ビットコイン価値トレンド研究：四回の半減期における価値進化の暗号

ソース: Future Little Brother

この記事では、2012年から2024年までのビットコインの4つの半減期に焦点を当て、ビットコインの半減期のメカニズム、インフレ率の傾向を体系的に整理し、前の半減期の前後の市場パフォーマンスを組み合わせて、価格動向への影響について深く議論します。 この論文では、過去のデータ分析とマクロ比較を通じて、ビットコインがインフレ率が金よりも低い循環範囲に入り、その希少性がますます顕著になり、伝統的な資産と競争するための長期的な価値ロジックが徐々に備わっていることを指摘しています。 同時に、4回の半減期のサイクルリズムから判断すると、2024年の半減期はこれまで緩やかに上昇しているものの、まだ勢いを増している段階であり、2025年から2026年にかけて徐々に本当の窓が開く可能性があります。 最後に、この記事では、希少性、分散化メカニズム、デフレモデルなど、ビットコインのコアバリュー基盤について説明し、「デジタルゴールド」としてのロジックが日々成熟していることを指摘しています。

一、 ビットコイン半減期の基本報酬とインフレ率：

ビットコインは中本聡によって2009年に設計され、総発行量は2100万枚に固定されています。初期には、1つのブロックを成功裏に掘り出すごとに、マイナーは50枚のBTCを報酬として受け取ることができました。この報酬は約21万ブロック（約4年）ごとに自動的に半減し、新しい発行量が徐々に減少します。

BTCの半減期は2012年に正式に始まり、4年ごとに半減します。2024年に半減し、各ブロックの報酬は3.125 BTCで、年間のインフレ量は：52560x3.125=164,250枚で、総供給量の約0.782%を占めます。そして、約0.78%のインフレ率は、ほとんどの先進国の年間インフレ率を下回っています。金の採掘による増産のインフレ率は約1.5%-2%の間です。現在、BTCは金のインフレ率を下回るインフレ率の周期に入っています。

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Fig.1 ビットコインの半減期報酬とインフレ図

図表に示すように：各ブロックの報酬が50の場合、年間増加量は約：52560x50=262.8万枚で、2100万の総量の約12.5%を占めます。そして2025年には、各ブロックの報酬が6.25の場合、年間増加量は：52560x6.25=32.85万枚で、2100万の総量の約：1.564%を占めます。

2025年5月7日14:00頃現在、合計19,861,268BTCが採掘され、約94.58%を占め、時価総額は約2,000兆米ドル($2034,300,009,004)に達しています。 2020年の前回の半減期と比較すると、その時点で約18385031枚のコインが掘り出され、約87.5%を占め、その時の総市場価値は約1618億米ドルで、約5年後には総市場価値が約1236%増加しました

今後4年間の年間インフレ率はわずか0.782%です。

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図2 2019年から2025年までの主要国のインフレ率比較図

中国のインフレ率は2019年に約2.9%、米国で約2.3%でしたが、その際、2020年の新たなクラウンエピデミック補助金により、米ドルでの補助金の大幅な増加により、2020年から2022年にかけてインフレ率が大幅に上昇すると予測しています。 そして、アメリカのインフレ率は確かに8%という高水準に達し、その後、FRBの利上げ政策によって年々低下しています。 2024年に入ってから2.2%程度まで低下しており、中国の年間インフレ率は約0.2%と主要国の中ではインフレ抑制に最も適している(2019-2024年:公式統計機関のデータ。 2025年:データはIMFの報告書と実際に更新された予測です。 ほとんどの先進国では、統計は約2.5%ですが、実際のショッピングと通貨の下落の経験は統計よりも大幅に大きいはずです。

このとき、このビットコインの半減期はBTCのインフレ率を再び半減させ、0.782%という歴史的な低インフレレベルに突入します。 インフレ率の低下は、原則として、希少性をさらに高めるため、どの種類の資産にとっても悪いことではありません。 ただし、これは必ずしも資産の価値が短期間で100%上昇することを意味するものではなく、比較的重要な減価償却要因です。

