Autor: insights4vc Fuente: substack Traducción: Shan Ouba, Jin Se Cai Jin
En la última semana, el precio de XRP ha aumentado aproximadamente un 60.96%, pasando de $1.46 a $2.35, con una capitalización de mercado que supera los 130 mil millones de dólares. Este artículo analizará brevemente el desarrollo histórico de Ripple (la empresa detrás de XRP), su ecosistema y los últimos avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA) y la participación regulatoria.
Ripple se fundó en 2013, originalmente como OpenCoin, y luego cambió su nombre a Ripple Labs. Como pionero en la tecnología blockchain, Ripple se centra en los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas (DeFi). El núcleo del ecosistema de Ripple es XRP Ledger (XRPL), un libro mayor distribuido desarrollado por David Schwartz, Jed McCaleb y Arthur Britto en 2011, diseñado para proporcionar soluciones de pago globales eficientes, escalables y seguras, alineándose con la visión de Ripple de modernizar la infraestructura financiera.
Últimos avances de XRPL
• RWA tokenización de la ruptura: El 25 de noviembre de 2024, Ripple anunció una colaboración con Archax, el primer intercambio de activos digitales regulado por la FCA del Reino Unido, utilizando XRPL para tokenizar el fondo de liquidez de 38 mil millones de libras esterlinas de Abrdn. Esto marca el lanzamiento del primer token de fondo del mercado monetario en XRPL, consolidando aún más su posición de liderazgo en la tokenización de activos reales.
• Profundización de la participación regulatoria: El 2 de diciembre de 2024, WisdomTree se unió a Bitwise, 21Shares y Canary Capital para solicitar a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) la introducción de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de XRP al contado. Esta tendencia refleja el creciente atractivo de XRP entre los inversores institucionales y también indica la adopción generalizada de herramientas financieras tokenizadas.
Estado de XRP: Revisión del tercer trimestre de 2024
El informe trimestral de Ripple revela desarrollos clave en XRP y en el mercado de criptomonedas en general:
• Estado legal claro: El tribunal dictaminó que XRP no es un valor, lo que permite su re-listado en EE. UU. y otras bolsas internacionales. La distinción entre Ripple y XRP es ampliamente reconocida.
• Interés institucional en aumento: Grayscale ha lanzado un producto de fideicomiso de XRP, mientras que Bitwise, Canary y 21Shares han presentado solicitudes de ETF de XRP. Esto indica que la confianza institucional en XRP sigue creciendo.
• Impacto macroeconómico: La reducción de tasas de interés de la Reserva Federal en 50 puntos básicos ha provocado un aumento en los activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas ha rebotado en consecuencia. Además, el lanzamiento del ETF de Ethereum en EE. UU. ha atraído un flujo de fondos de 552.2 millones de dólares.
• Entorno regulatorio: La SEC ha apelado parte de la decisión del caso Ripple, pero reconoce que XRP en sí no es un valor. Al mismo tiempo, países y regiones como Japón, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong han adoptado políticas regulatorias de criptomonedas más amigables, en un marcado contraste con las acciones de aplicación de la ley en EE. UU.
• Expansión global: Ripple ha obtenido la aprobación regulatoria en Dubái y está impulsando la innovación en criptomonedas a través de inversiones estratégicas y actividades de defensa.
Con el crecimiento del mercado liderado por los ETF de criptomonedas y la proximidad de las elecciones presidenciales en EE. UU., la claridad regulatoria y la madurez de la industria serán clave para el desarrollo futuro de los activos digitales.
Miembros del equipo central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-Fundador y Presidente Ejecutivo: Chris Larsen
• CTO de XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador de XRP Ledger: Arthur Britto
• Director Financiero (CFO): Jon Bilich
• Director Legal (CLO)：Stuart Alderoty
• Ex cofundador: Jed McCaleb (actualmente cofundador de Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Resumen de financiamiento - Monto total de financiamiento: 294.5 millones de dólares
Parte de los inversores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Financiamiento de la Ronda C
Fecha: 20 de diciembre de 2019
Valoración de la empresa: 98 mil millones de dólares
Monto de financiamiento: 200 millones de dólares
Parte de los inversores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economía de tokens
XRP es el activo nativo de XRP Ledger (XRPL), creado en 2012, con un suministro total fijo de 100 mil millones de unidades, todas pre-minadas.
