На зборах акціонерів Berkshire Hathaway у 2025 році 94-річний Уоррен Баффет оголосив, що піде з посади генерального директора наприкінці року і буде замінений віце-головою Грегом Абелем. Ця конференція, відома як «Гала-вечір весняного фестивалю інвестиційної спільноти», не тільки розкрила стратегічний зсув традиційних фінансових гігантів, але й надала унікальну перспективу для інвесторів у криптовалютну індустрію – коли консервативний «фондовий бог» зустрічається з агресивним крипторинком, як можуть співіснувати протиріччя та можливості? **
Од. "Суперечлива позиція" Баффета: критика та непряме розташування
Незважаючи на те, що Баффет протягом багатьох років негативно ставився до криптоактивів, навіть називаючи біткойн «квадратом мишиного отрути», Berkshire останнім часом, інвестуючи в бразильський цифровий банк Nu Holdings, опосередковано зайнялася криптою. Платформа компанії Nubank Cripto підтримує торги основними монетами, такими як біткойн, ефір тощо, Berkshire з 2021 року вклала 750 мільйонів доларів, вартість акцій вже перевищила 1,2 мільярда доларів.
Аналіз протиріч:
1、Основні логічні розбіжності: Баффет наполягає на "інвестуванні лише в те, що розуміє", вважаючи, що криптоактиви не мають внутрішньої цінності, але Nu Holdings як фінансово-технологічна компанія, має бізнес-модель (таку як цифрові платежі, зростання користувачів), що більше відповідає традиційним інвестиційним рамкам.
Стратегічний компроміс: технології шифрування стали частиною фінансової інфраструктури, Berkshire уникає ризиків прямого володіння монетами через "обхідні інвестиції", одночасно ділячи промислові дивіденди зростання.
Ринкові сигнали: проникнення традиційних інститутів у криптоіндустрію перейшло від "відторгнення" до "вибіркового прийняття", за рухом провідних компаній варто стежити.
Два, наступник та напрямки майбутніх інвестицій: зміни в консерватизмі
Призначення Грега Абела знаменує перехід Berkshire до «після Баффета». Незважаючи на його обіцянку продовжувати ідеї інвестицій в цінності, в його заявах все ж проскакують тонкі зміни:
Гнучкість грошових резервів: грошові резерви Berkshire досягли історичного максимуму в 347,7 мільярда доларів. Абель назвав його "стратегічним активом" і наголосив, що він буде використаний для "можливих можливостей занурення протягом наступних п'яти років". У разі надзвичайної волатильності на крипторинку, такої як регуляторний чорний лебідь або технічний крах, традиційний капітал може скористатися можливістю увійти на ринок.
Технічна нейтральність: Абель має обережну позицію щодо нових технологій, таких як ШІ, заявляючи, що «коли можливості стануть зрілими, він рішуче впровадить їх». Цей практичний стиль може поширитися на крипторинок — якщо нормативна база буде вдосконалена, Беркішир може збільшити свою присутність у фінансах на основі блокчейну.
Геополітичні міркування: Баффет виступає проти "зброї торгівлі" і підтримує глобалізацію. Крипторинок як децентралізована фінансова мережа, його властивість протистояти санкціям може стати варіантом хеджування в умовах геополітичних конфліктів, опосередковано підвищуючи увагу інститутів.
Три, Уроки криптоіндустрії: пошук довгострокової вартості в суперечностях
Ключові поради для інвесторів:
Зосередьтесь на можливостях "непрямого зв'язку":
Логіка інвестицій Berkshire в Nu Holdings показує, що **фінансові технологічні інфраструктури** (такі як платежі, зберігання, послуги комплаєнсу) легше сприймаються традиційним капіталом, ніж самі токени.
Можна звернути увагу на крипто-дружні банки, що котируються на Nasdaq, відповідні торгові платформи або блокчейн-проекти у співпраці з суверенними фондами.
Оцінка "Цінові якорі:"
Критика криптоактивів з боку Баффета полягає в "відсутності грошових потоків", але якщо проєкт зможе довести свою економічну модель (наприклад, доходи від стейкінгу, реальні сценарії використання), це може перевершити традиційну структуру оцінки.
