6月10日、シンガポールでXRPレッジャーApex 2025カンファレンスが開催されました。カンファレンスでは、「XRPFi」という概念がソーシャルメディアで熱い議論の焦点となりました。XRPと分散型金融（DeFi）を組み合わせたXRPFiは、ますます多くの実務者によって、この古い暗号資産であるXRPを活性化し、XRPLとリップルエコシステムの成長を促進する新しい道として見られています。

XRPは暗号市場で最も代表的な資産の一つで、市場資本は約1344億ドルに近く、ビットコインに次ぐ市場資本が最も高い非スマートコントラクト暗号通貨です。XRPは迅速かつ低コストの国際送金能力を持ち、従来の金融シナリオで安定した用途があります。しかし、オンチェーン領域では、XRPは長い間スマートコントラクトのサポートが不足しており、主流の分散型金融エコシステムへの統合が難しく、この構造的矛盾は徐々に注目の焦点となっています。

SECがリップルに対する訴訟を一時中断する中、リップルのステーブルコインRLUSDは市場資本が3億9000万ドルに迫り、XRP ETFに関する憶測が続く中、XRPの将来に対する投資家の期待が徐々に高まっています。一部の機関投資家や個人投資家は、XRPが分散型金融を活用してリターンを生み出し、資産の活用効率を向上させる方法に注目し始めており、これが「XRPFi」コンセプトの誕生と発展を促進しています。

Flareを使用してXRPFiを強化し、マルチチェーン相互運用可能な分散型金融エコシステムを構築します。

現在のXRPFiの開発プロセスにおいて、Flare Networkは重要なインフラストラクチャプロバイダーと見なされています。XRP Ledger（XRPL）はスピードと安定性において優れた性能を発揮していますが、分散型金融（DeFi）に必要なコンポーザビリティと契約機能には固有の制限があります。したがって、FlareはXRPを技術的に強化し、従来のXRPLとマルチチェーンDeFiエコシステムをつなぐコアエンジンとなることを選択しました。

フレアは、マルチチェーン相互運用性のために設計されたEVM互換のL1ブロックチェーンです。そのFAssetsプロトコルは、XRPのような非スマートコントラクト資産をFXRPにマッピングできるため、契約呼び出し機能を持たせ、分散型貸付、取引、およびデリバティブプロトコルとシームレスに統合します。このメカニズムにより、XRPホルダーは、ステーキングや流動性マイニングを含む、チェーン上の主流な利回り活動に参加できます。

さらに、FlareはUSD₮0ステーブルコインを導入しました。これは、LayerZero OFT（Omnichain Fungible Token）標準に基づいて発行されたネイティブ資産で、クロスチェーンネイティブ相互運用性を持っています。XRPと組み合わせることで、USD₮0は取引の深さプールや貸出担保を構築するためだけでなく、時価総額1550億ドルを超えるUSDTエコシステムに接続し、「資本基盤」としてXRPFiエコシステムに高い流動性を注入することができます。

公式データによると、Flareエコシステムは最近大きな成長を遂げています。6月10日時点で、TVLは1億5700万ドルを超え、主にUSD₮0の発売によるもので、現在の供給量は約9210万ドルです。長期的な視点で見ると、2024年2月から2025年2月にかけて、FlareのTVLは前年同期比で400％以上の成長が見込まれています。同時に、FlareはBifrostやOxenflowなどのXRPL互換のウォレットツールを統合し、ユーザーの参入障壁をさらに低くしました。

FlareはそのXRPFiシステムを「フライホイールモデル」と表現しています：USD₮0で資本源を提供し、FXRPは契約のコンポーザビリティを実現し、両者のペアリングが流動性を生み出し、それがさらに多くのDeFiアプリケーションや現実のシナリオを促進し、結果としてXRPの長期的なエコロジカルバリューにフィードバックします。

将来的には、FlareはBitcoinやDogecoinのような非スマート契約資産をFlareに取り入れ、分散型金融分野での利用ケースを拡大する計画です。

XRPFiのイールドマトリックスを構築し、CeDeFiとオンチェーン戦略を並行して実行します。

Flareチェーン上での互換性を構築する中で、Doppler FinanceはXRPを中心にした完全な収益メカニズムを設計し、過去のXRPにおける収益生成や金融商品に関するギャップを埋めることを試みています。6月8日現在、プラットフォームは3,000万ドル以上のTVLを引き寄せ、XRPFiスペースにおける重要な参加者の一つとなっています。

Doppler Financeは、主に2種類の利回り商品を提供しています: CeDeFi利回りとオンチェーンDeFi戦略です。前者は主に機関級のカストディと定量的オペレーションを通じた資産管理に関与し、後者は貸付、ステーブルコイン戦略、ステーキングを含むオンチェーン利回りシナリオを探ります。

