Autor: insights4vc Fonte: substack Tradução: Shan Ouba, Golden Finance
Na última semana, o preço do XRP subiu cerca de 60,96%, passando de $1,46 para $2,35, com uma capitalização de mercado superior a 130 mil milhões de dólares. Este artigo irá analisar brevemente a evolução histórica da Ripple (a empresa por trás do XRP), o seu ecossistema e os mais recentes desenvolvimentos em relação à tokenização de ativos do mundo real (RWA) e à participação regulatória.
A Ripple foi fundada em 2013, tendo como antecessora a OpenCoin, que posteriormente mudou o nome para Ripple Labs. Como pioneira em tecnologia de blockchain, a Ripple foca em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas (DeFi). O núcleo do ecossistema Ripple é o XRP Ledger (XRPL), um livro-razão distribuído desenvolvido por David Schwartz, Jed McCaleb e Arthur Britto em 2011, com o objetivo de fornecer soluções de pagamento globais eficientes, escaláveis e seguras, alinhando-se à visão da Ripple para a modernização da infraestrutura financeira.
Últimos desenvolvimentos do XRPL
• Quebra da tokenização de RWA: Em 25 de novembro de 2024, a Ripple anunciou uma parceria com a Archax, a primeira bolsa de ativos digitais a obter a regulamentação da FCA do Reino Unido, utilizando o XRPL para tokenizar o fundo de liquidez de 3,8 bilhões de libras esterlinas da Abrdn. Isso marca o lançamento do primeiro token de fundo de mercado monetário no XRPL, consolidando ainda mais sua posição de liderança na tokenização de ativos reais.
• Profundidade da Participação Regulatória: Em 2 de dezembro de 2024, a WisdomTree se juntou à Bitwise, 21Shares e Canary Capital para solicitar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a introdução de um fundo de índice (ETF) baseado em XRP. Essa tendência reflete a crescente atração do XRP entre os investidores institucionais, além de indicar a ampla adoção de instrumentos financeiros tokenizados.
Estado do XRP: Revisão do terceiro trimestre de 2024
O relatório trimestral da Ripple revelou desenvolvimentos chave do XRP e do mercado de criptomoedas mais amplo:
• Status legal claro: A decisão do tribunal de que o XRP não é um título permite seu relançamento em bolsas nos Estados Unidos e em outras internacionais. A distinção entre Ripple e XRP é amplamente reconhecida.
• Interesse Institucional em Aumento: A Grayscale lançou um produto de confiança em XRP, enquanto a Bitwise, Canary e 21Shares submeteram pedidos de ETF de XRP. Isso indica que a confiança institucional em XRP continua a crescer.
• Impacto da Economia Macroeconômica: A redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em 50 pontos base provocou uma alta nos ativos de risco, e o mercado de criptomoedas se recuperou. Além disso, o lançamento do ETF de Ethereum nos EUA atraiu um fluxo de capital de 552,2 milhões de dólares.
• Ambiente regulatório: A SEC apelou de algumas decisões no caso Ripple, mas reconheceu que o XRP em si não é um ativo securitário. Ao mesmo tempo, países e regiões como Japão, Emirados Árabes Unidos e Hong Kong adotaram políticas de regulamentação de criptomoedas mais amigáveis, em contraste com as ações de aplicação da lei nos Estados Unidos.
• Expansão Global: Ripple obteve aprovação regulatória em Dubai e promove a inovação em criptomoedas através de investimentos estratégicos e atividades de advocacy.
Com o crescimento do mercado liderado pelos ETFs de criptomoedas e a aproximação das eleições presidenciais nos EUA, a clareza regulatória e a maturidade do setor serão fundamentais para o futuro desenvolvimento dos ativos digitais.
