Що таке LSDFi?

LSDFi поєднує LSD (Liquidity Staking Derivatives) з DeFi, створюючи протокол DeFi, побудований на основі деривативів для забезпечення ліквідності. Використовуючи сумісність протоколів DeFi, LSDFi пропонує розширені можливості для отримання прибутку, максимізуючи прибутковість фонду.

Як правило, LSDFi поставляється з похідними токенами, такими як stETH, rETH, wstETH тощо, якими власники можуть вільно торгувати на ринку, забезпечуючи ліквідність і прибутковість для стейкхолдерів. Наприклад, вкладаючи токени ETH в Lido Finance, ви отримуєте токени stETH як доказ своєї частки. Ці токени stETH можна використовувати в протоколах LSDFi для кредитування та запозичення, значно збільшуючи річний дохід без необхідності активного управління.

LSDFi використовує LSD як заставу або активи, пропонуючи додаткові можливості для отримання прибутку, такі як кредитування, торгівля, стейблкоіни та індекси, тим самим збільшуючи потенційний прибуток.

Що таке лібра?

Lybra Finance, один з найвідоміших проектів на арені LSDFi, наразі може похвалитися приголомшливими $86,85 млн. Як протокол кредитування з надлишковим забезпеченням, Lybra дозволяє користувачам депонувати ETH або stETH і використовувати їх на платформі LDO. Система автоматично конвертує ETH в stETH, а потім генерує алгоритмічний стейблкоїн eUSD, забезпечуючи користувачам річну відсоткову ставку в розмірі 8% на авуари eUSD.

Наприклад, з $eUSD користувачі можуть використовувати його для стейкінгу з коефіцієнтом забезпечення 150%. Якщо хтось вкладає 150 доларів США в stETH, він може отримати 100 електронних доларів США, причому кожен електронний долар прив'язаний до 1 долара США. Ставши власником eUSD, користувачі можуть отримувати два види доходу: один - від стейкінгу самого stETH, а інший - від токена управління Lybra Finance $LBR у вигляді субсидії.

Про Match Finance

Match Finance - це проект-агрегатор дохідності, побудований на мережі Ethereum. Він слугує акселераційним проектом для Lybra Finance і є першим і єдиним субпроектом в екосистемі Lybra. Match Finance дозволяє користувачам вкладати або карбувати eUSD на Lybra, тим самим забезпечуючи ліквідність екосистеми Lybra і створюючи безпрограшну ситуацію з Lybra Finance.

Match Finance отримав інвестиції від інституцій та інвесторів, серед яких Lbank Labs, MEXC Venture, NextGen Digital Venture, Paramount Capital та пан Блок.

Джерело: Match Finance Data

Виклики лібри

З останнього механізму Lybra V2 видно, що Lybra впровадила механізм dLP і механізм спалювання штрафних токенів для запобігання інфляції управлінського токена $LBR.

Механізм dLP: Механізм dLP вимагає від користувачів забезпечувати ліквідність пулу eUSD, щоб заробити більше токенів esLRB. Вартість пулу ліквідності повинна перевищувати 2,5% від LBR/ETH. Наприклад, якщо користувач поставив 100 eUSD в пул і хоче отримати винагороду esLBR, він повинен надати dLP на суму 2,5 LBR/ETH. Невиконання цієї вимоги дозволяє іншим користувачам купувати токени зі знижкою 40%.

Механізм спалювання штрафних токенів: Механізм спалювання штрафних токенів подовжує період розблокування токенів esLBR. Якщо користувач захоче викупити $LBR достроково, на нього буде накладено штраф у розмірі 25%-90%, що дозволить іншим користувачам придбати токени зі знижкою 40%.

Ці механізми ефективно знижують інфляцію білоруського рубля та стабілізують його ціновий тренд. Однак вони також підвищують бар'єр для участі користувачів. Наприклад, користувачі, які хочуть лише зробити ставку, повинні спочатку інвестувати 2,5% від загальної вартості, щоб придбати токени dLP для блокування перед початком торгів. Крім того, користувачі стикаються з підвищеними потенційними ризиками, оскільки обидва токени в торговій парі LBR/ETH є нестабільними. У разі значних коливань користувачі повинні нести збитки без компенсації. Поява Match Finance має на меті усунути ці високі бар'єри та забезпечити користувачам достатній прибуток.

Як Match Finance їх вирішує

Match Finance, як випливає з назви, поєднує власників dLP з власниками eUSD. Для користувачів dLP їхні активи в $LBR в першу чергу приносять комісію за транзакції та винагороду за токени управління, що надаються протоколом Lybra. Крім того, власники dLP можуть отримувати третій потік доходу через Match Finance, який є частиною винагороди, що надається протоколом Lybra власникам eUSD. З операційної схеми Match Finance ми бачимо, що 10% esLBR виділяється власникам dLP.

