Пересылка оригинального названия‘社区奖励和空投预期并行，基于Solana的Perp DEX Zeta Markets为何值得关注’

С возвращением бычьего рынка криптовалют децентрализованный рынок деривативов, который широко оптимистично оценивается рынком, также переживает восстановление. По данным DefiLlama, на 25 марта тотальный объем заблокированных активов (TVL) ончейн-деривативов составил 3,28 миллиарда долларов, превысивший пик в 3 миллиарда долларов в декабре 2021 года и установивший рекорд. По сравнению с 25 февраля, 2,324 миллиарда долларов, увеличение за месяц составило 41%. На 25 марта суточный объем торгов деривативов TVL составил 37,31 миллиона долларов.

За бумом в децентрализованных торговых операциях с производными на рынке стоят не только заслуги инфраструктурных достижений за последние два года, но и результаты непрерывного инновационного развития и итераций протоколов децентрализованных финансовых производных.

Zeta Markets - один из многих быстро растущих децентрализованных протоколов деривативов. Недавно экосистема Solana приняла перманентный контрактный DEX с полностью централизованным ордербуком на цепи (Clob) технологии, что привлекло внимание многих пользователей. Zeta Markets выступали выдающимися на последнем бычьем рынке и выиграли награду Solana Global Hackathon в 2021 году, выделяясь из 13 000 команд. В том же году Zeta Markets объявили о завершении стратегического раунда финансирования на сумму $8,5 млн, в который вошли известные институты, такие как Jump Crypto и Solana Ventures.

На март 2024 года объем торгов Zeta Markets превысил $3,4 миллиарда, обслуживая более 71 600 активных пользователей ежемесячно, и эти цифры продолжают расти. На данный момент Zeta Markets запустила ряд программ вознаграждения, включая систему баллов Z-Score и программу вознаграждения для маркетмейкеров. Токен $Z также будет запущен и скоро распределен среди пользователей.

On-chain CLOB (Central Limit Order Book) для разблокировки потенциала DEX

Одной из основных особенностей DEX (децентрализованной биржи) является то, что большинство из них не требуют KYC, нет необходимости регистрироваться и входить в систему, и они предоставляют услуги торговли и обмена немедленно. Zeta работает как платформа без кастодии, обеспечивая пользователям полный контроль над своими активами при взаимодействии с платформой. Ее полностью ончейн-ордербук способствует прозрачности, делая каждую транзакцию видимой и постоянно записанной на Solana. Начальное внимание Zeta Markets было сосредоточено на опционах, которые являются относительно сложными и зрелыми финансовыми продуктами на традиционном финансовом рынке, но еще не были глубоко разработаны на криптовалютном рынке. Немного более года назад Zeta сменила направление, сосредоточившись на продуктах, таких как перманентные фьючерсы.

Перманентные контракты (Perp) являются самыми популярными деривативами (с самым высоким уровнем продуктово-рыночной приспособленности (PMF)) на рынке криптовалют. И, как и в других цепочках, у Соланы есть много протоколов Perp. Среди них Юпитер использует модель peer-to-pool, что приводит к относительно низкому использованию капитала и ограниченному количеству торгуемых активов. Mango использует децентрализованный ордербук, но он был негативно затронут после инцидента с хакерством в 2022 году. Drift использует vAMM и механизм RFQ, который является относительно неэффективным, и поставщики ликвидности (LP) в AMM могут столкнуться с риском убытков. Также из-за аукционов RFQ скорость исполнения сделок медленнее, и из-за высокого проскальзывания в AMM его ценообразование относительно хуже по сравнению с ордербуком. Zeta Markets, с другой стороны, использует полностью ончейн Центральный Предел Заказов (Clob).

Полностью цепной Clob - это относительно новая концепция. В полностью цепной Clob стакан ордеров децентрализован и поддерживается на блокчейне. Нет центральной стороны для сопоставления ордеров или расчета сделок. Вместо этого участники взаимодействуют непосредственно с блокчейном и отправляют свои ордера в децентрализованный стакан ордеров. Сделки выполняются через смарт-контракты на основе заранее определенных правил. Вся логика движка сопоставления работает на цепи и выполняется сетью валидаторов. В этом отношении среди продуктов одной категории только dYdX V4 в настоящее время использует аналогичную технологию. Большинство других бессрочных контрактов DEX на рынке в настоящее время используют централизованные стаканы ордеров.

Помимо использования полностью ончейн-технологии Clob, Zeta также имеет быструю, низколатентную, событийноориентированную архитектуру. Его бэкенд передает цены ордербука на фронтенд в пределах нескольких миллисекунд после достижения сети, обеспечивая пользовательский опыт такой же быстрой, как у CEX. Margin risk engine Zeta обеспечивает отличную капиталоэффективность. Пользователи могут использовать плечо до 20x на всех постоянных рынках, используя тот же общий залог.

В плане безопасности Zeta также поддерживала хорошую репутацию. У Zeta есть передовые механизмы безопасности биржи, такие как страховые фонды, глобальные резервы и ограничения на снятие, чтобы предотвратить зловредные атаки. За три года работы у Zeta не было инцидентов с уязвимостью смарт-контракта.

Стремясь стать первым DeFi уровнем 2 Соланы

Zeta Markets был основан профессионалами, знакомыми с миром торговли и разработки программного обеспечения. Генеральный директор Тристан Фризза является бывшим ученым по машинному обучению (ML) и инженером мехатроники с опытом в области информатики. Другие основные члены технической команды приходят из традиционных финансовых фондов хедж-фондов с высокой частотой торговли и имеют обширный опыт в области торговли финансовыми продуктами.