Membros da equipe central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-Fundador e Presidente Executivo: Chris Larsen
• CTO do XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador do XRP Ledger: Arthur Britto
• Chief Financial Officer (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO): Stuart Alderoty
• Ex-cofundador: Jed McCaleb (atualmente cofundador da Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Financiamento - Total do financiamento: 2,945 milhões de dólares
Parte dos investidores: GV ( Google Ventures ), IDG Capital
Rodada de Sementes
Data: 12 de Novembro de 2013
Montante do financiamento: 350 milhões de dólares
Parte dos investidores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
A rodada de financiamento A
Data: 3 de dezembro de 2014
Montante de financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander
Rodada A de financiamento
Data: 19 de maio de 2015
Montante do financiamento: 28 milhões de dólares
Alguns investidores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Rodada de financiamento A de expansão
Data：6 de outubro de 2015
Montante do financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Financiamento da Série B
Data: 15 de setembro de 2016
Montante do financiamento: 55 milhões de dólares
Alguns investidores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Financiamento da Série C
Data：20 de dezembro de 2019
Avaliação da empresa: 98 bilhões de dólares
Montante do financiamento: 200 milhões de dólares
Parte dos investidores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economia de Token
XRP é o ativo nativo do XRP Ledger (XRPL), criado em 2012, com uma oferta total fixa de 100 bilhões, toda pré-minerada.
• Dentre eles, 80 bilhões são alocados para a Ripple Labs, e 20 bilhões são alocados para os membros da equipe fundadora.
• Para estabilizar o mercado e gerenciar as participações, a Ripple depositou 55 bilhões de XRP em uma conta de custódia em 2017, liberando até 1 bilhão de XRP por mês, com um período de liberação previsto de 55 meses.
• XRP não utilizado será novamente bloqueado, prolongando o tempo de liberação. Até dezembro de 2024, a Ripple ainda possui cerca de 37,24 bilhões de XRP em custódia.
Stablecoin RLUSD da Ripple
Ripple planeava lançar a stablecoin RLUSD em 4 de dezembro de 2024, mas atualmente está adiada devido à espera pela aprovação regulatória. A Ripple está a trabalhar em colaboração com o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) para cumprir requisitos regulatórios rigorosos e manter altos padrões operacionais.
Visão Geral do RLUSD:
• Data do primeiro anúncio: 4 de abril de 2024
• Ativos de suporte: totalmente suportado por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa.
• Objetivo: RLUSD, como uma stablecoin de nível empresarial e com conformidade prioritária, visa complementar a solução de pagamentos transfronteiriços da Ripple, operando em conjunto com o XRP.
• Perspectiva do Mercado: Com o mercado de stablecoins projetado para crescer para mais de 2,8 trilhões de dólares até 2028, o RLUSD é considerado um importante contribuinte para este campo de rápida expansão.
Indicadores Chave (5 de Dezembro de 2024)
Livro Razão XRP: Visão Geral Detalhada
O XRPL, ao contrário das blockchains tradicionais de prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS), utiliza um modelo de consenso federado que permite que os validadores cheguem a um consenso sobre o estado do livro-razão sem a necessidade de mineração ou staking. O protocolo de consenso visa aumentar a eficiência, reduzir a latência e diminuir a sobrecarga computacional, permitindo assim a finalização rápida das transações.
Rede de Validadores e Lista de Nós Únicos (UNL)
A rede XRPL é composta por mais de 109 validadores distribuídos globalmente. Um subconjunto desses validadores forma a lista de nós únicos (UNL), que é crucial para alcançar consenso. A UNL é composta por 31 validadores de confiança, incluindo entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs e XRPScan. Embora qualquer entidade possa operar validadores e publicar a UNL, a UNL padrão é fortemente influenciada pela Ripple Labs e pela XRP Ledger Foundation.
Problemas de centralização:
A configuração padrão da UNL, organizada por organizações influentes, levantou questionamentos sobre a questão da centralização. Críticos afirmam que o processo de seleção de validadores confiáveis não é totalmente sem permissões, o que pode comprometer o espírito de descentralização da tecnologia blockchain. No entanto, os defensores enfatizam que os usuários podem modificar sua UNL de forma independente, permitindo assim um certo grau de descentralização de acordo com as preferências de confiança individuais.
processo de consenso
O processo de consenso no XRPL é realizado através de iterações, onde os validadores propõem e concordam em incluir um conjunto de transações na próxima versão do livro-razão. O processo inclui:
Fase de Proposta: Os validadores submetem um conjunto de transações propostas.