• De estos, 80 mil millones se asignan a Ripple Labs y 20 mil millones se asignan a los miembros del equipo fundador.
• Para estabilizar el mercado y gestionar las tenencias, Ripple depositó 55 mil millones de XRP en una cuenta de custodia en 2017, liberando un máximo de 1 mil millones de XRP al mes, con un período de liberación estimado de 55 meses.
• XRP no utilizado se volverá a bloquear, extendiendo el tiempo de liberación. Hasta diciembre de 2024, Ripple aún posee aproximadamente 37.24 mil millones de XRP en custodia.
La stablecoin RLUSD de Ripple
Ripple tenía planes de lanzar la stablecoin RLUSD el 4 de diciembre de 2024, pero actualmente se ha retrasado debido a la espera de la aprobación regulatoria. Ripple está colaborando con el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS) para cumplir con estrictos requisitos regulatorios y mantener altos estándares operativos.
Descripción de RLUSD:
• Fecha de anuncio inicial: abril de 2024
• Soporte de activos: totalmente respaldado por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo.
• Objetivo: RLUSD, como una stablecoin empresarial y prioritaria en cumplimiento, tiene como objetivo complementar la solución de pagos transfronterizos de Ripple, funcionando junto con XRP.
• Perspectivas del mercado: Se espera que el mercado de stablecoins crezca a más de 2.8 billones de dólares para 2028, y se considera que RLUSD es un importante contribuyente a este campo de rápida expansión.
Indicadores Clave (5 de diciembre de 2024)
XRP Ledger: Descripción detallada
XRPL, a diferencia de las blockchains tradicionales de prueba de trabajo (PoW) o de prueba de participación (PoS), utiliza un modelo de consenso federado que permite a los validadores llegar a un acuerdo sobre el estado del libro mayor sin necesidad de minería o staking. El protocolo de consenso está diseñado para mejorar la eficiencia, reducir la latencia y disminuir el costo computacional, logrando así una rápida finalización de las transacciones.
Red de validadores y lista de nodos únicos (UNL)
La red XRPL está compuesta por más de 109 validadores distribuidos en todo el mundo. Un subconjunto de estos validadores forma la lista de nodos únicos (UNL), que es esencial para alcanzar el consenso. La UNL está compuesta por 31 validadores de confianza, incluidos entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs y XRPScan. Aunque cualquier entidad puede operar validadores y publicar la UNL, la UNL predeterminada está fuertemente influenciada por Ripple Labs y la Fundación XRP Ledger.
Problema de centralización:
La lista de nodos de confianza (UNL) predeterminada, planificada por organizaciones influyentes, ha suscitado cuestionamientos sobre el problema de la centralización. Los críticos argumentan que el proceso de selección de validadores de confianza no es completamente sin permisos, lo que podría comprometer el espíritu de descentralización de la tecnología blockchain. Sin embargo, los defensores enfatizan que los usuarios pueden modificar su UNL de forma autónoma, lo que permite lograr un cierto grado de descentralización según las preferencias de confianza individuales.
proceso de consenso
El proceso de consenso en XRPL se lleva a cabo a través de rondas iterativas, en las que los validadores proponen y acuerdan incluir un conjunto de transacciones en la próxima versión del libro mayor. Este proceso incluye:
Fase de propuesta: Los validadores envían el conjunto de transacciones propuestas.
Fase de votación: Los validadores ajustan sus propuestas según las propuestas recibidas de sus pares en UNL.
Alcanzar un consenso: Una vez que se alcanza el consentimiento de la gran mayoría (generalmente del 80%), el conjunto de transacciones se aplicará al libro mayor.
Validación de libro mayor: Los validadores publican información de verificación de firma que incluye el nuevo valor hash del libro mayor, confirmando el consenso.
Este mecanismo asegura que todos los participantes acuerden el estado del libro mayor y el orden de las transacciones, sin necesidad de actividades de minería que consuman muchos recursos.