二、 ビットコインの4回の半減期後の市場パフォーマンスの比較分析：

ビットコインが登場して以来、各回のブロック報酬の半減はBTC市場価格に深遠な影響を与えてきました。2012年から2024年までの4回の半減イベントは、いくつかの比較的一貫した周期的特徴を示しています。本稿では、各回の半減前後の市場価格の動向を詳細に比較し、読者に参考になるいくつかの法則を抽出します。歴史は決して同じようには繰り返されませんが、頂点に達したり壊滅的な状況に近づいたりする前には常に似たような法則があります。

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図3 BTCの4回の半減期における価値変動データ図

図3に示すように、BTCの半減期から1年後の年上半期のトレンドデータと、カウンターポイントサイクルの最高点のトレンドがカウントされます。 チャートからわかるように、ビットコインの価格は半減期ごとに急激に上昇しています。 半減期当日の終値で考えると、2012年の半減期後の1年間で8,000%以上、2016年に約286%、2020年に約475%、2024年の半減期後の1年間で約31%しか上昇しません(これまでの最高値は68.75%-109588ドル)。

1.半減前の6ヶ月間には一般的に顕著な上昇が見られました

過去の四回の半減期を振り返ると、ビットコインは通常、半減期の6ヶ月前から徐々に上昇トレンドに入ります。例えば：

• 2012年の半減期では、6ヶ月前と比べて141.03%の上昇幅を記録しました。
• 2024年の半減期は、6ヶ月前に比べて118.88%の上昇幅があります。

この段階は、市場が「半減期予測」を徐々に価格に織り込むプロセスに対応することが多く、強い準備信号の価値を持っています。

2. 半減後の6〜12ヶ月は核心的な爆発期ですが、必ずしも最高点ではありません。

三輪の歴史的な経験は、半減期後の6〜12ヶ月がビットコインの主な上昇段階であることを示しています。

• 2012年：一年後の上昇率は 8181.51% に達しました。 ・2016年:1年後の286.29%増 ※2020年:1年後の475.64%増
• 2024年：現在まだ1年に満たず、一時的に31.18%、最高68.75%（$100.9k）

特に2012年と2020年は、典型的な「半年間の横ばい、そしてその後の爆発」という構造を示しました。一年後には最大の爆発期に入り、段階的な歴史的最高値に達しました。現在、2024年の半減期が過ぎてから約一年が経過しており、歴史が繰り返されるなら、真の爆発ウィンドウは2025年から2026年のQ1の間に開く可能性があります。

3.半減後の最初の年の動きには初歩的な判断の参考価値がある

2024年の半減期後、ビットコインは1ヶ月で10.02%上昇したが、その後の2ヶ月は調整し、全体として蓄積期にある。2024年10月（すなわち半減期から半年）までに、価格は半減日からわずか6.30%上昇したに過ぎず、主な上昇段階にはまだ入っていない。しかし、これは歴史的にも珍しいことではなく、2016年と2020年も半減期から半年後に正式に相場が立ち上がった。

4.各ラウンドのブルマーケットの高値は、半減期から1年後の6〜12ヶ月以内に主に発生します。

過去三回のデータに基づくと、半減期の半減日からの終値に対して、最高価格は次回の半減の前の中期に現れる。

・2012年:最高増 9237.15% ・2016年:2825.84%増 ・2020年:700.28%増

そして、2024年の半減期後、この段階での高値は$109,588に達しており、半減日から68.75%上昇していますが、まだ指数関数的な爆発段階には入っていません。この法則は今回の期間にのみ適用されます。なぜなら、この期間が終了した後、BTCが30万から50万、さらには100万近くに達することができれば、その評価額は非常に大きくなります。次回の半減期では、基準となる資産の価値が下がるか、アプリケーションの探求がさらに拡大しない限り、例えば宇宙探索の間でなければ、数倍の成長は難しいでしょう。