Fase de votação: Os validadores ajustam suas propostas com base nas propostas recebidas de colegas da UNL.
Alcançar consenso: Uma vez alcançado o consenso da grande maioria (geralmente 80%), o conjunto de transações será aplicado ao livro-razão.
Validação do livro-razão: Os validadores publicam informações de verificação de assinatura que contêm o novo valor hash do livro-razão, confirmando o consenso.
Este mecanismo garante que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão e a ordem das transações, sem a necessidade de atividades de mineração intensivas em recursos.
Velocidade de negociação, taxas e reservas da conta
Velocidade de transação
Existem diferenças significativas na velocidade e capacidade de transação entre diferentes plataformas de blockchain. O XRP processa transações em 3 a 5 segundos, suportando uma taxa de transferência de cerca de 1.500 transações por segundo (TPS). O Solana alcançou velocidades de transação em sub-segundo, com capacidade máxima de até 65.000 TPS. Em comparação, o Bitcoin leva mais de 10 minutos para processar cada transação, lidando com 5 a 6 TPS, enquanto o Ethereum processa transações a uma taxa de 13 a 15 TPS.
Taxa de transação
As taxas de transação do XRPL são extremamente baixas, cerca de 0,00001 XRP por transação. Este baixo custo torna-o economicamente viável para usuários que realizam transações frequentes e pagamentos de baixo valor, alinhando-se ao objetivo do livro-razão de promover a transferência eficiente de valor.
Limite de confiança e requisitos de reserva
Um aspecto único do XRPL é o uso de linhas de confiança para a gestão de tokens. Para ativar uma nova conta XRPL, os usuários devem manter pelo menos 10 XRP. Além disso, cada tipo único de token mantido na carteira requer uma reserva adicional de 2 XRP. Essas reservas servem como uma medida contra spam, evitando a expansão do livro razão e bloqueando atividades maliciosas.
Função de Linha de Confiança:
Acordo Bilateral: A linha de confiança atua como um acordo de crédito bilateral entre duas contas, definindo o saldo de cada token e os parâmetros de confiança.
Recepção de tokens baseada em consentimento: Eles garantem que nenhuma conta possa impor tokens a outra conta sem consentimento, mantendo assim o controle do usuário sobre os ativos recebidos.
Controle de Transações: A linha de confiança pode permitir funções como congelar ativos, exigir autorização para transferências e definir o sinal "sem ondulação" para evitar ajustes de saldo acidentais.
Mecanismo de Ondulação
O Rippling no livro razão XRP (XRPL) pode facilitar a liquidação líquida eficiente ao ajustar os saldos de tokens entre as linhas de confiança interconectadas, evitando assim a participação direta do emissor. Os usuários podem controlar esta funcionalidade:
Ativado: Muito adequado para intermediários como formadores de mercado para aumentar a liquidez.
Desativado: Recomenda-se que os usuários que buscam evitar ajustes acidentais de saldo o utilizem.
Esta flexibilidade garante a personalização da participação na rede de acordo com as necessidades do utilizador.
ganchos para funcionalidades melhoradas
Hooks é um código WebAssembly leve (WASM) que permite funcionalidades programáveis, como automação de transações, verificação de conformidade ou modificação de pagamentos. Os Hooks são implantados na rede Xahau (uma sidechain do XRPL), melhorando a programabilidade enquanto mantém a estabilidade da rede principal.
EVM compatível sidechain
Desenvolver uma sidechain compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) tem como objetivo:
Atraia desenvolvedores de Ethereum e dApps.
Realizar a transferência de ativos entre cadeias por meio de soluções de ponte como a Axelar.
Atualmente, está na fase de testes, esta sidechain usa XRP como gás, posicionando o XRPL para uma interoperabilidade de blockchain mais ampla.
Integração AMM Nativa
O AMM ( do XRPL permite a troca descentralizada de tokens e fornecimento de liquidez diretamente no livro razão, suportando:
Pool de liquidez para pares de tokens.
Participar em finanças descentralizadas (DeFi) sem depender de terceiros.