Velocidad de transacción, tarifas y reservas de cuenta
velocidad de transacción
Existen diferencias significativas en la velocidad y capacidad de las transacciones entre diferentes plataformas de blockchain. XRP procesa las transacciones en 3 a 5 segundos, con un rendimiento de aproximadamente 1,500 transacciones por segundo (TPS). Solana logra velocidades de transacción en el sub segundo, con una capacidad máxima de hasta 65,000 TPS. En comparación, Bitcoin requiere más de 10 minutos por transacción, procesando de 5 a 6 TPS, mientras que Ethereum procesa transacciones a una velocidad de 13 a 15 TPS.
tarifas de transacción
Las tarifas de transacción de XRPL son extremadamente bajas, alrededor de 0.00001 XRP por transacción. Este bajo costo lo hace económicamente viable para usuarios que realizan transacciones frecuentes y pagos pequeños, alineándose con el objetivo del libro mayor de facilitar la transferencia de valor de manera eficiente.
límite de fideicomiso y requisitos de reservas
Un aspecto único de XRPL es el uso de líneas de confianza para la gestión de tokens. Para activar una nueva cuenta de XRPL, los usuarios deben mantener al menos 10 XRP. Además, cada tipo de token único que se posea en la billetera requiere mantener 2 XRP adicionales. Estas reservas actúan como medidas anti-spam, previniendo la expansión del libro mayor y deteniendo actividades maliciosas.
Función de línea de confianza:
Acuerdo bilateral: La línea de confianza actúa como un acuerdo de crédito bilateral entre dos cuentas, definiendo el saldo de cada token y los parámetros de confianza.
Recepción de tokens basada en el consentimiento: Aseguran que ninguna cuenta pueda imponer tokens a otra cuenta sin su consentimiento, manteniendo así el control del usuario sobre los activos recibidos.
Control de transacciones: La línea de confianza puede implementar funciones como congelar activos, requerir autorización para transferencias y establecer la marca "sin ondulaciones" para evitar ajustes de saldo no intencionados.
Mecanismo de Ondas
El Rippling en el libro mayor XRP (XRPL) puede facilitar un neteo eficiente al ajustar los saldos de tokens entre las líneas de confianza interconectadas, eludiendo así la participación directa del emisor. Los usuarios pueden controlar esta función:
Habilitado: Muy adecuado para que los intermediarios como los creadores de mercado aumenten la liquidez.
Desactivado: Se recomienda a los usuarios que busquen evitar ajustes de balance accidentales.
Esta flexibilidad garantiza la personalización de la participación en la red según las necesidades del usuario.
ganchos para mejorar funciones
Hooks es un código WebAssembly (WASM) ligero que permite funciones programables como automatización de transacciones, verificación de cumplimiento o modificación de pagos. Hooks se despliega en la red Xahau (una cadena lateral de XRPL), lo que mejora la programabilidad mientras se mantiene la estabilidad de la red principal.
Cadena lateral compatible con EVM
Desarrollar cadenas laterales compatibles con la máquina virtual de Ethereum (EVM) tiene como objetivo:
Atraer a desarrolladores de Ethereum y dApps.
Realizar transferencias de activos entre cadenas a través de soluciones de puente como Axelar.
Actualmente se encuentra en la etapa de pruebas, esta sidechain utiliza XRP como gas, posicionando XRPL para una interoperabilidad blockchain más amplia.
Integración AMM nativa
El creador de mercado automático XRPL (AMM) permite realizar transacciones de tokens y proporcionar liquidez de manera descentralizada directamente en el libro mayor, soporta:
Grupo de liquidez para pares de tokens.
Participa en finanzas descentralizadas (DeFi) sin depender de terceros.
Este AMM nativo mejora la atracción de XRPL en el ecosistema DeFi.
Explicación del protocolo de consenso del libro mayor de XRP
El mecanismo de consenso es el pilar de los sistemas de pago descentralizados, ya que asegura que todos los participantes estén de acuerdo con el estado del libro mayor sin necesidad de control centralizado. El protocolo de consenso del libro mayor de XRP enfatiza la eficiencia, la seguridad y la resiliencia frente a modos de fallo.
características principales
Protocolo de libro mayor: Asegurar el consenso sobre el estado más reciente y el orden de las transacciones.
