Prefácio

Em 20 de agosto, a HyperliquidFR divulgou dados revelando que a Hyperliquid atingiu a maior receita anual por colaborador do planeta: US$ 102,4 milhões por funcionário. Esse desempenho extraordinário decorre do alto volume de operações de alta frequência impulsionadas por uma ampla base de usuários. Para atrair e reter esse público, a plataforma precisa oferecer performance superior e taxas de financiamento consistentemente atrativas ao longo do tempo.

Na função de amplificadora de rendimento DeFi, a Vectis Finance aproveitou esse cenário para lançar o JLP HyperLoop Vault. Estruturando posições protegidas na Hyperliquid, a Vectis elimina o risco de preço e captura continuamente taxas de financiamento expressivas. Com os recentes JLP Loans lançados pela Jupiter — que oferecem taxas de empréstimo a partir de 5% — a estratégia viabiliza crédito de baixo custo. O uso de alavancagem recursiva permite ao usuário acumular ainda mais JLP.

O conjunto dessas abordagens cria um potente motor duplo — “rendimento alavancado de baixo custo + receita elevada de taxas de financiamento” — potencializando os ganhos do JLP em múltiplas frentes, um exemplo clássico de como transformar uma oportunidade singular em resultado maximizado.

A Origem e Evolução do JLP

O que é o JLP? O JLP é o principal token de liquidez da Jupiter, o maior agregador de liquidez e trading da Solana. Como um dos ativos DeFi de maior destaque do ano, o JLP tornou-se a principal porta de entrada on-chain para grandes volumes de capital em busca de retorno. Com US$ 1,85 bilhão em liquidez — valor que mais que triplicou em 12 meses — e retorno anualizado atual de 29,71%, o JLP alia estabilidade e crescimento contínuo de forma única.

O JLP apoia traders ao prover pools de liquidez para abertura de posições e empréstimos, funcionando como contraparte do mercado. Seus retornos vêm de três principais fontes:

· Distribuição Elevada de Taxas: O JLP recebe 75% das taxas de abertura e fechamento de posições, taxas de impacto de preço, juros sobre empréstimos e taxas de negociação, garantindo fluxo de caixa previsível.

· Valorização Diversificada de Ativos: O JLP atua como um fundo de índice composto por SOL, ETH, WBTC, USDC e USDT, equilibrando resistência à volatilidade com potencial de apreciação.

· Captura do P&L dos Traders: Ao ser contraparte das operações, o JLP se beneficia dos movimentos e volatilidade geral do mercado.

Diferentemente de tokens de governança movidos por sentimento de mercado ou ativos meramente especulativos, o valor do JLP se fundamenta em receitas reais do trading e valorização efetiva de seus ativos. Muitos arbitradores utilizam estratégias de looping para potencializar seus rendimentos em JLP.

Ainda assim, o JLP enfrentou uma retração máxima de 30% entre março e abril de 2025, o que gerou preocupações no mercado — sobretudo devido ao desaquecimento do SOL. Com uma política de hedge eficiente para mitigar oscilações de preço, o JLP pode se firmar como uma alternativa de rendimento premium, de baixo risco e alta qualidade.

A Estratégia Inovadora da Vectis: Multiplicação de Retornos JLP em Múltiplas Dimensões

Em novembro de 2024, a Vectis Finance lançou a estratégia inovadora do cofre JLP Navigator na Drift, exchange de contratos perpétuos da Solana. O objetivo é proteger contra volatilidade de preço e, ao mesmo tempo, amplificar o retorno do JLP de forma eficiente. O método se baseia em dois pilares centrais:

· Hedge Preciso: Com estratégia de hedge, limita de modo eficiente a retração dos pools de ativos e potencializa os ganhos sempre que o ambiente de taxas de financiamento é favorável.

· Amplificação de Retorno com Baixa Alavancagem: Utilizando empréstimos recursivos com alavancagem moderada (2x a 3x), a estratégia amplia posições em JLP, multiplicando tanto o retorno como a receita com taxas.

Multiplicando o valor do JLP e as taxas de financiamento em até 3 vezes, a estratégia Navigator cria uma vantagem competitiva para ganhos consistentes. Segundo dados oficiais da Vectis, o cofre entregou Taxa de rendimento anualizada (APR) de 30 dias de aproximadamente 30% e índice de Sharpe anualizado de 5,86.