Este AMM nativo aumentou a atratividade do XRPL no ecossistema DeFi.
Explicação do Protocolo de Consenso do Livro Razão XRP
O mecanismo de consenso é o pilar dos sistemas de pagamento descentralizados, garantindo que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão, sem a necessidade de controle centralizado. O protocolo de consenso do livro-razão XRP enfatiza a eficiência, a segurança e a resiliência a modos de falha.
) Principais características
Protocolo de Ledger: Garantir consenso sobre o estado mais recente e a ordem das transações.
Descentralizado: Funciona sem uma autoridade central, evitando pontos únicos de falha.
Robustez: Mesmo que os participantes mudem ou se comportem de forma inadequada, ainda é possível obter progresso.
Segurança em Primeiro Lugar: Priorizar a correção, interrompendo o processo de validação de transações incorretas em caso de interrupção.
Eficiência: Evitar o típico processo intensivo em energia nos sistemas de prova de trabalho (PoW).
Prevenção de Duplo Gasto
Para evitar o duplo gasto, o XRPL ordena as transações de forma determinística. Apenas uma transação em conflito será validada, eliminando a necessidade de resolver disputas de forma centralizada.
Estrutura do livro-razão
Cada versão do livro-razão inclui:
Estado atual: saldo da conta e objeto.
Conjunto de Transações: Aplicado a transações de um livro-razão anterior.
Metadados: Detalhes como hash criptográfico e índice de livros-razão.
Esta estrutura cria um registo imutável, onde cada livro-razão contém o estado completo atual para rápida verificação.
Verificação baseada em confiança
Os participantes formam uma lista de nós únicos ###UNL(, e os validadores de confiança não agirão de forma maliciosa. Este modelo de confiança sustenta a segurança do sistema: os validadores só afetarão aqueles que confiam neles.
O processo de consenso inclui:
Proposta: o validador submete um conjunto de transações.
Votação: Os validadores ajustam a proposta com base nas contribuições dos pares.
Consenso: A concordância da maioria absoluta aplica-se às transações.
Validação: O validador assina e publica um novo livro-razão.
) Tolerância a falhas e segurança
Falha do validador: lidar com até 20% de validadores com falha; se a falha exceder 20% mas ainda estiver abaixo de 80%, parar para garantir a integridade.
Resistência a ataques de bruxas: O impacto da confiança e a seleção manual de UNL limitam o impacto de identidades falsas.
Verificação de imutabilidade: rejeitar transações que violam as regras, como a criação não autorizada de XRP.
mecanismo de taxas adaptativo
Os validadores ajustam dinamicamente as taxas de transação e os requisitos de reserva, equilibrando acessibilidade e proteção da rede. Os parâmetros chave incluem a taxa de transação básica, a reserva da conta e a reserva do proprietário, e as decisões são alcançadas através de votação por mediana.
Aumento de Atividade: UNL Negativo
Para manter o progresso durante uma interrupção, o Negative UNL irá temporariamente excluir validadores indisponíveis, ajustar o limite do quórum e reintegrá-los quando a operação for restaurada. Esta funcionalidade garante a continuidade sem comprometer a segurança.
Ripple: Desenvolvimento Regulatório e Legal
A Ripple enfrentou desafios regulatórios ao longo de toda a sua história de operações, refletindo a complexidade de navegar em um ambiente legal em constante mudança para blockchain e ativos digitais.
Marcos-chave:
5 de maio de 2015: A Ripple foi multada em 700 mil dólares pelo Departamento do Tesouro dos EUA, através da Rede de Combate a Crimes Financeiros ###FinCEN(, por violar a Lei de Sigilo Bancário (incluindo operar como uma empresa de serviços monetários não registrada )MSB(). A Ripple concordou em implementar medidas de conformidade e aprimorar seu protocolo.
13 de junho de 2016: Ripple recebeu a BitLicense emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, tornando-se a quarta empresa a obter essa licença.