Descentralizado: Funciona sin una autoridad central, evitando un punto único de falla.
Estabilidad: A pesar de los cambios en los participantes o comportamientos inapropiados, aún se pueden lograr avances.
Seguridad primero: Priorizar la corrección, deteniendo el proceso de verificación de transacciones incorrectas en caso de interrupción.
Eficiencia: Evitar los procesos típicamente intensivos en energía en los sistemas de prueba de trabajo (PoW).
Prevención de doble pago
Para prevenir el doble gasto, XRPL ordena las transacciones de manera determinista. En cualquier transacción en conflicto, solo una será verificada, eliminando así la necesidad de resolver disputas de manera centralizada.
Estructura del libro de contabilidad
Cada versión del libro mayor incluye:
Estado actual: saldo de la cuenta y objeto.
Conjunto de transacciones: Aplicado a las transacciones del libro mayor anterior.
Metadatos: detalles como el hash criptográfico y el índice del libro mayor.
Esta estructura crea un registro inmutable, donde cada libro mayor contiene el estado completo actual para una verificación rápida.
verificación basada en la confianza
Los participantes forman una lista de nodos únicos (UNL), y los validadores de confianza no actuarán de manera maliciosa. Este modelo de confianza respalda la seguridad del sistema: los validadores solo influirán en aquellos que confían en ellos.
El proceso de consenso incluye:
Propuesta: los validadores envían un conjunto de transacciones.
Votación: Los validadores ajustan la propuesta según la entrada de sus pares.
Consenso: La aprobación de una mayoría absoluta se aplica a las transacciones.
Verificación: Los validadores firman y publican un nuevo libro mayor.
tolerancia a fallos y seguridad
Fallo del validador: manejar hasta un 20% de validadores defectuosos; si el fallo supera el 20% pero sigue siendo inferior al 80%, detenerse para garantizar la integridad.
Resistir ataques de brujas: Impacto de la confianza y la selección manual de UNL que limita el impacto de identidades falsas.
Verificación invariable: rechazar transacciones que violen las reglas, como la creación no autorizada de XRP.
mecanismo de tarifas adaptativas
Los validadores ajustan dinámicamente las tarifas de transacción y los requisitos de reserva para equilibrar la accesibilidad y la protección de la red. Los parámetros clave incluyen la tarifa de transacción básica, la reserva de cuenta y la reserva del propietario, y las decisiones se toman mediante votación de mediana.
Aumento de actividad: negativo UNL
Para mantener el progreso durante una interrupción, Negative UNL excluirá temporalmente a los validadores no disponibles, ajustará el umbral de quórum y los reintegrará al restablecerse. Esta función asegura la continuidad sin comprometer la seguridad.
Ripple: Desarrollo regulatorio y legal
Ripple ha enfrentado desafíos regulatorios a lo largo de toda su historia operativa, lo que refleja la complejidad de navegar en un entorno legal en constante cambio de blockchain y activos digitales.
Hito clave:
5 de mayo de 2015: Ripple fue multado con 700,000 dólares por la Red de Control de Delitos Financieros del Departamento del Tesoro de EE. UU. (FinCEN) por violar la Ley de Secreto Bancario (incluyendo operar como una empresa de servicios monetarios no registrada (MSB)). Ripple acordó implementar medidas de cumplimiento y mejorar su protocolo.
13 de junio de 2016: Ripple obtuvo la BitLicense emitida por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, convirtiéndose en la cuarta empresa en recibir dicha licencia.
Septiembre de 2017: La empresa de blockchain R3 demandó a Ripple, exigiendo el cumplimiento de un acuerdo para comprar 5 mil millones de XRP a 0.0085 dólares. Ripple respondió que R3 estaba especulando a medida que el valor de XRP se disparaba. La disputa se resolvió en septiembre de 2018 según términos no divulgados.
