Токен BTC достиг нового исторического максимума в день «Пиццы Биткойн», но большая часть прироста связана с корпорациями, а не розничными покупателями.
22 мая стоимость BTC в фиате достигла 111,814 долларов США, что стало новым историческим максимумом и значительным улучшением по сравнению с диапазоном около 76,000 токенов, к которому цена упала в начале апреля. Тот факт, что новый максимум пришелся на 15-ю годовщину дня «Пицца Биткойн» ( подробнее об этом ниже ) казался вишенкой на торте ( или дополнительным сыром на пицце ) для многих людей, проверяющих ценовой тикер в четверг.
Всплеск токена произошел после того, как Палата представителей США с небольшим перевесом приняла (by один vote) то, что президент Дональд Трамп назвал своим «большим, красивым» бюджетным законопроектом. Законопроект подвергся широкой критике за то, что он не смог компенсировать глубокое снижение налогов аналогичным сокращением расходов. Аналитики утверждают, что законопроект усугубит годовой дефицит федерального правительства, не говоря уже о его текущем государственном долге в размере 36,2 триллиона долларов.
Сомнения в способности Америки продолжать обслуживать свой рекордный долг, похоже, сыграли значительную роль в повышении стоимости BTC. По мере увеличения шансов на принятие бюджетного закона, стоимость доллара США упала по сравнению с конкурентными валютами, а доходность облигаций резко возросла (, что означало, что никто не покупал T-билеты по их текущей доходности, заставляя правительство улучшать их привлекательность ).
Процентные платежи по федеральному долгу уже приближаются к 1 триллиону долларов в год, что делает его более крупной статьей бюджета, чем Министерство обороны, и может достичь 2 триллионов долларов в течение следующего десятилетия. Такого рода опасения якобы помогают повысить восприятие BTC как актива «безопасной гавани», поскольку инвесторы ищут место для хранения своих денег за пределами доллара.
Но действительно ли BTC является таким убежищем? Во время весеннего шока на фондовом рынке, вызванного тарифами, BTC упал сильнее, чем многие публичные компании, что привело многих к сравнению BTC с переоцененной акцией технологической компании. В отличие от этого, более традиционные безопасные активы, такие как золото, наблюдали значительные притоки во время этой глобальной торговой потрясения.
Как показали бесчисленные отчеты, рост BTC в значительной степени обусловлен расходами, вызванными долгами/разводнением, такими как Strategy (formerly MicroStrategy) (NASDAQ: MSTR) Майкла Сэйлора и его растущим числом корпоративных подражателей, (MetaPlanet, Kulr, новый Twenty-One Capital и т. д.). В этом году 225 000 BTC были приобретены предприятиями, биржевыми фондами (ETFs) и правительствами, причем 77% этой суммы приходится на Strategy.
Тем временем, розничные покупатели продали чистыми 247 000 токенов с начала этого года. Это нарастает на основе данных 2024 года, когда физические лица продали 525 000 BTC корпоративному/ETF сегменту. Таким образом, хотя стоимость так называемого «цифрового золота» может расти, розничные покупатели, похоже, выходят, пока это возможно. Тем временем интерес розничных инвесторов к физическому золоту достигает новых высот, и инвесторы считают, что настоящее золото превзойдет BTC в этом году.
Это кажется глобальным феноменом. Недавний опрос среди сингапурцев показал, что осведомленность о криптовалютах теперь составляет 94%, но число тех, кто фактически владеет токенами, упало с 40% в 2024 году до всего лишь 29% в этом году. Хотя небольшое большинство (53%) сингапурцев, которые все еще держат токены, говорят, что планируют приобрести больше, 67% продали часть или все свои активы в прошлом году. Еще одно устойчивое падение цены BTC может заставить потенциальных покупателей пересмотреть свои планы.