チャートの要約：

ビットコインの歴史的な半減期は、高度に一致した三段階のリズムを示しています。

勢いが増す(半減期の6ヶ月前)→ 安定したショック(半減期の6ヶ月後)→ 主な上昇波が噴出する(半減期から6~18ヶ月後) 2024年の現在の半減期は1年を終えようとしているため、市場はまだ後の流行に備えてエネルギーを蓄積している可能性があります。 2017年の前夜と同様に、偶然にも、それはトランプの大統領就任初期でもありました。 同時に、ストック・トゥ・フロー図は、まだ厚いものと薄いものの基準値において間接的に私たちを助けてくれますが、過去のデータと法則には参照値しかなく、データのガイダンスに盲目的に従うことはできませんが、DYORを研究するのに十分な自己判断も持っています。

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図4 ビットコイン価格ストック・フローグラフ

3. BTC自身の長期的価値の科学的属性:

資産の価値はコンセンサスとその本質的な価値に由来し、長期的なコンセンサスはその内在的な先進性と科学的特性、そして代替不可能な先駆性に必ず由来します。ビットコイン（BTC）は単なる暗号資産ではなく、テクノロジー、経済、数学、暗号学などの多くの学問の交差点における革新的な成果です。その長期的な価値は市場の投機によって維持されるのではなく、一連の厳密で検証可能で操作に強いシステム設計に基づいています。

1. 払底：

先に述べたように、ビットコインの総数は2,100万で一定しており、これはサトシ・ナカモトによって基礎となるコードでプロトコルに書き込まれ、ブロック報酬半減メカニズムを通じて徐々に解放されます。 約4年ごとに半減し、最終的に2140年頃に全てが解放されました。 法定通貨の無制限の発行メカニズムとは対照的に、ビットコインは自然なデフレ特性を持っており、需要と供給の観点からその長期的な評価ロジックを支えています。

希少性の設計はビットコインのインフレ対策の核心的支柱であり、それが「デジタルゴールド」となる基盤を築いています。

2. 分散化：コンセンサスメカニズムはネットワークの中立性を保障します

ビットコインネットワークは、ハッシュパワーに依存する分散型のPoW（プルーフ・オブ・ワーク）コンセンサスメカニズムを提供しており、どのノードでも取引を検証し、帳簿の維持に参加できます。この構造は、中央集権的な単一障害、権力の乱用、システムの支配といった従来の金融ネットワークの問題を効果的に回避します。非常に大きなグローバルな分散性により、51%攻撃の状況を最大限回避しています。

3. デフレーションモデルによる法定通貨の価値下落に対抗する

図Fig2に示されているように、ビットコインの内蔵されたデフレ発行モデルは、世界各国の法定通貨のインフレ構造と強い対比を形成しています。特に2020年以降、世界の中央銀行が大規模なQEを行い、貨幣が氾濫する中で、ビットコインは法定通貨の価値の下落や資産バブルリスクに対するヘッジツールとしての証明を徐々に行っています。BTCは「法定通貨に対する信頼が徐々に失われる時代」において、世界の資金の避難先となりつつあります。

4. テクノロジー属性：高度な暗号技術＋ピアツーピアネットワーク設計

ビットコインは以下の先端技術を統合しています：

• Elliptic Curve Cryptography(ECDSA):アカウントのセキュリティと秘密鍵の署名を保証します
• SHA-256ハッシュアルゴリズム：データの改ざん不可性を確保する
• マークルツリー構造:ブロック内のトランザクションの効率的な検証
• P2Pピアツーピアネットワーク：仲介なしでのグローバルな価値移転を実現

これらのコア技術の組み合わせにより、ビットコインは非常に高い堅牢性（robustness）を持ち、偽造不可能な価値移転ネットワークとなりました。また、無限の拡張性を備えており、後続のレイヤー2拡張（ライトニングネットワーク、エコシステムアプリケーションなど）に強固な基盤を築いています。BTCは資産であるだけでなく、暗号技術の傑作でもあります。将来の量子耐性のアップデートもさらなる期待が寄せられています。