Febrero de 2020: El Financial Times informó que el principal socio de Ripple, MoneyGram, recibió 50 millones de dólares de Ripple antes de adoptar herramientas de liquidez basadas en XRP. Ripple ofreció estas herramientas de forma gratuita y proporcionó un total de 8.9 millones de dólares en subsidios en el cuarto trimestre de 2019. Las ventas de XRP se consideran el principal motor de ingresos de Ripple.
22 de diciembre de 2020: La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) acusó a Ripple y a sus ejecutivos Christian Larsen y Brad Garlinghouse de haber recaudado 1.3 mil millones de dólares a través de una emisión de valores no registrados relacionada con XRP. Ripple impugnó estas acusaciones, y el tribunal posteriormente restringió el derecho de la SEC a obtener una gran cantidad de registros bancarios de los acusados.
Julio de 2023: Un tribunal de distrito de EE. UU. emitió un fallo histórico al determinar que la venta de XRP en el comercio programático de la bolsa de criptomonedas no constituye un valor bajo la prueba de Howey. Sin embargo, las ventas institucionales y financiamiento que involucren XRP pueden ser consideradas valores. Después de dos años de litigio, la jueza Analisa Torres emitió este fallo.
Octubre de 2023: La SEC retiró la demanda contra los ejecutivos de Ripple, Garlinghouse y Larsen, marcando una resolución parcial del caso.
Junio de 2024: Ripple revela que su defensa legal contra la SEC ha superado los 100 millones de dólares, destacando la presión financiera derivada de una larga revisión regulatoria.
Conclusión
La capitalización de mercado de XRP ha aumentado recientemente a 50 mil millones de dólares, lo que refleja un renovado interés en el mercado, pero la gente sigue teniendo dudas sobre su adopción institucional a largo plazo y los desafíos regulatorios. Los avances de Ripple (incluidos los planes de finanzas tokenizadas y las solicitudes de ETF) indican que se han logrado progresos, pero también enfrentan obstáculos, especialmente en la gestión de complejos marcos legales y globales. Aunque las decisiones de la SEC han aclarado la posición de XRP en ciertos casos, la incertidumbre persiste, lo que subraya la necesidad de mantener un enfoque cautelosamente optimista sobre su papel en un ecosistema financiero en constante evolución.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Qué hay detrás del aumento de 50,000 millones de dólares en la capitalización de mercado de XRP?
Autor: insights4vc Fuente: substack Traducción: Shan Ouba, Jin Se Cai Jin
En la última semana, el precio de XRP ha aumentado aproximadamente un 60.96%, pasando de $1.46 a $2.35, con una capitalización de mercado que supera los 130 mil millones de dólares. Este artículo analizará brevemente el desarrollo histórico de Ripple (la empresa detrás de XRP), su ecosistema y los últimos avances en la tokenización de activos del mundo real (RWA) y la participación regulatoria.
Ripple se fundó en 2013, originalmente como OpenCoin, y luego cambió su nombre a Ripple Labs. Como pionero en la tecnología blockchain, Ripple se centra en los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas (DeFi). El núcleo del ecosistema de Ripple es XRP Ledger (XRPL), un libro mayor distribuido desarrollado por David Schwartz, Jed McCaleb y Arthur Britto en 2011, diseñado para proporcionar soluciones de pago globales eficientes, escalables y seguras, alineándose con la visión de Ripple de modernizar la infraestructura financiera.
Últimos avances de XRPL
• RWA tokenización de la ruptura: El 25 de noviembre de 2024, Ripple anunció una colaboración con Archax, el primer intercambio de activos digitales regulado por la FCA del Reino Unido, utilizando XRPL para tokenizar el fondo de liquidez de 38 mil millones de libras esterlinas de Abrdn. Esto marca el lanzamiento del primer token de fondo del mercado monetario en XRPL, consolidando aún más su posición de liderazgo en la tokenización de activos reales.
• Profundización de la participación regulatoria: El 2 de diciembre de 2024, WisdomTree se unió a Bitwise, 21Shares y Canary Capital para solicitar a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) la introducción de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de XRP al contado. Esta tendencia refleja el creciente atractivo de XRP entre los inversores institucionales y también indica la adopción generalizada de herramientas financieras tokenizadas.
