El auge de las monedas estables: explorando los mecanismos innovadores de los nuevos protocolos

Con el desarrollo del mercado de criptomonedas, las monedas estables se han convertido en una parte importante e indispensable. Actualmente, el tamaño del mercado de monedas estables ha superado los 200 mil millones de dólares, siendo las monedas estables centralizadas las que dominan. Sin embargo, la demanda de monedas estables descentralizadas sigue creciendo, lo que ha impulsado el nacimiento de nuevos protocolos de monedas estables que generan intereses.

Recientemente, varios innovadores proyectos de moneda estable generadoras de ingresos han llamado la atención del mercado. Estos proyectos, a través de diferentes diseños de mecanismos, ofrecen a los usuarios rendimientos estables y también están explorando nuevas posibilidades para las monedas estables descentralizadas. Este artículo analizará en profundidad tres protocolos emergentes de monedas estables generadoras de ingresos: USUAL, Anzen y Resolv.

USUAL：moneda estable de ingresos RWA con un fuerte apoyo de fondo

USUAL ha lanzado la moneda estable USD0, respaldada por bonos del tesoro a corto plazo como activos generadores de intereses. Los usuarios pueden apostar USD0 para obtener USD0++, y recibir el token $USUAL como recompensa adicional. Uno de los aspectos destacados del proyecto es su sólido trasfondo de relaciones políticas y comerciales, lo que proporciona un fuerte apoyo para la transferencia en cadena de activos RWA.

El modelo económico del token de USUAL está diseñado de manera única, utilizando un modelo inflacionario, pero la emisión está vinculada al crecimiento de los ingresos del protocolo. Los primeros participantes pueden obtener recompensas más altas, y con el tiempo, la emisión del token se reduce gradualmente, lo que ayuda a aumentar el valor del token.

Recientemente, USUAL ha alcanzado una colaboración con Ethena, ampliando aún más su ecosistema. Actualmente, la capitalización de mercado de USD0 ha alcanzado los 1.4 mil millones de dólares, y la tasa de rendimiento anualizada de USD0++ es de hasta el 50%. Además, el staking del token USUAL también ofrece una tasa de rendimiento anualizada de hasta el 730%.

Anzen: pionero en la tokenización de activos crediticios

La moneda estable USDz emitida por Anzen soporta múltiples redes de blockchain, y su activo subyacente es una cartera diversificada de activos de crédito privado. A través de una colaboración con el corredor licenciado Percent, Anzen invierte principalmente en el mercado estadounidense y controla estrictamente la exposición al riesgo de activos únicos.

El proyecto ha recibido el apoyo de inversión de instituciones reconocidas y ha establecido relaciones de colaboración con varios gigantes financieros tradicionales. Anzen utiliza el modelo de token ve, los poseedores del token ANZ pueden obtener veANZ a través del staking y participar en la distribución de beneficios del protocolo.

Actualmente, el sUSDz después de ser apostado con USDz ofrece aproximadamente un 10% de rendimiento anual, mostrando una fuerte competitividad.

Resolv: estrategia Delta neutral innovadora

Resolv ofrece dos productos: la moneda estable USR y el token RLP. USR se emite mediante el sobrecolateral de ETH y se garantiza la estabilidad de precios a través de RPL. RLP, por su parte, sirve como colateral adicional para USR.

Resolv utiliza una estrategia neutral Delta para gestionar los colaterales, apostando la mayor parte de ETH en Lido, mientras que hace cortos en varias bolsas para cubrir el riesgo. Esta estrategia está diseñada para equilibrar los ingresos y el riesgo.

Los ingresos del protocolo provienen principalmente del staking en cadena y de las tarifas de capital, y se distribuyen proporcionalmente entre los tenedores de stUSR y RLP. Los tenedores de RLP pueden obtener mayores rendimientos, pero también asumen un mayor riesgo.

Actualmente, Resolv ha sido lanzado en la red Base y ha lanzado una actividad de puntos para prepararse para la emisión futura de tokens. stUSR y RLP ofrecen tasas de rendimiento anual del 12.53% y 21.7% respectivamente, con un valor total de bloqueo de 183 millones de dólares.

Conclusión

Los nuevos protocolos de monedas estables están ofreciendo más opciones a los usuarios a través de mecanismos innovadores y un respaldo diversificado de activos. Estos proyectos no solo han traído rendimientos considerables, sino que también están explorando nuevas fronteras en las finanzas descentralizadas. Sin embargo, los inversores aún deben evaluar cuidadosamente los riesgos y la sostenibilidad de cada proyecto al participar. A medida que el mercado sigue desarrollándose, es posible que veamos la aparición de más soluciones innovadoras de monedas estables, impulsando aún más la prosperidad del ecosistema de criptomonedas.