أوندو فاينانس: الرائد في الاستثمار في الأصول الحقيقية داخل السلسلة

في فترة الركود في سوق العملات المشفرة، أدت عدم استدامة مشاريع العوائد العالية وانخفاض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في مجال التمويل اللامركزي ( DeFi ) بشكل كبير، مما جعل السوق يوجه أنظاره نحو الأصول الواقعية ( RWA ). تقود هذه الاتجاه MakerDAO، مع التركيز بشكل خاص على الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة مثل سندات الخزانة الأمريكية والتي يمكن تطبيقها على نطاق واسع.

في هذا السياق، برزت Ondo Finance كمشروع رائد في مجال RWA. مع إعلان مؤسسة Ondo عن فتح تداول رموز ONDO، قامت منصة تداول معروفة بإدراج Ondo Finance(ONDO) في خطط إدراجها. ومن المتوقع أن يؤدي هذا القرار إلى جلب مزيد من الحوافز والسيولة لنظام Ondo Finance البيئي.

نظرة عامة على Ondo Finance

أوندوا فاينانس هو بروتوكول يركز على استثمار توكنات الأصول الحقيقية، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق توكنات السندات الأمريكية أوندوا v2. يهدف المشروع إلى توفير فرص استثمارية على مستوى المؤسسات للعديد من المستثمرين، من خلال إدخال منتجات منخفضة المخاطر وعائد ثابت مثل السندات الأمريكية وصناديق السوق النقدي إلى عالم داخل السلسلة، مما يوفر للمستثمرين خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة.

وفقًا لبيانات المنصة، زادت القيمة السوقية الإجمالية لمجال ديون الخزانة الأمريكية RWA من 110 مليون دولار أمريكي في البداية إلى 863 مليون دولار أمريكي حاليًا، حيث وصل حجم سوق Ondo في هذا المجال إلى 125 مليون دولار أمريكي، مما جعله يحتل المركز الثالث في السوق.

منتجات التوكنز من أوندو فاينانس

أطلقت أوندوا من خلال توكنيزات الصناديق منتج توكنيزات السندات الأمريكية $OUSG ومنتج توكنيزات صناديق السوق النقدي $OMMF. تسمح هذه المنتجات لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الحكومية الأمريكية، وسيحصل المستثمرون على شهادة حقوق الصناديق المرمّزة، بينما تتقاضى أوندوا رسوم إدارة بنسبة 0.15% سنويًا.

في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مرة أخرى عملة مستقرة ذات عائد $USDY، مدعومة بالسندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. تكمن ميزة $USDY في أنها توفر للمستثمرين العالميين طريقة غير مصرح بها لتخزين القيمة المقيمة بالدولار، مع تحقيق عائدات بالدولار.

لحل مشكلات الامتثال التنظيمي، تعاونت أوندوا مع بروتوكول DeFi فلوكس فاينانس لتوفير خدمات اقتراض ورهن العملات المستقرة للرموز التي تحتاج إلى استثمار مرخص، مما يحقق المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.

( عملة مستقرة لكسب الفائدة $USDY

$USDY هو منتج لزيادة دخل الدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، والأصل الأساسي هو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية. يحتاج المستثمرون إلى إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. في الوقت الحالي، بلغ إجمالي القيمة المقفلة لـ $USDY 65.37 مليون دولار.

) توكنيزيد صندوق السندات الأمريكية $OUSG

$OUSG هو صندوق سندات حكومية أمريكية مُرمّز موجه لمستخدمي المؤسسات العالمية، والأصل الأساسي هو صندوق ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل لشركة إدارة أصول معروفة. يحتاج المستثمرون إلى إتمام عملية KYC للمشاركة، ويبلغ إجمالي القيمة المقفلة حاليًا 1.14 مليون دولار.

صندوق السوق النقدي المرمز $OMMF

$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر منخفضة نسبيًا. على الرغم من أن المعلومات التفصيلية حول $OMMF محدودة حاليًا، إلا أنه يمكن الافتراض أن هذا صندوق سوق المال المتوافق مع SEC والذي تم تحويله إلى رمز بناءً على نموذج إعادة التوازن.

Flux Finance تحل مشكلة الاستثمار غير المصرح به

Flux Finance هو بروتوكول اقتراض لامركزي تم تطويره بواسطة فريق Ondo بناءً على بروتوكول إقراض معروف. نظرًا لأن المنتج الأمامي لـ Ondo يتطلب دخول KYC ، فإن Ondo تتعاون مع Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض بالضمان للرموز التي تحتاج إلى استثمار مرخص، مما يسمح لأي مستخدم DeFi بالمشاركة.

حتى الآونة الأخيرة، كانت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Ondo 179 مليون دولار، بينما بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول الإقراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القروض 14.11 مليون دولار.

![بعد انطباق ديون الخزانة الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c28cbdd0bf27545bbc3c7829da656ae1.webp###

تاريخ تطوير أوند و فاينانس

( حالة التمويل

أُنشئت Ondo في عام 2021 من قبل موظفين سابقين في إحدى البنوك الاستثمارية المعروفة. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية المعروفة ومشاريع داخل السلسلة.

في أغسطس 2021، أكملت Ondo جولة تمويل بقيمة 4 ملايين دولار من خلال المشاركة من العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة. في أبريل 2022، أكملت Ondo جولة تمويل بقيمة 20 مليون دولار، وجذبت أيضًا مشاركة العديد من المستثمرين البارزين. في مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يزيد عن 10 ملايين دولار من خلال منصة تمويل جماعي معروفة.

![بعد التركيز على الديون الأمريكية RWA، تحتاج Ondo Finance إلى القيام بالمزيد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57a68c4524de3d85485e264833f66976.webp###

( اقتصاديات الرموز

إجمالي عرض عملة ONDO هو 10 مليارات وحدة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من عملات ONDO، وسيتم فك قفلها تدريجياً على مدار السنوات الخمس القادمة. تشمل توزيع العملة الحوافز البيئية )52.1%###، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرين في الطروحات الخاصة (12.9%) ومشاركي ICO (2%).

الخاتمة

تأسست Ondo Finance بفضل خلفية فريقها النخبة ودعم رأس المال من الدرجة الأولى، وقد أرست مكانة مهمة في مجال سندات الخزانة الأمريكية RWA. حالة الامتثال والتدقيق للمشروع جيدة، وبنية المنتجات ناضجة وموثوقة.

ومع ذلك، تواجه Ondo أيضًا منافسة شديدة من أقرانها، بالإضافة إلى تحديات تركز المنتجات. كيف يمكن توسيع قنوات أكثر، وإطلاق منتجات أكثر جاذبية، واستخدام حوافز الرموز لإنشاء دوائر نمو، سيكون مفتاح تطوير Ondo في المستقبل.

بالإضافة إلى RWA من السندات الأمريكية، تحتاج Ondo أيضًا إلى استكشاف وابتكار في مجالات أخرى للحفاظ على تنافسيتها في مجال التمويل القائم على داخل السلسلة المتطور بسرعة.