Estado de XRP: Revisión del tercer trimestre de 2024
El informe trimestral de Ripple revela desarrollos clave en XRP y en el mercado de criptomonedas en general:
• Estado legal claro: El tribunal dictaminó que XRP no es un valor, lo que permite su re-listado en EE. UU. y otras bolsas internacionales. La distinción entre Ripple y XRP es ampliamente reconocida.
• Interés institucional en aumento: Grayscale ha lanzado un producto de fideicomiso de XRP, mientras que Bitwise, Canary y 21Shares han presentado solicitudes de ETF de XRP. Esto indica que la confianza institucional en XRP sigue creciendo.
• Impacto macroeconómico: La reducción de tasas de interés de la Reserva Federal en 50 puntos básicos ha provocado un aumento en los activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas ha rebotado en consecuencia. Además, el lanzamiento del ETF de Ethereum en EE. UU. ha atraído un flujo de fondos de 552.2 millones de dólares.
• Entorno regulatorio: La SEC ha apelado parte de la decisión del caso Ripple, pero reconoce que XRP en sí no es un valor. Al mismo tiempo, países y regiones como Japón, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong han adoptado políticas regulatorias de criptomonedas más amigables, en un marcado contraste con las acciones de aplicación de la ley en EE. UU.
• Expansión global: Ripple ha obtenido la aprobación regulatoria en Dubái y está impulsando la innovación en criptomonedas a través de inversiones estratégicas y actividades de defensa.
Con el crecimiento del mercado liderado por los ETF de criptomonedas y la proximidad de las elecciones presidenciales en EE. UU., la claridad regulatoria y la madurez de la industria serán clave para el desarrollo futuro de los activos digitales.
Miembros del equipo central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-Fundador y Presidente Ejecutivo: Chris Larsen
• CTO de XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador de XRP Ledger: Arthur Britto
• Director Financiero (CFO): Jon Bilich
• Director Legal (CLO)：Stuart Alderoty
• Ex cofundador: Jed McCaleb (actualmente cofundador de Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Resumen de financiamiento - Monto total de financiamiento: 294.5 millones de dólares
Rondas de financiamiento:
Fecha: 11 de abril de 2013
Monto de financiamiento: no divulgado
Inversores: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Fecha: 14 de mayo de 2013
Monto de financiamiento: no divulgado
Parte de los inversores: GV (Google Ventures), IDG Capital
Fecha: 12 de noviembre de 2013
Monto de financiamiento: 350 millones de dólares
Parte de los inversores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Fecha: 3 de diciembre de 2014
Monto de financiamiento: 400 millones de dólares
Parte de los inversores: Santander
Fecha: 19 de mayo de 2015
Monto de financiamiento: 28 millones de dólares
Parte de los inversores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Fecha: 6 de octubre de 2015
Monto de financiamiento: 400 millones de dólares
Inversores: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Fecha: 15 de septiembre de 2016
Monto de financiamiento: 55 millones de dólares
Parte de los inversores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Fecha: 20 de diciembre de 2019
Valoración de la empresa: 98 mil millones de dólares
Monto de financiamiento: 200 millones de dólares
Parte de los inversores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economía de tokens
XRP es el activo nativo de XRP Ledger (XRPL), creado en 2012, con un suministro total fijo de 100 mil millones de unidades, todas pre-minadas.
• De estos, 80 mil millones se asignan a Ripple Labs y 20 mil millones se asignan a los miembros del equipo fundador.
• Para estabilizar el mercado y gestionar las tenencias, Ripple depositó 55 mil millones de XRP en una cuenta de custodia en 2017, liberando un máximo de 1 mil millones de XRP al mes, con un período de liberación estimado de 55 meses.
• XRP no utilizado se volverá a bloquear, extendiendo el tiempo de liberación. Hasta diciembre de 2024, Ripple aún posee aproximadamente 37.24 mil millones de XRP en custodia.
