O que é cobertura?

Cobertura, também conhecida como 'hedging', é uma estratégia de evitar a volatilidade do mercado ao fixar os preços dos ativos. Em poucas palavras, o objetivo da cobertura é 'estabilizar a situação' e minimizar o impacto das flutuações de preço no valor do ativo.

Quer seja um detentor de longo prazo ou um trader de curto prazo, a arbitragem pode ajudá-lo a gerir os riscos trazidos pelas flutuações de preços:

• Detentores de longo prazo: Quando o mercado está caindo, proteja o valor do ativo através da cobertura para reduzir as perdas.
• Traders a curto prazo: garantam lucros antecipadamente através de cobertura, sem serem afetados pelas flutuações do mercado.

Porque precisamos de cobertura?

O mercado de criptomoedas é volátil, sendo normal as flutuações de preço de 10% ou mais durante a noite.

• Se você possui uma grande quantidade de Bitcoin (BTC), mas a tendência de mercado é incerta, você pode se preocupar com uma queda de preço.
• Neste momento, abrir uma posição curta (short) no mercado de futuros pode cobrir o risco de queda no mercado à vista.

A essência da cobertura é colocar um 'seguro' em seu investimento, especialmente adequado para usuários que não podem monitorar o mercado em tempo real ou não querem assumir altos riscos de volatilidade.

Explicação detalhada dos métodos de operação de cobertura

1. Posição spot + posição contratual reversa aberta:

Se você possui 1 BTC, o preço atual é de 100.000 USDT.

Você está preocupado que o preço do BTC possa cair para 90.000 USDT, então você decide abrir uma posição curta de 1 contrato perpétuo de BTC.

Se o preço do BTC realmente cair, a sua perda à vista é de 5.000 USDT, mas o lucro do contrato é de 5.000 USDT, realizando arbitragem.

2. Estratégia de Bloqueio de Lucros Antecipadamente:

Se você compra BTC ao custo de 90.000 USDT e o preço atual sobe para 100.000 USDT.

Você pode vender a descoberto 1 BTC no mercado futuro e garantir um lucro de cerca de 10.000 USDT (ou seja, obter lucro quando o BTC atingir $90.000).

Quer o preço de mercado suba ou desça, o seu lucro total é fixado em cerca de 10.000 USDT.

3. Nota sobre o uso de alavancagem:

É geralmente recomendado usar uma alavancagem de 1x para cobertura, o que pode cobrir riscos sem causar riscos de liquidação devido a uma alta taxa de alavancagem.

O que é a arbitragem da taxa de financiamento?

A arbitragem da taxa de financiamento é uma estratégia de investimento de baixo risco que alavanca o mecanismo da taxa de financiamento de contratos perpétuos para obter retornos estáveis a partir das flutuações do mercado. Simplificando, numa plataforma de negociação, deter um contrato perpétuo requer o pagamento ou recebimento de uma 'taxa de financiamento' com base nas condições de mercado. Ao utilizar este mecanismo de forma inteligente, os investidores podem alcançar arbitragem livre de risco.

Por exemplo:

Quando a taxa de financiamento é positiva (longo paga, curto recebe), você pode comprar (abrir uma posição longa com alavancagem) no mercado à vista e abrir um contrato perpétuo curto para ganhar a taxa de financiamento.

2. Quando a taxa de financiamento é negativa (vendedores pagam, compradores recebem), você pode vender (alavancar curto) à vista e abrir contratos perpétuos longos para ganhar a taxa de financiamento.

Como arbitrar a taxa de financiamento usando contratos?

Como mostrado na figura abaixo, a taxa de financiamento para o ETH é positiva em 0,01%. Se comprarmos $10.000 em ETH e simultaneamente abrirmos um contrato curto de $10.000 em ETH, receberemos uma taxa de financiamento de $1 em cada momento de liquidação (o momento de liquidação da Gate é 00:00, 8:00, 16:00 todos os dias). Ao lidar com contratos com taxas de financiamento mais altas, podemos usar o método de arbitragem + consumo de taxa de financiamento para obter taxas de financiamento com riscos menores. No entanto, os usuários só podem lucrar quando a taxa de transação for menor do que a taxa de financiamento. O rendimento real = taxa de financiamento - taxas de transação (taxas de compra à vista + taxas de contrato). CliqueDetalhesVocê pode verificar a taxa de financiamento em tempo real de todas as moedas na Gate.io para referência.

Gestão de risco de cobertura e arbitragem de taxa de financiamento

1. Identificar a fonte de risco:

O risco de cobertura reside na possibilidade de que as flutuações do mercado possam resultar em perdas de cobertura incompletas.

O risco da arbitragem da taxa de financiamento reside na flutuação da taxa de financiamento e no custo das taxas.

2. Controlo de Posição: Não utilize todos os seus fundos para negociação. É recomendado utilizar no máximo 30% dos seus ativos totais para cada transação.

3. Configurar mecanismo de stop loss:

Ao fazer cobertura, se houver volatilidade anormal do mercado de futuros, você deve parar a perda a tempo.

Ao arbitrar, se o retorno da taxa de financiamento for inferior ao custo das taxas, você deve fechar a posição prontamente e sair.

Perguntas Comuns e Avisos

1. A taxa de financiamento sempre permanecerá a mesma?

Não, a taxa de financiamento está em constante mudança e requer atenção em tempo real às notificações da plataforma.

2. É possível utilizar alta alavancagem para cobertura ou arbitragem?

• Não é recomendado para iniciantes usar operações de alavancagem alta, que carregam altos riscos e podem levar à liquidação com um pequeno erro.

3. Como é calculada a taxa?

• As taxas irão afetar os retornos reais, por isso calcule-as cuidadosamente antes de tomar medidas.

Resumo

Cobertura e arbitragem de taxa de financiamento são duas estratégias de negociação práticas no mercado de futuros:

•A cobertura pode reduzir eficazmente o risco trazido pela volatilidade do mercado, adequada para investidores de longo prazo e utilizadores conservadores.

• A arbitragem da taxa de financiamento é uma estratégia de lucro de baixo risco adequada para investidores de curto prazo ou usuários que buscam retornos estáveis.

Através da explicação neste artigo, acredito que você tenha dominado seus métodos básicos de operação. Se você deseja praticar negociações, após selecionar a moeda apropriada, comece com pequenas quantidades e lembre-se de negociar com cautela e estar ciente dos riscos.