A Vectis Finance é um protocolo DeFi independente da Solana que transforma a volatilidade do mercado em oportunidades de investimento. A equipe foi pioneira no cofre de amplificação de rendimento JLP, alcançando um pico de TVL de US$ 30 milhões. A partir disso, expandiu para arbitragem de taxas de financiamento e estratégias de trading baseadas em IA, demonstrando alta adaptabilidade aos ciclos do mercado e se firmando como referência em gestão de ativos on-chain.

HyperLoop Vault: A Nova Fronteira da Amplificação de Retorno JLP

Em agosto de 2025, a Vectis Finance anunciou o lançamento da estratégia JLP HyperLoop Vault. Essa evolução aprimora a JLP Navigator ao transferir o hedge da Drift para a Hyperliquid, otimizando ainda mais a amplificação dos retornos. A estratégia apresenta:

1. Retorno Alavancado de Baixo Custo

O usuário deposita USDC nos cofres da Vectis, valor que compra JLP na Jupiter. O cofre então toma mais USDC emprestado via JLP Loans e reinveste em JLP, formando uma posição alavancada de modo recursivo. Assim, constrói-se uma posição de baixa alavancagem em um token LP de rendimento, potencializando tanto taxas de trading quanto incentivos do ecossistema Jupiter.

O JLP Loans é o novo produto de crédito da Jupiter, viabilizando que detentores de JLP tomem USDC a taxas a partir de 5% — menos da metade do custo de plataformas concorrentes.

No portal JLP Loans da Jupiter, a taxa de empréstimo atual está em cerca de 5,31% — inferior à metade da taxa da Drift na estratégia JLP Navigator, que ficou em média em 10,39% entre 12 de março e 25 de julho.

2. Retorno Ampliado por Taxa de Financiamento

Para proteger contra variações de preço, o cofre mantém uma posição neutra em relação ao delta: a Vectis abre simultaneamente posições short em SOL, ETH e BTC na Hyperliquid, replicando a composição do JLP. Sistemas automatizados garantem monitoramento e ajustes dessas exposições em tempo real.

Quando a taxa de financiamento da Hyperliquid está positiva, os shorts geram retorno extra, aumentando ainda mais o retorno consolidado. Em comparação ao hedge na Drift, migrar para Hyperliquid aumentou o retorno anualizado das taxas de financiamento em 158,63%.

Além disso, ao executar o hedge na Hyperliquid, a estratégia prioriza ordens limitadas sempre que viável — minimizando deslizamento e reduzindo custos com rebalanceamentos, especialmente em períodos de alta volatilidade.

3. Segurança e Infraestrutura

Os ativos dos usuários dos cofres JLP HyperLoop ficam protegidos pela carteira MPC da Cobo. Líder em custódia institucional de ativos digitais, a Cobo oferece infraestrutura e segurança robustas para todas as transferências e operações. Diferente de muitos cofres DeFi que dependem de assinatura múltipla ou soluções próprias, o HyperLoop adota o modelo MPC da Cobo, reduzindo o risco de falha em chaves privadas e garantindo proteção exemplar com as melhores práticas do setor.

No sistema de retaguarda, plataformas consolidadas e auditadas como Jupiter e Hyperliquid processam todas as interações on-chain. Paralelamente, a infraestrutura automatizada da Vectis gerencia rebalanceamentos, hedge e monitoramento de posições — reduzindo falhas humanas e elevando a eficiência operacional.

Durante a implementação da nova estratégia, a Vectis lançou a campanha Boost Station, na qual os participantes do cofre receberam bônus em USDC conforme o rendimento alcançado em JLP.

Conclusão

A Vectis capitalizou a oportunidade do JLP ao utilizar o motor combinado de alavancagem barata e altas taxas de financiamento para maximizar lucros e superar o mercado — um exemplo entre muitos possíveis de sucesso.

No ecossistema DeFi, a Vectis demonstra entender a essência do setor: basear-se em lucros reais, priorizar segurança e acelerar a inovação por iteração de alta frequência — convertendo estratégias sofisticadas em crescimento simples e confiável.

Para o futuro, como protagonista da próxima geração em gestão de ativos on-chain, a Vectis continuará desbravando oportunidades de alto potencial, proporcionando a grandes capitais jornadas de crescimento explosivas, sustentáveis e confiáveis no DeFi.

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