La stablecoin RLUSD de Ripple
Ripple tenía planes de lanzar la stablecoin RLUSD el 4 de diciembre de 2024, pero actualmente se ha retrasado debido a la espera de la aprobación regulatoria. Ripple está colaborando con el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS) para cumplir con estrictos requisitos regulatorios y mantener altos estándares operativos.
Descripción de RLUSD:
• Fecha de anuncio inicial: abril de 2024
• Soporte de activos: totalmente respaldado por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo.
• Objetivo: RLUSD, como una stablecoin empresarial y prioritaria en cumplimiento, tiene como objetivo complementar la solución de pagos transfronterizos de Ripple, funcionando junto con XRP.
• Perspectivas del mercado: Se espera que el mercado de stablecoins crezca a más de 2.8 billones de dólares para 2028, y se considera que RLUSD es un importante contribuyente a este campo de rápida expansión.
Indicadores Clave (5 de diciembre de 2024)
XRP Ledger: Descripción detallada
XRPL, a diferencia de las blockchains tradicionales de prueba de trabajo (PoW) o de prueba de participación (PoS), utiliza un modelo de consenso federado que permite a los validadores llegar a un acuerdo sobre el estado del libro mayor sin necesidad de minería o staking. El protocolo de consenso está diseñado para mejorar la eficiencia, reducir la latencia y disminuir el costo computacional, logrando así una rápida finalización de las transacciones.
Red de validadores y lista de nodos únicos (UNL)
La red XRPL está compuesta por más de 109 validadores distribuidos en todo el mundo. Un subconjunto de estos validadores forma la lista de nodos únicos (UNL), que es esencial para alcanzar el consenso. La UNL está compuesta por 31 validadores de confianza, incluidos entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs y XRPScan. Aunque cualquier entidad puede operar validadores y publicar la UNL, la UNL predeterminada está fuertemente influenciada por Ripple Labs y la Fundación XRP Ledger.
Problema de centralización:
La lista de nodos de confianza (UNL) predeterminada, planificada por organizaciones influyentes, ha suscitado cuestionamientos sobre el problema de la centralización. Los críticos argumentan que el proceso de selección de validadores de confianza no es completamente sin permisos, lo que podría comprometer el espíritu de descentralización de la tecnología blockchain. Sin embargo, los defensores enfatizan que los usuarios pueden modificar su UNL de forma autónoma, lo que permite lograr un cierto grado de descentralización según las preferencias de confianza individuales.
proceso de consenso
El proceso de consenso en XRPL se lleva a cabo a través de rondas iterativas, en las que los validadores proponen y acuerdan incluir un conjunto de transacciones en la próxima versión del libro mayor. Este proceso incluye:
Este mecanismo asegura que todos los participantes acuerden el estado del libro mayor y el orden de las transacciones, sin necesidad de actividades de minería que consuman muchos recursos.
Velocidad de transacción, tarifas y reservas de cuenta
velocidad de transacción
Existen diferencias significativas en la velocidad y capacidad de las transacciones entre diferentes plataformas de blockchain. XRP procesa las transacciones en 3 a 5 segundos, con un rendimiento de aproximadamente 1,500 transacciones por segundo (TPS). Solana logra velocidades de transacción en el sub segundo, con una capacidad máxima de hasta 65,000 TPS. En comparación, Bitcoin requiere más de 10 minutos por transacción, procesando de 5 a 6 TPS, mientras que Ethereum procesa transacciones a una velocidad de 13 a 15 TPS.
tarifas de transacción
Las tarifas de transacción de XRPL son extremadamente bajas, alrededor de 0.00001 XRP por transacción. Este bajo costo lo hace económicamente viable para usuarios que realizan transacciones frecuentes y pagos pequeños, alineándose con el objetivo del libro mayor de facilitar la transferencia de valor de manera eficiente.
límite de fideicomiso y requisitos de reservas
Un aspecto único de XRPL es el uso de líneas de confianza para la gestión de tokens. Para activar una nueva cuenta de XRPL, los usuarios deben mantener al menos 10 XRP. Además, cada tipo de token único que se posea en la billetera requiere mantener 2 XRP adicionales. Estas reservas actúan como medidas anti-spam, previniendo la expansión del libro mayor y deteniendo actividades maliciosas.