Мальчик в пузыре
BTC давно отверг любую верность видению изобретателя Биткойна Сатоши Накамото о пиринговых электронных деньгах, вместо этого приняв новую идентичность как «цифровое золото». Но некоторые критики предположили, что «цифровые алмазы» были бы более подходящим описанием, учитывая модель «цен, поддерживаемых теневым картелем инсайдеров, контролирующих предложение», которая лежит в основе BTC.
Остается только выяснить, насколько сильно может скорректироваться фиатная цена BTC, если те, кто занимает миллиарды для покупки BTC, потеряют возможность привлечь дополнительный долг, или если акционеры восстанут против перспективы дальнейшего размывания их существующих акций.
Ранее в этом году аналитики предположили, что Сэйлор из Strategy теряет способность привлекать свежий капитал, сценарий, который многие связывают с решением Сэйлора запустить два новых инструмента для приобретения BTC, названных Strike и Strife. Эти новые структуры предлагали инвесторам обещание дивидендов с двузначным числом, с дополнительными выплатами в случае, если они не смогут выплатить эти дивиденды вовремя.
Аналитика данных Strategy стала второстепенной задачей, сведя компанию к чистой торговле «BTC прокси». По сути, Strategy предлагает доступ к BTC для инвесторов, которые предпочли бы не открывать счет на цифровой бирже или учиться самостоятельно хранить активы, или для таких организаций, как пенсионные фонды, которым может быть запрещено напрямую заниматься «криптой».
Акции Strategy торгуются с значительным премиумом — в настоящее время около 1.9x, по сравнению с 3.4x в прошлом ноябре — к стоимости своего BTC ‘казначейства’ из 576,230 токенов ( на май 19). Это несоответствие убедило известного шорт-продавца Джеймса Чаноса объявить о плане продать акции Strategy в короткую, одновременно покупая BTC напрямую.
Чанос назвал планы казначейства Strategy и его подражателей "нелепыми" за продвижение идеи о том, что их акции стоят больше, чем базовый актив, на который они теперь полагаются. Чанос описал план Сейлора как "купить что-то за $1, продать за $2.50."
Другие критики сравнивали компанию Сэйлора с пирамидальной схемой, поскольку существует постоянная необходимость в новых инвесторах, которые будут вкладываться по более высоким ставкам, чем ранние инвесторы. Это создает иллюзию, что вы создаете ценность, когда на самом деле вы просто накапливаете обязательства, которые в конечном итоге не сможете выполнить.
Напомню, что когда ответвление Strategy’s Strife дебютировало в марте, Financial Times описала его следующим образом:
«Раздор — это увлекательное, хотя и сбивающее с толку дополнение к плейбуку Strategy. Кажется, что он бросает вызов финансовой логике, предлагая инвесторам с фиксированным доходом инструмент с неблагоприятно асимметричным профилем доходности и увеличивая разводнение для держателей обыкновенных акций. Но, учитывая, что фирма делает ставку ва-банк на криптовалюту, возможно, «Perpetual Strife» — идеальное название. Когда вы ставите все на биткоин, небольшой хаос неизбежен».
22 мая Strategy объявила о планах привлечь еще $2,1 млрд за счет продажи акций Strife, предложив 10% дивидендов. Тем не менее, мелким шрифтом в проспекте Strice указано, что компания может не выплачивать дивиденды «по любой причине». Например, если текущий ценовой пузырь BTC лопнет, что может произойти, если остальная часть рынка поймет, что Сэйлор — это рынок.
Пионер Биткойн Пиццы
Резкий рост цены BTC принес новые страдания Ласло Ханьеца, жителю Флориды, который потратил 10,000 Bitcoin на покупку двух пицц Papa John’s 22 мая 2010 года. Доставка пиццы — осуществленная через посредника, который принял предложение Ханьеца на форуме Bitcoin Talk — считается первым случаем обмена Bitcoin на реальные товары после запуска токена в январе 2009 года.