Setembro de 2017: A empresa de blockchain R3 processou a Ripple, exigindo a execução de um acordo para comprar 5 bilhões de XRP a 0,0085 dólares. A Ripple respondeu que a R3 estava especulando à medida que o valor do XRP disparava. A disputa foi resolvida em Setembro de 2018 de acordo com termos não divulgados.
Fevereiro de 2020: O Financial Times reportou que o principal parceiro da Ripple, a MoneyGram, recebeu 50 milhões de dólares da Ripple antes de adotar as ferramentas de liquidez baseadas em XRP. A Ripple ofereceu essas ferramentas gratuitamente e forneceu um subsídio total de 8,9 milhões de dólares no quarto trimestre de 2019. As vendas de XRP são consideradas o principal motor de lucro da Ripple.
22 de dezembro de 2020: A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA )SEC( acusa a Ripple e seus executivos, Christian Larsen e Brad Garlinghouse, de levantar US$ 1,3 bilhão por meio de uma oferta de valores mobiliários não registrada envolvendo XRP. Ripple contestou as alegações, e o tribunal mais tarde restringiu o acesso da SEC aos extensos registros bancários do réu.
Julho de 2023: Um tribunal federal nos Estados Unidos decidiu, em um julgamento histórico, que a venda de XRP em negociações programáticas em exchanges de criptomoedas não constitui um título sob o teste Howey. No entanto, as vendas institucionais e o financiamento envolvendo XRP podem ser considerados títulos. Após dois anos de litígios, a juíza Analisa Torres emitiu esta decisão.
Outubro de 2023: A SEC retirou a ação contra os executivos da Ripple Garlinghouse e Larsen, marcando uma resolução parcial do caso.
Junho de 2024: A Ripple revelou que o montante gasto na sua defesa legal contra a SEC já ultrapassou 100 milhões de dólares, destacando a pressão financeira resultante da longa revisão regulatória.
Conclusão
O valor de mercado do XRP disparou recentemente para 50 bilhões de dólares, refletindo o renascimento do interesse do mercado, mas as pessoas ainda têm dúvidas sobre sua adoção institucional a longo prazo e os desafios regulatórios. Os avanços da Ripple (incluindo o plano de finanças tokenizadas e a aplicação de ETF) indicam progresso, mas também enfrentam obstáculos, especialmente na resposta a complexas questões legais e globais. Embora as decisões da SEC tenham esclarecido a posição do XRP em alguns casos, a incerteza ainda persiste, o que destaca a necessidade de uma atitude cautelosamente otimista em relação ao seu papel em um ecossistema financeiro em evolução.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O que está por trás da capitalização de mercado do XRP que subiu 50 mil milhões de dólares?
Autor: insights4vc Fonte: substack Tradução: Shan Ouba, Golden Finance
Na última semana, o preço do XRP subiu cerca de 60,96%, passando de $1,46 para $2,35, com uma capitalização de mercado superior a 130 mil milhões de dólares. Este artigo irá analisar brevemente a evolução histórica da Ripple (a empresa por trás do XRP), o seu ecossistema e os mais recentes desenvolvimentos em relação à tokenização de ativos do mundo real (RWA) e à participação regulatória.
A Ripple foi fundada em 2013, tendo como antecessora a OpenCoin, que posteriormente mudou o nome para Ripple Labs. Como pioneira em tecnologia de blockchain, a Ripple foca em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas (DeFi). O núcleo do ecossistema Ripple é o XRP Ledger (XRPL), um livro-razão distribuído desenvolvido por David Schwartz, Jed McCaleb e Arthur Britto em 2011, com o objetivo de fornecer soluções de pagamento globais eficientes, escaláveis e seguras, alinhando-se à visão da Ripple para a modernização da infraestrutura financeira.
Últimos desenvolvimentos do XRPL
• Quebra da tokenização de RWA: Em 25 de novembro de 2024, a Ripple anunciou uma parceria com a Archax, a primeira bolsa de ativos digitais a obter a regulamentação da FCA do Reino Unido, utilizando o XRPL para tokenizar o fundo de liquidez de 3,8 bilhões de libras esterlinas da Abrdn. Isso marca o lançamento do primeiro token de fundo de mercado monetário no XRPL, consolidando ainda mais sua posição de liderança na tokenização de ativos reais.
