Web3 世界裏的 DeFi 現狀與未來

本期節目邀請到了 DeFi 領域的資深專家民道老師，就 DeFi 的現狀和未來發展進行了深入探討。

DeFi 的本質與價值

民道認爲，DeFi 是比特幣的擴展版本，除了貨幣之外還包含了傳統金融中的各種服務。相比傳統金融，DeFi 的核心價值在於將金融還原爲一個信息網路,實現信息的高效傳遞。

DeFi 賽道現狀

目前 DeFi 的基礎原語仍然是穩定幣、借貸和 AMM 這三大件。這個週期的特點是:

1. DeFi 應用被大量商品化,每個新公鏈都有這三大件的復制品
2. 頭部項目的集中度在提高
3. 出現了更多 De-CeFi 結合的應用
4. 基礎設施改善催生了一些不需要代幣的新應用

DeFi 的發展趨勢

1. 高性能公鏈和 Layer2 的出現,使得更多高頻應用成爲可能
2. DeFi 與傳統金融的結合將更加緊密
3. 可能出現 DeFi 協議與上市公司形成"孿生關係"的新模式
4. 傳統金融機構更可能以可控方式進入 DeFi 領域

值得關注的新項目

民道重點提到了 Pendle 和 Ethena 兩個項目:

• Pendle 找到了固定收益和投機需求的結合點
• Ethena 將交易策略產品化,實現了快速增長

此外,國債上鏈等也是值得關注的新趨勢。

DeFi 項目的護城河

對於長期發展的 DeFi 項目,民道認爲最重要的護城河是:

1. 持續創新能力
2. 品牌效應
3. 安全性

投資建議

民道建議普通投資者在配置主流幣之外,可以將 30% 左右的資金配置到山寨幣,其中 DeFi 項目至少佔 50%。