5. 世界金融秩序の挑戦者：ドルのトレンド変化に対する代替的コンセンサス資産

現在、世界はドル脱却の波を経験しています：国同士の決済は自国通貨、金、そして分散型資産に移行し始めています。ビットコインは、その非主権的客観性、グローバル性、希少性などの特性により、新興市場や不安定な国の資産移転と価値保存の重要な手段となっています。それは、ドルや金と共存しながらも独立した新しい金融秩序のモデルを構築しました——「コンセンサス通貨の中立システム」。信頼できない「特定の国の信用」に直面した際、客観的なアルゴリズム信用に依存することが国際的な防壁となるでしょう。当然、各国の規制機関がさらなる介入を行い、不正行為の頻発を防ぐ必要があります。

6. 宇宙文明の潜在的な金融インフラストラクチャー（現在はまだ適用されておらず、個人の探求の見解に属する）

ビットコインは現在、国、銀行、またはインターネットエンティティに依存しない唯一の価値プロトコルです。 その台帳は惑星間の任意のノードに存在でき、ネットワークを維持するために必要なのは電力と計算能力だけです。 この構造は、火星や月の探査などの将来の宇宙探査シナリオに自然に適しており、迅速かつ直接的な使用と適用に便利です。 しかし、人類によるエイリアンの探査はまだ初期段階にあり、安定した着陸と到着に大きなブレークスルーがなかったため、この点は個人の想像に限られています。 しかし、30年から50年のサイクルを見ると、予備的な惑星の応用は完全に不可能ではないようです。 ビットコイン(または準クレジットポイント)は、人間のデジタル文明の基礎となるトークンとして使用できます。

したがって、BTCの全体的な科学的特性：

供給の天井（希少性） + コンセンサスの強度（分散化）；

現実世界の背景：法定通貨の信用が継続的に弱まり、債務バブルが拡大している；

未来の不確実性の中で、ビットコインの「アンカー特性」がますます際立っています。

四、BTCの主要な長期トレンド価値の要約

この記事では、BTCの半減期のパフォーマンス分析とその長期的な科学的特性の研究を通じて、以下の結論に達しました。

ビットコインの四半期半減期は、高度に一致した市場リズムを示しています：半減前の期待が上昇を促し、半減後は短期的な整理と蓄積を経て、その後に主な上昇波を迎えます。インフレ率の観点から見ると、2024年の半減後、ビットコインの年インフレ率は0.78%に低下し、初めて金を下回り、希少資産としての地位をさらに強化します。世界の法定通貨体系が持続的な高インフレ、信用拡張、債務赤字の増大という大背景の中で、ビットコインのデフレモデルと分散型特性は、ますます多くの伝統的資本の関心と配分を引き寄せています。

市場は短期的な変動が依然として存在し、ブラックスワンの突然の出現を無視することはできませんが、ビットコインの長期的な価値の論理は徐々に明確になっています。それは単なる暗号通貨ではなく、暗号学とコンセンサスに基づく新しい型の資産です。今後のサイクルにおいて、その長期的な価値の潜在能力、インフレに対するヘッジ能力、および技術基盤の非代替性は、エコシステムの開発がさらに拡大するにつれて、引き続きその力を与え、「デジタルゴールド」として備えるべき核心的な価値の障壁を構築します。

見解の注意：一部の人々は、市場に投機的な炒作やコンセプト詐欺が存在するため、それをこの種に分類しますが、これは客観的な研究態度とは言えません（あるいは、単に炒作だけに頼ったプロジェクトは持続することが非常に難しいと言えるでしょう、例えば多くのミームなど）。

リスク警告：この記事における半減期と長期的価値に関する議論は、科学普及と学習の参考研究としてのみのものであり、投資のアドバイスではありません。読者の皆様は慎重に調査し、自分自身の判断論理を形成し、誰に対しても盲目的に従ったり信じたりしないでください。DYOR。