• Profundidade da Participação Regulatória: Em 2 de dezembro de 2024, a WisdomTree se juntou à Bitwise, 21Shares e Canary Capital para solicitar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a introdução de um fundo de índice (ETF) baseado em XRP. Essa tendência reflete a crescente atração do XRP entre os investidores institucionais, além de indicar a ampla adoção de instrumentos financeiros tokenizados.
Estado do XRP: Revisão do terceiro trimestre de 2024
O relatório trimestral da Ripple revelou desenvolvimentos chave do XRP e do mercado de criptomoedas mais amplo:
• Status legal claro: A decisão do tribunal de que o XRP não é um título permite seu relançamento em bolsas nos Estados Unidos e em outras internacionais. A distinção entre Ripple e XRP é amplamente reconhecida.
• Interesse Institucional em Aumento: A Grayscale lançou um produto de confiança em XRP, enquanto a Bitwise, Canary e 21Shares submeteram pedidos de ETF de XRP. Isso indica que a confiança institucional em XRP continua a crescer.
• Impacto da Economia Macroeconômica: A redução da taxa de juros pelo Federal Reserve em 50 pontos base provocou uma alta nos ativos de risco, e o mercado de criptomoedas se recuperou. Além disso, o lançamento do ETF de Ethereum nos EUA atraiu um fluxo de capital de 552,2 milhões de dólares.
• Ambiente regulatório: A SEC apelou de algumas decisões no caso Ripple, mas reconheceu que o XRP em si não é um ativo securitário. Ao mesmo tempo, países e regiões como Japão, Emirados Árabes Unidos e Hong Kong adotaram políticas de regulamentação de criptomoedas mais amigáveis, em contraste com as ações de aplicação da lei nos Estados Unidos.
• Expansão Global: Ripple obteve aprovação regulatória em Dubai e promove a inovação em criptomoedas através de investimentos estratégicos e atividades de advocacy.
Com o crescimento do mercado liderado pelos ETFs de criptomoedas e a aproximação das eleições presidenciais nos EUA, a clareza regulatória e a maturidade do setor serão fundamentais para o futuro desenvolvimento dos ativos digitais.
Membros da equipe central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-Fundador e Presidente Executivo: Chris Larsen
• CTO do XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador do XRP Ledger: Arthur Britto
• Chief Financial Officer (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO): Stuart Alderoty
• Ex-cofundador: Jed McCaleb (atualmente cofundador da Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Financiamento - Total do financiamento: 2,945 milhões de dólares
Rodada de financiamento:
Data: 11 de abril de 2013
Montante do financiamento: não divulgado
Investidores: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Data: 14 de maio de 2013
Montante de financiamento: não divulgado
Parte dos investidores: GV ( Google Ventures ), IDG Capital
Data: 12 de Novembro de 2013
Montante do financiamento: 350 milhões de dólares
Parte dos investidores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Data: 3 de dezembro de 2014
Montante de financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander
Data: 19 de maio de 2015
Montante do financiamento: 28 milhões de dólares
Alguns investidores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Data：6 de outubro de 2015
Montante do financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Data: 15 de setembro de 2016
Montante do financiamento: 55 milhões de dólares
Alguns investidores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Data：20 de dezembro de 2019
Avaliação da empresa: 98 bilhões de dólares
Montante do financiamento: 200 milhões de dólares
Parte dos investidores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economia de Token
XRP é o ativo nativo do XRP Ledger (XRPL), criado em 2012, com uma oferta total fixa de 100 bilhões, toda pré-minerada.
• Dentre eles, 80 bilhões são alocados para a Ripple Labs, e 20 bilhões são alocados para os membros da equipe fundadora.
• Para estabilizar o mercado e gerenciar as participações, a Ripple depositou 55 bilhões de XRP em uma conta de custódia em 2017, liberando até 1 bilhão de XRP por mês, com um período de liberação previsto de 55 meses.
• XRP não utilizado será novamente bloqueado, prolongando o tempo de liberação. Até dezembro de 2024, a Ripple ainda possui cerca de 37,24 bilhões de XRP em custódia.