Исторически, во время DeFi лета, приложения DeFi на Ethereum были ограничены в своем развитии, потому что они часто были медленными, неуклюжими и дорогими в использовании. Однако, основанный на цепочке Solana, Zeta не позволит пользователям чувствовать, что им нужно идти на компромисс, когда они наслаждаются безопасностью и прозрачностью DeFi. Благодаря низкой комиссии за газ и динамическому алгоритму выбора комиссии за газ в Solana, Zeta гарантирует, что ордера пользователей исполняются по крайне низким комиссиям.

Zeta недавно представила дорожную карту проекта, объявив о запуске Zeta L2, первого DeFi Layer 2 на Solana, в третьем квартале этого года. Это развитие направлено на устранение текущей проблемы перегрузки в некоторых блоках Solana. Zeta L2 разработан для улучшения DEXs, позволяя им конкурировать непосредственно с CEXs в терминах опыта продукта. Предполагается, что DEX на основе Zeta L2 будет обрабатывать 100 000 ордеров в секунду, с задержкой размещения ордеров менее 100 миллисекунд. Кроме того, маркетмейкеры могут предоставлять ликвидность без уплаты каких-либо газовых сборов. Рассчитывая на безопасность и доступность данных Solana, Zeta L2 ожидает достижения более быстрых времен моста и более низких затрат на доступность данных, чем у существующих роллапов Ethereum.

С приходом криптовалютного бычьего рынка объем торгов Zeta заметно вырос. С момента запуска Z-Score в конце прошлого года количество ежемесячных активных пользователей увеличилось в 24 раза. На сегодняшний день у Zeta 71,600 ежемесячных активных пользователей on-chain. К марту общий объем торгов Zeta достиг $3.4 миллиарда, с накопленным объемом транзакций 3.4 миллиона. Самый высокий ежедневный объем торгов в истории превысил $72 миллиона, а открытый интерес (OI) достиг $24 миллиона.

Программа вознаграждения находится в процессе и Airdrop $Z готовится к разворачиванию

В настоящее время проект Zeta запустил ряд программ вознаграждения, сосредоточенных на сообществе, и готовится к раздаче токенов $Z. Недавно также была запущена система приглашений. Эти планы в основном включают следующие части:

Z-Счет (система баллов Зеты)

Z-Score - это система баллов Zeta, разработанная для вознаграждения постоянных пользователей Zeta и служащая в качестве квалификационного сертификата для будущих проектов управления токенами $Z. Пользователи могут зарабатывать баллы, торгуя на Zeta. Кроме того, участие в активностях для получения дополнительных вознаграждений или активация Zeta NFT-карт поможет увеличить ваши баллы. Пользователи, участвующие в сезонах Z-Score 1 и 2 (в настоящее время активны), будут иметь право на получение токенов $Z в рамках признания их важного вклада в протокол Zeta. Даже после запуска токена $Z Z-Score станет постоянной функцией для пользователей, и трейдеры смогут получать периодические награды платформы через участие в торговле после запуска токена.

$Z Токены

$Z - это управляющий токен Zeta Markets. Предстоящий запуск и распределение токенов $Z отметят трансформацию Zeta в протокол, управляемый сообществом, который напрямую делится ценностью с пользователями и всеми активными участниками экосистемы Zeta. Распределение токенов $Z состоится в две фазы. Первая фаза будет вознаграждать пользователей за участие в прошлом в протоколе Zeta и широкой экосистеме Solana; вторая фаза предназначена специально для держателей токенов $Z.

Программа поощрения Maker

Zeta позволяет подключать свои смарт-контракты к программам через программы SDK/CPI, подходящие для маркет-мейкеров и других интеграций. "Программа поощрения мейкеров" предназначена для поощрения профессиональных маркет-мейкеров, которые обеспечивают глубокую, ограниченную и надежную ликвидность на Zeta. Начиная с 4 марта 2024 года, программа будет выделять 3% предстоящих токенов $Z для стимулирования маркет-мейкеров, внесенных в белый список. Стратегические дистрибуции будут разворачиваться в эпохи, руководствуясь формулами, учитывающими комбинацию требований, включая спред, глубину, время безотказной работы и объем на рынок. Распределяя долю дохода через стратегическое распределение комиссионных скидок, этот индивидуальный подход запускает мощный маховик ликвидности, стимулирует рост объемов и улучшает устойчивый торговый опыт для маркет-мейкеров и тейкеров, а также стимулирует здоровую конкуренцию.

Помимо вышеперечисленных стимулирующих механизмов, начиная с 20 марта, пользователи Zeta могут зарабатывать дополнительные награды, приглашая друзей торговать на платформе. Пользователи могут получать 10% от комиссий, полученных их приглашенными, и 10% от Z-оценки приглашенного. Кроме того, приглашенный получит постоянный 10% буст к своей Z-оценке. Zeta Markets V2 уже был запущен. В будущем Zeta планирует представить V3, в которой будет представлен Zeta-Lend (рынок кредитования), продукты доходности и поддержка нескольких типов залога, таких как SOL и xSOL.

После лета DeFi и краха FTX деривативы DEX пережили быстрое развитие. Однако из-за удобства и ликвидности централизованных бирж (CEX) они по-прежнему доминируют в торговле деривативами. Данные от The Block в феврале показывают, что соотношение объема фьючерсной торговли DEX к CEX составляло всего 0.92%. Это указывает на значительные возможности роста для децентрализованных платформ деривативов, таких как Zeta. Следовательно, запуск токена Zeta и его будущие планы стоят того, чтобы на них рассчитывать.

Предупреждение:

1. Эта статья перепечатана с [Weilin]. Пересылка оригинального заголовка «Community Rewards and Airdrops Expected in Parallel, Why Solana-based Perp DEX Zeta Markets Deserve Attention». Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Weilin]. Если у вас есть возражения по поводу этого повторного издания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.