Наприклад, дохід від стейкінгу Ethereum, розподіл комісій від DeFi-протоколів тощо, формують ціннісну систему, подібну до акціонерної структури.
Остерігайтеся розділення ринкових настроїв:
Беркшир тримає акції Nu, водночас залишаючи понад 90% готівки у державних облігаціях США, що відображає його стратегію "низького ризику в ризикових сферах".
Інвестори повинні збалансувати свої позиції, щоб уникнути відхилення від довгострокових цілей через короткострокові гарячі теми (як-от спекуляція на Мем-коїнах).
Ставка на процеси регулювання:
Баффет неодноразово підкреслював, що "слід брати участь тільки в іграх з чіткими правилами". Якщо США приймуть законопроект про стабільні монети або регуляторні деталі для ETF, традиційний капітал буде швидше залучений, а комплаєнс-ділянки (такі як RWA, інституційне зберігання) можуть стати переможцями.
Чотири. Висновок: еволюція в суперечностях
Битва між Баффетом та шифрувальною індустрією розкриває одну сутність: перетворення фінансового світу часто починається з маргіналу та досягається через компроміс у мейнстрімі. Незважаючи на те, що «божество акцій» все ще вважає криптоактиви «отруйними», інвестиційні напрямки Berkshire вже довели, що традиційний капітал не може ігнорувати технологічно обумовлену міграцію фінансових парадигм.
Для інвесторів у криптовалюти, замість того, щоб перейматися критикою Баффета, краще зосередитися на двох моментах:
Як включити криптоактиви в більш широкий оцінювальний контекст (такий як грошовий потік, зростання користувачів, мережеві ефекти);
Як використовувати «непрямий вхід» традиційного капіталу для сприяння зрілості галузі.
Як сказав Баффет: "Коли можливість приходить, потрібно рішуче бити" — в сфері шифрування цей удар, можливо, буде спрямований на перетин відповідності, практичності та довгострокової цінності.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Бенчмарк 2025 року: "сигнали суперечностей" в індустрії шифрування та роздуми про довгострокову цінність
На зборах акціонерів Berkshire Hathaway у 2025 році 94-річний Уоррен Баффет оголосив, що піде з посади генерального директора наприкінці року і буде замінений віце-головою Грегом Абелем. Ця конференція, відома як «Гала-вечір весняного фестивалю інвестиційної спільноти», не тільки розкрила стратегічний зсув традиційних фінансових гігантів, але й надала унікальну перспективу для інвесторів у криптовалютну індустрію – коли консервативний «фондовий бог» зустрічається з агресивним крипторинком, як можуть співіснувати протиріччя та можливості? **
Од. "Суперечлива позиція" Баффета: критика та непряме розташування
Незважаючи на те, що Баффет протягом багатьох років негативно ставився до криптоактивів, навіть називаючи біткойн «квадратом мишиного отрути», Berkshire останнім часом, інвестуючи в бразильський цифровий банк Nu Holdings, опосередковано зайнялася криптою. Платформа компанії Nubank Cripto підтримує торги основними монетами, такими як біткойн, ефір тощо, Berkshire з 2021 року вклала 750 мільйонів доларів, вартість акцій вже перевищила 1,2 мільярда доларів.
Аналіз протиріч:
1、Основні логічні розбіжності: Баффет наполягає на "інвестуванні лише в те, що розуміє", вважаючи, що криптоактиви не мають внутрішньої цінності, але Nu Holdings як фінансово-технологічна компанія, має бізнес-модель (таку як цифрові платежі, зростання користувачів), що більше відповідає традиційним інвестиційним рамкам.
Стратегічний компроміс: технології шифрування стали частиною фінансової інфраструктури, Berkshire уникає ризиків прямого володіння монетами через "обхідні інвестиції", одночасно ділячи промислові дивіденди зростання.
Ринкові сигнали: проникнення традиційних інститутів у криптоіндустрію перейшло від "відторгнення" до "вибіркового прийняття", за рухом провідних компаній варто стежити.