С годами Биткойн стал BTC, а фиатная стоимость BTC росла, покупка пиццы Ханеця становилась все более печально известной, при этом люди с нетерпением перечисляли различные дорогие товары, которые Ханец мог бы себе позволить, если бы он удерживал эти токены. Этот список товаров сейчас более или менее бесконечен, поскольку стоимость этих 10,000 Биткойн в настоящее время составляет более $1.1 миллиарда.
В 2019 году Ханец признал, что его предполагаемая ошибка на самом деле была гораздо хуже, так как он обменял в общей сложности ~80,000 Биткойн на пиццы в 2010 году. В то время немногие люди добывали Биткойн за блок-вознаграждения, которые тогда составляли 50 токенов каждые 10 минут или около того, что делало относительно легким накопление огромного количества.
Ханец позже заявил, что один из людей, с которым он обменивал Биткойн на пиццу, купил дом на эти Биткойны. Тем не менее, Ханец утверждает, что не жалеет об этом, отмечая, что его запасы Биткойна были по сути «бесплатными деньгами», и поэтому он рассматривал свои покупки как «бесплатную пиццу». И он действительно любит пиццу.
Тем не менее, можно легко представить ночи, когда Ханец пытается заснуть, но его не дает уснуть мысль о том, как иначе могла бы выглядеть его жизнь, если бы он не был так голоден 15 лет назад.
Если хотите, посмейтесь над ним, но Ханеч заслуживает похвалы за то, что проложил путь для всех тех, кто верил в правильность видения Сатоши — биткоин был разработан для использования, а не заперт в хранилище в ожидании, что его фиатная стоимость взлетит до небес, просто если оставить его в покое. Если он когда-нибудь окажется в нашем лесу, пицца будет за нами.
Вы знаете, Курт Укерта-младший из CoinGeek является жителем Флориды, и мы уверены, что он был бы рад купить Ханецу пиццу и обсудить историю Биткойна. Хотя, поскольку Укерта из Чикаго, вам, возможно, придется заказать глубокую пиццу.
Смотреть | Технологии завтрашнего дня: Погружение в влияние технологий на формирование будущего
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTC токен достиг исторического максимума цены в день ‘Биткойн Пиццы’
Токен BTC достиг нового исторического максимума в день «Пиццы Биткойн», но большая часть прироста связана с корпорациями, а не розничными покупателями.
22 мая стоимость BTC в фиате достигла 111,814 долларов США, что стало новым историческим максимумом и значительным улучшением по сравнению с диапазоном около 76,000 токенов, к которому цена упала в начале апреля. Тот факт, что новый максимум пришелся на 15-ю годовщину дня «Пицца Биткойн» ( подробнее об этом ниже ) казался вишенкой на торте ( или дополнительным сыром на пицце ) для многих людей, проверяющих ценовой тикер в четверг.
Всплеск токена произошел после того, как Палата представителей США с небольшим перевесом приняла (by один vote) то, что президент Дональд Трамп назвал своим «большим, красивым» бюджетным законопроектом. Законопроект подвергся широкой критике за то, что он не смог компенсировать глубокое снижение налогов аналогичным сокращением расходов. Аналитики утверждают, что законопроект усугубит годовой дефицит федерального правительства, не говоря уже о его текущем государственном долге в размере 36,2 триллиона долларов.
Сомнения в способности Америки продолжать обслуживать свой рекордный долг, похоже, сыграли значительную роль в повышении стоимости BTC. По мере увеличения шансов на принятие бюджетного закона, стоимость доллара США упала по сравнению с конкурентными валютами, а доходность облигаций резко возросла (, что означало, что никто не покупал T-билеты по их текущей доходности, заставляя правительство улучшать их привлекательность ).
Процентные платежи по федеральному долгу уже приближаются к 1 триллиону долларов в год, что делает его более крупной статьей бюджета, чем Министерство обороны, и может достичь 2 триллионов долларов в течение следующего десятилетия. Такого рода опасения якобы помогают повысить восприятие BTC как актива «безопасной гавани», поскольку инвесторы ищут место для хранения своих денег за пределами доллара.