Función de línea de confianza:
Mecanismo de Ondas
El Rippling en el libro mayor XRP (XRPL) puede facilitar un neteo eficiente al ajustar los saldos de tokens entre las líneas de confianza interconectadas, eludiendo así la participación directa del emisor. Los usuarios pueden controlar esta función:
Esta flexibilidad garantiza la personalización de la participación en la red según las necesidades del usuario.
ganchos para mejorar funciones
Hooks es un código WebAssembly (WASM) ligero que permite funciones programables como automatización de transacciones, verificación de cumplimiento o modificación de pagos. Hooks se despliega en la red Xahau (una cadena lateral de XRPL), lo que mejora la programabilidad mientras se mantiene la estabilidad de la red principal.
Cadena lateral compatible con EVM
Desarrollar cadenas laterales compatibles con la máquina virtual de Ethereum (EVM) tiene como objetivo:
Actualmente se encuentra en la etapa de pruebas, esta sidechain utiliza XRP como gas, posicionando XRPL para una interoperabilidad blockchain más amplia.
Integración AMM nativa
El creador de mercado automático XRPL (AMM) permite realizar transacciones de tokens y proporcionar liquidez de manera descentralizada directamente en el libro mayor, soporta:
Este AMM nativo mejora la atracción de XRPL en el ecosistema DeFi.
Explicación del protocolo de consenso del libro mayor de XRP
El mecanismo de consenso es el pilar de los sistemas de pago descentralizados, ya que asegura que todos los participantes estén de acuerdo con el estado del libro mayor sin necesidad de control centralizado. El protocolo de consenso del libro mayor de XRP enfatiza la eficiencia, la seguridad y la resiliencia frente a modos de fallo.
características principales
Prevención de doble pago
Para prevenir el doble gasto, XRPL ordena las transacciones de manera determinista. En cualquier transacción en conflicto, solo una será verificada, eliminando así la necesidad de resolver disputas de manera centralizada.
Estructura del libro de contabilidad
Cada versión del libro mayor incluye:
Esta estructura crea un registro inmutable, donde cada libro mayor contiene el estado completo actual para una verificación rápida.
verificación basada en la confianza
Los participantes forman una lista de nodos únicos (UNL), y los validadores de confianza no actuarán de manera maliciosa. Este modelo de confianza respalda la seguridad del sistema: los validadores solo influirán en aquellos que confían en ellos.
El proceso de consenso incluye:
tolerancia a fallos y seguridad
mecanismo de tarifas adaptativas
Los validadores ajustan dinámicamente las tarifas de transacción y los requisitos de reserva para equilibrar la accesibilidad y la protección de la red. Los parámetros clave incluyen la tarifa de transacción básica, la reserva de cuenta y la reserva del propietario, y las decisiones se toman mediante votación de mediana.
Aumento de actividad: negativo UNL
Para mantener el progreso durante una interrupción, Negative UNL excluirá temporalmente a los validadores no disponibles, ajustará el umbral de quórum y los reintegrará al restablecerse. Esta función asegura la continuidad sin comprometer la seguridad.
Ripple: Desarrollo regulatorio y legal
Ripple ha enfrentado desafíos regulatorios a lo largo de toda su historia operativa, lo que refleja la complejidad de navegar en un entorno legal en constante cambio de blockchain y activos digitales.
Hito clave:
Conclusión
La capitalización de mercado de XRP ha aumentado recientemente a 50 mil millones de dólares, lo que refleja un renovado interés en el mercado, pero la gente sigue teniendo dudas sobre su adopción institucional a largo plazo y los desafíos regulatorios. Los avances de Ripple (incluidos los planes de finanzas tokenizadas y las solicitudes de ETF) indican que se han logrado progresos, pero también enfrentan obstáculos, especialmente en la gestión de complejos marcos legales y globales. Aunque las decisiones de la SEC han aclarado la posición de XRP en ciertos casos, la incertidumbre persiste, lo que subraya la necesidad de mantener un enfoque cautelosamente optimista sobre su papel en un ecosistema financiero en constante evolución.