CoW Protocol là gì?

Tổng quan dự án

CoW Protocol là một giao protocal giao dịch phiên quyền hoàn toàn phi tập trung sử dụng đấu giá theo lô là cơ chế phát hiện giá của mình. Triển khai trên Ethereum và Gnosis, CoW Protocol tích hợp chức năng trao đổi, đấu giá theo lô, ý định giao dịch và bảo vệ MEV (Giá trị có thể tối đa rút ra). Nó cung cấp cho người dùng giá tốt nhất trong khi giảm đáng kể phí gas và chi phí cung cấp thanh khoản.

Cơ Chế Cốt Lõi của Giao Thức CoW

Thách thức MEV

MEV là một trong những thách thức lớn nhất mà DEXs phải đối mặt. Luồng giao dịch hiện tại thường theo các bước sau:

1. Một người dùng tạo một giao dịch.
2. Giao dịch được gửi thông qua một điểm cuối RPC đến mempool.
3. Người xác thực chọn và thực thi giao dịch.

Quá trình này khiến người dùng dễ bị tổn thương bởi các bot MEV, xác định các giao dịch lớn trong hàng đợi, chạy trước chúng và kiếm lợi nhuận từ các biến động giá dự kiến. Điều này có thể dẫn đến các cuộc tấn công bánh sandwich, chạy trước và kết quả thực thi kém.
Giao thức CoW giải quyết các vấn đề này với mô hình giao dịch độc đáo của mình, tập trung vào hai phương pháp chính:

Coincidence of Wants (CoW)

Thuật ngữ 'CoW' đại diện cho Coincidence of Wants, một hiện tượng kinh tế nơi hai bên trao đổi tài sản trực tiếp. Trên CoW Swap, các trận đấu như vậy có thể xảy ra mà không cần sử dụng thanh khoản trên chuỗi.
Không giống như các sàn DEX truyền thống (ví dụ, Uniswap), mà phụ thuộc vào các hộp thanh khoản, CoW Protocol cho phép giao dịch tránh qua toàn bộ thanh khoản trên chuột. Điều này loại bỏ rừng rồi MEV, giảm thiệt hại, giảm chi phí gas và cung cấp thanh khoản.
Tính năng chính:

• Ý định giao dịch: Các giao dịch trên CoW Swap bắt đầu bằng thông báo "Ý định giao dịch" đã ký. Chúng được xử lý hàng loạt trước khi tiếp cận các nhóm thanh khoản như Uniswap, đảm bảo khớp lệnh ngang hàng hiệu quả.
• Hiệu suất Gas: Các đơn đặt hàng không được khớp đầy đủ ngang hàng có thể được định tuyến thông qua các hồ bơi thanh khoản bên ngoài (ví dụ: Uniswap, Balancer), chia sẻ chi phí gas giữa các bên tham gia.
• Ring Trades: Các đơn đặt hàng được chia nhỏ và khớp thông qua xử lý lô ngoại xích để tối ưu hóa chi phí và đáp ứng yêu cầu phức tạp từ nhiều bên.

Ý định

Giao thức CoW giới thiệu Trade Intents như một phương pháp giao dịch mới. Thay vì đặt lệnh trực tiếp, người dùng ký một Intent chỉ định tài sản và số lượng mong muốn. Những Intent đã được ký này sau đó được chuyển đến “Solvers” (những người tham gia chuyên nghiệp) ngoại chuỗi.

• Vai trò Solver: Các Solver cạnh tranh để tìm con đường thực thi tối ưu nhất cho ý định. Solver chiến thắng thực thi giao dịch và chịu chi phí gas.
• Giảm rủi ro: Nếu không tìm thấy con đường hài lòng trước thời hạn, người dùng sẽ không phải trả phí gas.
• Bảo vệ MEV: Các Solver tối ưu hóa giao dịch bằng cách sử dụng CoW hoặc các nhà tạo lập thị trường riêng, hoàn toàn tránh xa các rủi ro liên quan đến MEV.
  

Lịch sử Vận động CoW Funding

Tháng 3 năm 2022: Giao thức CoW gọi vốn 23 triệu đô la, trong đó có 15 triệu đô la từ Blockchain Capital, Cherry Ventures và Ethereal Ventures. Số tiền còn lại đến từ 5.000 thành viên cộng đồng. Trong thời kỳ này, CowDAO đã được tách ra từ Gnosis DAO.

COW Tokenomics

COW là token quản trị của giao thức, trao quyền cho người dùng để ảnh hưởng đến tương lai của nó.

• Tổng cung cấp: 1 tỷ token
• Cung cấp lưu hành: 90,25 triệu mã thông báo (9,02%)
• Phân bổ:
  • Kho: 44.4%
  • Nhóm: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Sự phát triển của hệ sinh thái: 10%
  • Airdrop: 10%
  • Phát triển giao thức: 10%
  • Phần thưởng Đề xuất: 0.6%
    
    Gate.io hiện đã hỗ trợ giao dịch Spot $COW