CeDeFiモデルでは、ユーザーは専用アドレスにXRPを入金し、その資産はFireblocksやCeffuなどのカストディアンによって保管され、計画通りに中央集権型取引所に移されて、アービトラージやベーシストレーディングなどの定量的戦略が実行されます。利益はオフチェーンで決済され、ユーザーのアカウントに戻されます。

オンチェーン利回りに関して、DopplerはXRPLサイドチェーンエコシステム、EVM互換ネットワークおよび新興プロトコルとの統合を積極的に進めています。その戦略には次のものが含まれます:

1. XRPレンディング：監査済みでコンプライアンスに準拠したレンディングプロトコルにXRPを預けることで、利息またはネイティブ報酬を得ることができます。借り手は他の資産を担保として使用し、プラットフォームは自動的に清算プロセスを管理して安全性を確保します。
2. ステーブルコイン利回り戦略：XRPを担保として使用し、ステーブルコイン（USDCなど）を借り入れ、これらをステーブルコイン利回りプロトコルに展開します。Dopplerは保守的なLTV比率を採用し、低リスクのリターンを達成するためにポジションを動的に調整します。
3. 流動性ステーキングとレバレッジ戦略：ユーザーは特定のLSTプール、特にROOTのようなサイドチェーントークン周辺でワンクリックのレバレッジステーキングを行うことができます。このメカニズムは自動化された契約を通じて煩雑な操作プロセスを簡素化し、ユーザー体験を向上させます。

リスクをさらに軽減するために、Doppler Financeは異なる資産プールが独立して運営されるリスク隔離型貸出市場を構築しています。これにより、高ボラティリティ資産が全体のシステムの安定性を損なうことを避けることができます。XRP、USDC、ROOTなどの主流資産を含むコアプールに加えて、Doppler Financeはレバレッジ型イールドファーミングのために特別に設計されたLSTプールを含む、複数の隔離市場を立ち上げる計画もあります。また、Futureverseエコシステムからのゲームトークンを含む隔離市場も予定されています。

XRPFiがクロスチェーン資産管理および高度な戦略実行に関与しているため、そのセキュリティメカニズムはプロジェクト設計の重要な部分となっています。現在、Doppler Financeはマルチレイヤーリスクコントロールメカニズムを採用しています。

資産保管に関して、プラットフォームは業界のトップサービスプロバイダー（FireblocksやCeffuなど）を選択し、コールドウォレット管理、オンチェーン検証、破産隔離などの手段を通じて資産の安全性を確保しています。量的取引に関しては、プラットフォームはマルチストラテジーおよびマルチチーム協力モデルを採用し、ほとんどの操作を「貸付契約構造」として設計し、非極端な条件下で元本が回収できるようにしています。

さらに、公式情報によると、すべての協力オペレーターは、歴史的なパフォーマンス、戦略の安定性、AUMスケール、および財務リスクの評価を含む厳格なデューデリジェンスを受ける必要があり、参加する資格のある機関を選定する必要があります。

DeFi市場のギャップを埋めるために、XRPFiはまだ初期段階にあります。

イーサリアムのDeFiエコシステムの内部競争に伴い、市場はまだ完全に活用されていない高時価総額資産に注目を集めています。XRPの「高時価総額、低チェーン使用」という長年のギャップを埋めるのがXRPFiの登場です。XRPFiは、元々スマートコントラクト機能を欠いていたXRPを、Flareネットワーク上のFAssetsプロトコルなどの技術を通じてDeFiエコシステムに導入します。Doppler Financeは、実際の経路を持ち、セキュリティとユーザー体験を向上させるためにリソースを投資するだけでなく、CeDeFi利回りや流動的なステーキングを含む持続可能な利回りメカニズムの包括的なセットを構築しています。

論理的に、XRPFiの開発はXRPの活性化とリップルエコシステムの発展によって生じた緊急の需要に応えています。しかし、現在のXRPFiエコシステムはまだ初期段階にあることに注意する必要があります。FlareとDopplerの製品ロードマップは比較的明確ですが、全体的なユーザー規模、流動性の深さ、およびプロトコルの成熟度はまだ検証が必要です。古い資産は新しい物語にどのように統合されるのでしょうか？PANewsは引き続きこれに注目していきます。

声明：

1. この記事は[から転載されていますPANews] 著作権は原著者に属します [Weilin] 再印刷に異議がある場合は、お問い合わせください ゲートラーニングチームチームは関連手続きに従って、できるだけ早く処理します。
2. 免責事項：この記事に記載された見解や意見は著者のものであり、投資アドバイスを構成するものではありません。
3. 他の言語版の記事は、特に明記されていない限り、Gate Learnチームによって翻訳されています。ゲートそのような状況下では、翻訳された記事をコピー、配布、または盗用することは禁じられています。