Stablecoin RLUSD da Ripple
Ripple planeava lançar a stablecoin RLUSD em 4 de dezembro de 2024, mas atualmente está adiada devido à espera pela aprovação regulatória. A Ripple está a trabalhar em colaboração com o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) para cumprir requisitos regulatórios rigorosos e manter altos padrões operacionais.
Visão Geral do RLUSD:
• Data do primeiro anúncio: 4 de abril de 2024
• Ativos de suporte: totalmente suportado por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa.
• Objetivo: RLUSD, como uma stablecoin de nível empresarial e com conformidade prioritária, visa complementar a solução de pagamentos transfronteiriços da Ripple, operando em conjunto com o XRP.
• Perspectiva do Mercado: Com o mercado de stablecoins projetado para crescer para mais de 2,8 trilhões de dólares até 2028, o RLUSD é considerado um importante contribuinte para este campo de rápida expansão.
Indicadores Chave (5 de Dezembro de 2024)
Livro Razão XRP: Visão Geral Detalhada
O XRPL, ao contrário das blockchains tradicionais de prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS), utiliza um modelo de consenso federado que permite que os validadores cheguem a um consenso sobre o estado do livro-razão sem a necessidade de mineração ou staking. O protocolo de consenso visa aumentar a eficiência, reduzir a latência e diminuir a sobrecarga computacional, permitindo assim a finalização rápida das transações.
Rede de Validadores e Lista de Nós Únicos (UNL)
A rede XRPL é composta por mais de 109 validadores distribuídos globalmente. Um subconjunto desses validadores forma a lista de nós únicos (UNL), que é crucial para alcançar consenso. A UNL é composta por 31 validadores de confiança, incluindo entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs e XRPScan. Embora qualquer entidade possa operar validadores e publicar a UNL, a UNL padrão é fortemente influenciada pela Ripple Labs e pela XRP Ledger Foundation.
Problemas de centralização:
A configuração padrão da UNL, organizada por organizações influentes, levantou questionamentos sobre a questão da centralização. Críticos afirmam que o processo de seleção de validadores confiáveis não é totalmente sem permissões, o que pode comprometer o espírito de descentralização da tecnologia blockchain. No entanto, os defensores enfatizam que os usuários podem modificar sua UNL de forma independente, permitindo assim um certo grau de descentralização de acordo com as preferências de confiança individuais.
processo de consenso
O processo de consenso no XRPL é realizado através de iterações, onde os validadores propõem e concordam em incluir um conjunto de transações na próxima versão do livro-razão. O processo inclui:
Este mecanismo garante que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão e a ordem das transações, sem a necessidade de atividades de mineração intensivas em recursos.
Velocidade de negociação, taxas e reservas da conta
Velocidade de transação
Existem diferenças significativas na velocidade e capacidade de transação entre diferentes plataformas de blockchain. O XRP processa transações em 3 a 5 segundos, suportando uma taxa de transferência de cerca de 1.500 transações por segundo (TPS). O Solana alcançou velocidades de transação em sub-segundo, com capacidade máxima de até 65.000 TPS. Em comparação, o Bitcoin leva mais de 10 minutos para processar cada transação, lidando com 5 a 6 TPS, enquanto o Ethereum processa transações a uma taxa de 13 a 15 TPS.
Taxa de transação
As taxas de transação do XRPL são extremamente baixas, cerca de 0,00001 XRP por transação. Este baixo custo torna-o economicamente viável para usuários que realizam transações frequentes e pagamentos de baixo valor, alinhando-se ao objetivo do livro-razão de promover a transferência eficiente de valor.
Limite de confiança e requisitos de reserva
Um aspecto único do XRPL é o uso de linhas de confiança para a gestão de tokens. Para ativar uma nova conta XRPL, os usuários devem manter pelo menos 10 XRP. Além disso, cada tipo único de token mantido na carteira requer uma reserva adicional de 2 XRP. Essas reservas servem como uma medida contra spam, evitando a expansão do livro razão e bloqueando atividades maliciosas.