Два, наступник та напрямки майбутніх інвестицій: зміни в консерватизмі
Призначення Грега Абела знаменує перехід Berkshire до «після Баффета». Незважаючи на його обіцянку продовжувати ідеї інвестицій в цінності, в його заявах все ж проскакують тонкі зміни:
Гнучкість грошових резервів: грошові резерви Berkshire досягли історичного максимуму в 347,7 мільярда доларів. Абель назвав його "стратегічним активом" і наголосив, що він буде використаний для "можливих можливостей занурення протягом наступних п'яти років". У разі надзвичайної волатильності на крипторинку, такої як регуляторний чорний лебідь або технічний крах, традиційний капітал може скористатися можливістю увійти на ринок.
Технічна нейтральність: Абель має обережну позицію щодо нових технологій, таких як ШІ, заявляючи, що «коли можливості стануть зрілими, він рішуче впровадить їх». Цей практичний стиль може поширитися на крипторинок — якщо нормативна база буде вдосконалена, Беркішир може збільшити свою присутність у фінансах на основі блокчейну.
Геополітичні міркування: Баффет виступає проти "зброї торгівлі" і підтримує глобалізацію. Крипторинок як децентралізована фінансова мережа, його властивість протистояти санкціям може стати варіантом хеджування в умовах геополітичних конфліктів, опосередковано підвищуючи увагу інститутів.
Три, Уроки криптоіндустрії: пошук довгострокової вартості в суперечностях
Ключові поради для інвесторів:
Зосередьтесь на можливостях "непрямого зв'язку":
Логіка інвестицій Berkshire в Nu Holdings показує, що **фінансові технологічні інфраструктури** (такі як платежі, зберігання, послуги комплаєнсу) легше сприймаються традиційним капіталом, ніж самі токени.
Можна звернути увагу на крипто-дружні банки, що котируються на Nasdaq, відповідні торгові платформи або блокчейн-проекти у співпраці з суверенними фондами.
Оцінка "Цінові якорі:"
Критика криптоактивів з боку Баффета полягає в "відсутності грошових потоків", але якщо проєкт зможе довести свою економічну модель (наприклад, доходи від стейкінгу, реальні сценарії використання), це може перевершити традиційну структуру оцінки.
Наприклад, дохід від стейкінгу Ethereum, розподіл комісій від DeFi-протоколів тощо, формують ціннісну систему, подібну до акціонерної структури.
Остерігайтеся розділення ринкових настроїв:
Беркшир тримає акції Nu, водночас залишаючи понад 90% готівки у державних облігаціях США, що відображає його стратегію "низького ризику в ризикових сферах".
Ставка на процеси регулювання:
Баффет неодноразово підкреслював, що "слід брати участь тільки в іграх з чіткими правилами". Якщо США приймуть законопроект про стабільні монети або регуляторні деталі для ETF, традиційний капітал буде швидше залучений, а комплаєнс-ділянки (такі як RWA, інституційне зберігання) можуть стати переможцями.
Чотири. Висновок: еволюція в суперечностях
Битва між Баффетом та шифрувальною індустрією розкриває одну сутність: перетворення фінансового світу часто починається з маргіналу та досягається через компроміс у мейнстрімі. Незважаючи на те, що «божество акцій» все ще вважає криптоактиви «отруйними», інвестиційні напрямки Berkshire вже довели, що традиційний капітал не може ігнорувати технологічно обумовлену міграцію фінансових парадигм.
Для інвесторів у криптовалюти, замість того, щоб перейматися критикою Баффета, краще зосередитися на двох моментах:
Як включити криптоактиви в більш широкий оцінювальний контекст (такий як грошовий потік, зростання користувачів, мережеві ефекти);
Як використовувати «непрямий вхід» традиційного капіталу для сприяння зрілості галузі.
Як сказав Баффет: "Коли можливість приходить, потрібно рішуче бити" — в сфері шифрування цей удар, можливо, буде спрямований на перетин відповідності, практичності та довгострокової цінності.