З іншого боку, деякі користувачі тримають лише eUSD, особливо до впровадження Lybra Finance V2. Цим користувачам не потрібно сплачувати додаткові збори за участь у платформі, і їм навіть не потрібно карбувати eUSD. Користувачам потрібно лише внести свої LSD-активи в Match Finance, щоб отримувати пасивний дохід. З операційної схеми Match Finance ми бачимо, що 10% виділяється власникам dLP, 80% - власникам LSD, а решта 10% розміщується в казначействі протоколу Match.

Джерело: Операційна схема Match Finance

Ключові особливості матчевого фінансування

Матч

Match Finance відповідає за пошук сумісних гравців, які мають dLP та eUSD. Існує два пули, і як тільки Match Finance отримує активи dLP і LSD, ці токени вкладаються в протокол Lybra. Потім вони обмінюються на esLBR для завершення остаточної торгової операції. Це і є весь ігровий процес Match Finance.

Підвищення ліквідності

Match Finance також допомагає підвищити ліквідність в екосистемі Lybra. Якщо користувачі хочуть випустити більше esLBR або тимчасово вивести ліквідність, не підпадаючи під дію штрафного механізму Lybra, Match Finance може запропонувати функцію mesLBR. Користувачі можуть думати про mesLBR як про токени, які дозволяють їм вільно конвертувати в будь-який час. Match Finance обмінює всі esLBR, отримані через eUSD, на mesLBR у співвідношенні 1:1, допомагаючи користувачам виводити ліквідність за потреби.

Підвищення прибутковості користувачів

Match Finance збільшила винагороду за майнінг, додавши винагороду за попередній майнінг токенів платформи на додаток до існуючих винагород. Наразі загальний показник прибутковості виглядає досить перебільшеним. Вкладення в dLP приносить дохід у 200,56%, тоді як вкладення в один лише ETH забезпечує річну прибутковість у 84%.

Після того, як вони збільшили винагороду за токен платформи, вона привернула великий приплив нового капіталу. Саме тому Match Finance досягнув фіксованої суми у 8 мільйонів доларів за два тижні після запуску.

Токеноміка

Match Finance провела публічний продаж на суму $5 млн, продавши 15% від загальної пропозиції токенів. Користувачі-учасники могли одразу отримати лише 30% токенів, а решта 70% підлягали лінійному розблокуванню протягом одного року. Як наслідок, короткострокова пропозиція токенів в обігу обмежена, а тиск на продаж відносно низький.

У Match Finance є два типи токенів платформи: $MATCH і $vlmatch. Основна відмінність полягає в тому, що $MATCH вільно торгується, в той час як $vlmatch є заблокованим токеном. Розблокування $vlmatch вимагає 180-денного періоду очікування, а дострокове розблокування тягне за собою штраф, кошти від якого розподіляються між іншими користувачами, які не беруть участь у тоталізаторі. Рекомендується терпляче чекати 180-денного періоду розблокування для конвертації токенів $vlmatch в токени $MATCH.

$MATCH - це токен управління Match Finance із загальною пропозицією 10 000 000 токенів.

• 35% виділено на видобуток ліквідності

• 15% виділено на первинну пропозицію DEX (IDO)

• 15% виділено для інвесторів

• 10% виділено до скарбниці "Лібри

• 10% виділяється на команду

• 3% виділено на авіаперевезення

Джерело: Розподіл токенів $MATCH

Способи придбання токенів $MATCH

Придбати токени $MATCH можна через криптовалютні біржі, такі як авторитетна біржа Gate.io. Просто створіть обліковий запис на Gate.io та пройдіть процедуру KYC. Після внесення коштів на ваш рахунок ви можете безпосередньо купувати токени $MATCH.

Потенціал матчевого фінансування

Відносини між Match Finance та Lybra Finance можна розуміти як відносини між дочірнім проектом та його материнським проектом. Наразі повністю розбавлена ринкова капіталізація Lybra становить 110 мільйонів доларів США. Застосовуючи шосту частину цієї оцінки, вартість Match Finance має становити близько 18 мільйонів доларів. Це свідчить про значний потенціал для зростання порівняно з первинною оцінкою у $5 млн. при публічному продажі. Крім того, з введенням пулу ліквідності mesLBL від Match Finance, він може накопичувати більше прав голосу в Lybra, надаючи значні можливості токену $MATCH.

Висновок

Таким чином, Match Finance зосереджується на двох основних аспектах: наданні послуг з підбору партнерів для dLP та eUSD та підвищенні ліквідності екосистеми Lybra, що сприяє розвитку взаємовигідних відносин з Lybra. Незалежно від того, чи володієте ви токенами eUSD, dLP або esLBR, користувачі можуть легко отримати більший прибуток за допомогою Match Finance.

Наразі Match Finance є єдиним акселераційним проектом в екосистемі Lybra і навіть у всьому стейкінговому ландшафті Ethereum. Його розвиток тісно пов'язаний з Lybra, і з огляду на значний потенціал треку LSD, який все ще перебуває на ранній стадії, Match Finance представляє більше можливостей, ніж ризиків.