Função de Linha de Confiança:
Mecanismo de Ondulação
O Rippling no livro razão XRP (XRPL) pode facilitar a liquidação líquida eficiente ao ajustar os saldos de tokens entre as linhas de confiança interconectadas, evitando assim a participação direta do emissor. Os usuários podem controlar esta funcionalidade:
Esta flexibilidade garante a personalização da participação na rede de acordo com as necessidades do utilizador.
ganchos para funcionalidades melhoradas
Hooks é um código WebAssembly leve (WASM) que permite funcionalidades programáveis, como automação de transações, verificação de conformidade ou modificação de pagamentos. Os Hooks são implantados na rede Xahau (uma sidechain do XRPL), melhorando a programabilidade enquanto mantém a estabilidade da rede principal.
EVM compatível sidechain
Desenvolver uma sidechain compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) tem como objetivo:
Atualmente, está na fase de testes, esta sidechain usa XRP como gás, posicionando o XRPL para uma interoperabilidade de blockchain mais ampla.
Integração AMM Nativa
O AMM ( do XRPL permite a troca descentralizada de tokens e fornecimento de liquidez diretamente no livro razão, suportando:
Este AMM nativo aumentou a atratividade do XRPL no ecossistema DeFi.
Explicação do Protocolo de Consenso do Livro Razão XRP
![iX3wwpKj2N0rZQhub5NuHEnuW23FMVrBlYbbyrxl.png])https://img.gateio.im/social/moments-20f9761ca7dbeeb040db443f69b5c5fe "7330481"(
O mecanismo de consenso é o pilar dos sistemas de pagamento descentralizados, garantindo que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão, sem a necessidade de controle centralizado. O protocolo de consenso do livro-razão XRP enfatiza a eficiência, a segurança e a resiliência a modos de falha.
) Principais características
Prevenção de Duplo Gasto
Para evitar o duplo gasto, o XRPL ordena as transações de forma determinística. Apenas uma transação em conflito será validada, eliminando a necessidade de resolver disputas de forma centralizada.
Estrutura do livro-razão
Cada versão do livro-razão inclui:
Esta estrutura cria um registo imutável, onde cada livro-razão contém o estado completo atual para rápida verificação.
Verificação baseada em confiança
Os participantes formam uma lista de nós únicos ###UNL(, e os validadores de confiança não agirão de forma maliciosa. Este modelo de confiança sustenta a segurança do sistema: os validadores só afetarão aqueles que confiam neles.
O processo de consenso inclui:
) Tolerância a falhas e segurança
mecanismo de taxas adaptativo
Os validadores ajustam dinamicamente as taxas de transação e os requisitos de reserva, equilibrando acessibilidade e proteção da rede. Os parâmetros chave incluem a taxa de transação básica, a reserva da conta e a reserva do proprietário, e as decisões são alcançadas através de votação por mediana.
Aumento de Atividade: UNL Negativo
Para manter o progresso durante uma interrupção, o Negative UNL irá temporariamente excluir validadores indisponíveis, ajustar o limite do quórum e reintegrá-los quando a operação for restaurada. Esta funcionalidade garante a continuidade sem comprometer a segurança.
Ripple: Desenvolvimento Regulatório e Legal
A Ripple enfrentou desafios regulatórios ao longo de toda a sua história de operações, refletindo a complexidade de navegar em um ambiente legal em constante mudança para blockchain e ativos digitais.
Marcos-chave:
Conclusão
O valor de mercado do XRP disparou recentemente para 50 bilhões de dólares, refletindo o renascimento do interesse do mercado, mas as pessoas ainda têm dúvidas sobre sua adoção institucional a longo prazo e os desafios regulatórios. Os avanços da Ripple (incluindo o plano de finanças tokenizadas e a aplicação de ETF) indicam progresso, mas também enfrentam obstáculos, especialmente na resposta a complexas questões legais e globais. Embora as decisões da SEC tenham esclarecido a posição do XRP em alguns casos, a incerteza ainda persiste, o que destaca a necessidade de uma atitude cautelosamente otimista em relação ao seu papel em um ecossistema financeiro em evolução.