Но действительно ли BTC является таким убежищем? Во время весеннего шока на фондовом рынке, вызванного тарифами, BTC упал сильнее, чем многие публичные компании, что привело многих к сравнению BTC с переоцененной акцией технологической компании. В отличие от этого, более традиционные безопасные активы, такие как золото, наблюдали значительные притоки во время этой глобальной торговой потрясения.
Как показали бесчисленные отчеты, рост BTC в значительной степени обусловлен расходами, вызванными долгами/разводнением, такими как Strategy (formerly MicroStrategy) (NASDAQ: MSTR) Майкла Сэйлора и его растущим числом корпоративных подражателей, (MetaPlanet, Kulr, новый Twenty-One Capital и т. д.). В этом году 225 000 BTC были приобретены предприятиями, биржевыми фондами (ETFs) и правительствами, причем 77% этой суммы приходится на Strategy.
Тем временем, розничные покупатели продали чистыми 247 000 токенов с начала этого года. Это нарастает на основе данных 2024 года, когда физические лица продали 525 000 BTC корпоративному/ETF сегменту. Таким образом, хотя стоимость так называемого «цифрового золота» может расти, розничные покупатели, похоже, выходят, пока это возможно. Тем временем интерес розничных инвесторов к физическому золоту достигает новых высот, и инвесторы считают, что настоящее золото превзойдет BTC в этом году.
Это кажется глобальным феноменом. Недавний опрос среди сингапурцев показал, что осведомленность о криптовалютах теперь составляет 94%, но число тех, кто фактически владеет токенами, упало с 40% в 2024 году до всего лишь 29% в этом году. Хотя небольшое большинство (53%) сингапурцев, которые все еще держат токены, говорят, что планируют приобрести больше, 67% продали часть или все свои активы в прошлом году. Еще одно устойчивое падение цены BTC может заставить потенциальных покупателей пересмотреть свои планы.
Мальчик в пузыре
BTC давно отверг любую верность видению изобретателя Биткойна Сатоши Накамото о пиринговых электронных деньгах, вместо этого приняв новую идентичность как «цифровое золото». Но некоторые критики предположили, что «цифровые алмазы» были бы более подходящим описанием, учитывая модель «цен, поддерживаемых теневым картелем инсайдеров, контролирующих предложение», которая лежит в основе BTC.
Остается только выяснить, насколько сильно может скорректироваться фиатная цена BTC, если те, кто занимает миллиарды для покупки BTC, потеряют возможность привлечь дополнительный долг, или если акционеры восстанут против перспективы дальнейшего размывания их существующих акций.
Ранее в этом году аналитики предположили, что Сэйлор из Strategy теряет способность привлекать свежий капитал, сценарий, который многие связывают с решением Сэйлора запустить два новых инструмента для приобретения BTC, названных Strike и Strife. Эти новые структуры предлагали инвесторам обещание дивидендов с двузначным числом, с дополнительными выплатами в случае, если они не смогут выплатить эти дивиденды вовремя.
Аналитика данных Strategy стала второстепенной задачей, сведя компанию к чистой торговле «BTC прокси». По сути, Strategy предлагает доступ к BTC для инвесторов, которые предпочли бы не открывать счет на цифровой бирже или учиться самостоятельно хранить активы, или для таких организаций, как пенсионные фонды, которым может быть запрещено напрямую заниматься «криптой».
Акции Strategy торгуются с значительным премиумом — в настоящее время около 1.9x, по сравнению с 3.4x в прошлом ноябре — к стоимости своего BTC ‘казначейства’ из 576,230 токенов ( на май 19). Это несоответствие убедило известного шорт-продавца Джеймса Чаноса объявить о плане продать акции Strategy в короткую, одновременно покупая BTC напрямую.
