可以表明情況是否超買或超賣。傳統上，數值超過 80 被視爲超買，而讀數低於 20 則被視爲超賣。

Puell 倍數加密貨幣指標

Puell倍數是一個將比特幣礦工收入與比特幣價格進行比較的指標。該指標近似於礦工出售比特幣獎勵以支付採礦硬件和電力等固定支出所產生的拋售壓力。

交易者通常使用普埃爾倍數來估計礦工收入的健康狀況。例如，高普埃爾倍數可能表明低拋售壓力，而低普埃爾倍數可能表明高拋售壓力。礦工，尤其是大型機構礦工，通常可以獲得大量比特幣。因此，了解他們的拋售壓力可以在短期價格模式出現在市場之前發現它們。

庫存流量（S2F）加密模型

S2F模型是一種廣泛使用的指標，顯示了資產當前庫存和新生產流之間的比率。該比率通常表示爲供應量的年度增長百分比，或者表示在當前生產率下翻倍供應所需的年數。

S2F概念基於稀缺性是價值的來源這一觀念。例如，在比特幣中，當前庫存是比特幣的流通數量，而新生產流是指新鑄造的比特幣。計算得出的S2F比率表示在當前產量水平下翻倍比特幣產量所需的年數。

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1. 本文轉載自【cointelegraph】。原文標題爲“The most common crypto metrics: A beginner’s guide”。所有版權歸原作者【cointelegraph】所有。若對本次轉載有異議，請聯系【Gate Learn】團隊，他們會及時處理。
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