Чанос назвал планы казначейства Strategy и его подражателей "нелепыми" за продвижение идеи о том, что их акции стоят больше, чем базовый актив, на который они теперь полагаются. Чанос описал план Сейлора как "купить что-то за $1, продать за $2.50." Другие критики сравнивали компанию Сэйлора с пирамидальной схемой, поскольку существует постоянная необходимость в новых инвесторах, которые будут вкладываться по более высоким ставкам, чем ранние инвесторы. Это создает иллюзию, что вы создаете ценность, когда на самом деле вы просто накапливаете обязательства, которые в конечном итоге не сможете выполнить.
Напомню, что когда ответвление Strategy’s Strife дебютировало в марте, Financial Times описала его следующим образом:
«Раздор — это увлекательное, хотя и сбивающее с толку дополнение к плейбуку Strategy. Кажется, что он бросает вызов финансовой логике, предлагая инвесторам с фиксированным доходом инструмент с неблагоприятно асимметричным профилем доходности и увеличивая разводнение для держателей обыкновенных акций. Но, учитывая, что фирма делает ставку ва-банк на криптовалюту, возможно, «Perpetual Strife» — идеальное название. Когда вы ставите все на биткоин, небольшой хаос неизбежен».
22 мая Strategy объявила о планах привлечь еще $2,1 млрд за счет продажи акций Strife, предложив 10% дивидендов. Тем не менее, мелким шрифтом в проспекте Strice указано, что компания может не выплачивать дивиденды «по любой причине». Например, если текущий ценовой пузырь BTC лопнет, что может произойти, если остальная часть рынка поймет, что Сэйлор — это рынок.
Пионер Биткойн Пиццы
Резкий рост цены BTC принес новые страдания Ласло Ханьеца, жителю Флориды, который потратил 10,000 Bitcoin на покупку двух пицц Papa John’s 22 мая 2010 года. Доставка пиццы — осуществленная через посредника, который принял предложение Ханьеца на форуме Bitcoin Talk — считается первым случаем обмена Bitcoin на реальные товары после запуска токена в январе 2009 года.
С годами Биткойн стал BTC, а фиатная стоимость BTC росла, покупка пиццы Ханеця становилась все более печально известной, при этом люди с нетерпением перечисляли различные дорогие товары, которые Ханец мог бы себе позволить, если бы он удерживал эти токены. Этот список товаров сейчас более или менее бесконечен, поскольку стоимость этих 10,000 Биткойн в настоящее время составляет более $1.1 миллиарда.
В 2019 году Ханец признал, что его предполагаемая ошибка на самом деле была гораздо хуже, так как он обменял в общей сложности ~80,000 Биткойн на пиццы в 2010 году. В то время немногие люди добывали Биткойн за блок-вознаграждения, которые тогда составляли 50 токенов каждые 10 минут или около того, что делало относительно легким накопление огромного количества.
Ханец позже заявил, что один из людей, с которым он обменивал Биткойн на пиццу, купил дом на эти Биткойны. Тем не менее, Ханец утверждает, что не жалеет об этом, отмечая, что его запасы Биткойна были по сути «бесплатными деньгами», и поэтому он рассматривал свои покупки как «бесплатную пиццу». И он действительно любит пиццу.
Тем не менее, можно легко представить ночи, когда Ханец пытается заснуть, но его не дает уснуть мысль о том, как иначе могла бы выглядеть его жизнь, если бы он не был так голоден 15 лет назад.
Если хотите, посмейтесь над ним, но Ханеч заслуживает похвалы за то, что проложил путь для всех тех, кто верил в правильность видения Сатоши — биткоин был разработан для использования, а не заперт в хранилище в ожидании, что его фиатная стоимость взлетит до небес, просто если оставить его в покое. Если он когда-нибудь окажется в нашем лесу, пицца будет за нами.
Вы знаете, Курт Укерта-младший из CoinGeek является жителем Флориды, и мы уверены, что он был бы рад купить Ханецу пиццу и обсудить историю Биткойна. Хотя, поскольку Укерта из Чикаго, вам, возможно, придется заказать глубокую пиццу.
Смотреть | Технологии завтрашнего дня: Погружение в влияние технологий на формирование будущего